Рынок во власти Центробанков | 14 декабря 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за ноябрь (предыдущее значение -0.3% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за ноябрь (предыдущее значение 0.50%; прогноз 0.50%).

16.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за ноябрь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Накануне ФРС США повысила учетную ставку на 0,25% и повысила прогноз по ВВП, однако доллар вместо укрепления продемонстрировал сильный нисходящий тренд. Доходность американских двухлетних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой FED, упала до десятидневного минимума. Что напугало инвесторов? В среду два представителя FOMC из девяти проголосовали против повышения ставки – это были глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. На июньском заседании, когда ФРС повысила ставку, оппозиционером был только Нил Кашкари. Таким образом, постепенно в рядах ФРС растет число сторонников более сдержанной кредитно-денежной политики. На долговом рынке наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что будет оказывать поддержку евро в течение дня. ЕЦБ сегодня также проведет свое заседание, однако здесь ставка останется на прежнем уровне. В ходе пресс-конференции Марио Драги может отметить рост инфляционных ожиданий на фоне увеличения стоимости энергоносителей и занятости, что в свою очередь в 2018 году позволит продолжить сокращение программы QE. Для евро это также позитивный сигнал. Торговая рекомендация: Buy 1,1824/1,1800 и take profit 1,1870.

GBP/USD:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, можно ожидать позитивных данных по розничным продажам в Великобритании за ноябрь на фоне увеличения доходов населения. Во-вторых, Банк Англии во второй половине дня огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике, где можно ожидать комментариев на тему высокой инфляции на туманном Альбионе. Центробанки знают только один способ борьбы с высокой инфляцией - это повышение процентных ставок. В связи с этим, можно ожидать роста котировок британской валюты в течение дня. Торговая рекомендация: Buy 1,3425/1,3401 и take profit 1,3480.

USD/JPY:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых, после вчерашнего заседания ФРС, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии вышел на минимум текущей недели, что будет оказывать давление на пару. Во-вторых, инвесторы продают рисковые активы и увеличивают позиции в безопасных активах, к которым относятся евро, золото и японская йена. Сейчас пока рано говорить о масштабных распродажах по рисковым активам, поскольку FOMC накануне повысили прогноз по ВВП, что в свою очередь является позитивным фактором для американского рынка акций. В связи с этим, сейчас можно сделать вывод о краткосрочной коррекции. Торговая рекомендация: Sell 112,79/113,01 и take profit 112,28.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10.30 мск.