Евро вниз, фунт вверх | 25 июля 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за июль (предыдущее значение 115.1; прогноз 114.9).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за июль (предыдущее значение 118.9; прогноз 116.2).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать снижения котировок евро по двум причинам. Во-первых, с открытия европейской сессии мы получим данные по немецкому индексу IFO и этот отчет может разочаровать инвесторов негативными данными. Индекс IFO тесно коррелирует с динамикой композитного PMI от Markit, который в июле упал до минимума за последние пять месяцев. Это вовсе не означает, что немецкая экономика достигла своего предела и в скором времени начнется падение ВВП – это сигнализирует о том, что немецкий бизнес стал более чувствительным к курсу евро, который во втором квартале потяжелел на 7,3%. Более того, с начала года котировки единой валюты выросли на 10,6%. Немцы активно “работают на экспорт” и для них существенный рост евро так же болезненно проходит, как и резкое повышение учетной ставки ЕЦБ. Во-вторых, на долгом рынке доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Торговая рекомендация: Sell 1,1655/1,1685 и take profit 1,1585.

GBP/USD:

На сегодня формируется умеренно позитивный фон для фунта. Начну с долгового рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что является позитивным фактором для стерлинга. Как было отмечено ранее, данные по немецкому индексу IFO сегодня могут разочаровать инвесторов, что в свою очередь еще больше увеличит рост доходности облигаций Великобритании по отношению к немецким “бундесам”. Нельзя обойти стороной рост котировок черного золота. В понедельник прошла встреча ОПЕК+Россия, где участники заявили о возможном продлении соглашения о сокращении добычи нефти после 31 марта 2018 года, если это потребуется. Такую позицию первым выдвинул министр энергетики Саудовской Аравии – саудитам нужна дорогая нефть и они готовы к диалогу со своими конкурентами. Рост котировок нефти традиционно негативно сказывается на стоимости американского доллара. Торговая рекомендация: Buy 1,3015/1,2985 и take profit 1,3055.

USD/JPY:

Американский фондовый рынок готов к продолжению восходящего тренда, что будет оказывать поддержку паре USD/JPY. В понедельник свой квартальный отчет опубликовал холдинг Alphabet, в состав которого входит известный интернет-поисковик Google. Выручка и прибыль превзошли ожидания участников рынка, что позволяет сегодня рассчитывать на рост котировок акций, поскольку вчера отчет был опубликован после закрытия рынка. Сегодня я не рассчитываю на сильный рост котировок американского доллара, поскольку ожидаю выхода негативных данных по потребительской уверенности от CB, на фоне сокращение темпа роста среднего заработка. Торговая рекомендация: Buy 111,00/110,70 и take profit 111,44.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.