Три причины продать XAU/USD | 05 июня 2015

Уже две торговых недели подряд XAU/USD завершает в “красной зоне” – на этот раз драгоценный металл похудел на 1.18%. В качестве основного фактора ослабления “желтого металла” следует выделить рост котировок американского доллар на валютном рынке Forex на фоне ожиданий ужесточения кредитно-денежной политики со стороны ФРС США.
Металлы платиновой группы в течение недели в течение недели находились под давлением на фоне укрепления американской валюты, а также опасения инвесторов по поводу замедления мировой экономики после публикации данных по ВВП Великобритании и США. На этом негативном фоне платина (XPT/USD) похудела на 3.01%, палладий (XPD/USD) на 1.04%.
Несмотря на позитивную статистику по продажам новостроек, а также потребительской уверенности от института Мичигана и Conference Board – американский фондовый индекс S&P500 завершил торги на минувшей недели снижением котировок на 0.94%. Инвесторы закрывают длинные позиции на фоне ожидания повышения учетной ставки ФРС.

Прогноз на неделю 1– 5 июня:

XAU/USD:

В течение недели следует ожидать продолжение нисходящего тренда. Во-первых, инвесторы ожидают от ФРС ужесточения монетарной политики, что будет усиливать спрос на доллар и в свою очередь оказывать давление на драгоценный металл. По итогам минувшей недели дифференциал доходностей краткосрочных и долгосрочных американских казначейских облигаций сократился на 6.7 б.п., что является лучшим тому доказательством. Во-вторых, из Индии поступает информация, что правительство активно пропагандирует покупки иных финансовых инструментов, нежели физическое золото. Спрос на металл со стороны Индии начинает постепенно снижается, что также является негативным фактором для XAU/USD. В-третьих, по итогам пятничного саммита ОПЕК в Вене не стоит ожидать изменений в политике картеля, поскольку в первом квартале участники ОПЕК отчитались о росте добычи нефти. К тому же текущие котировки находятся на 41% выше январских минимумов, что также может устраивать ключевых игроков нефтяного картеля. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1197/1208 и фиксировать прибыль отметке 1171.

XPT/USD и XPD/USD:

В металлах платиновой группы в течение недели следует ожидать преобладание медвежьих настроений, причем платина (XPT/USD) будет демонстрировать наибольшую слабость. Укрепление американской валюты на фоне умеренно позитивной статистики из Штатов будет оказывать давление на оба металла, поскольку их стоимость деноминирована в долларах. Инвесторы будут активно наращивать длинные позиции по доллару поскольку будут усиливаться ожидания ужесточения монетарной политики со стороны FED. Необходимо отметить, что позитивные данные из Штатов будут сигнализировать о возможном увеличение продаж автомобилей, что является позитивным фактором для палладия, поскольку именно автопром предъявляет порядка 70% спроса на этот металл. В этой связи, палладий будет снижаться гораздо меньшими темпами, чем платина. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 1121/1131 и фиксировать прибыль отметке 1095 и Sell по XPD/USD на росте котировок в область 783/790 и фиксировать прибыль отметке 771.

S&P500:

Как это не парадоксально звучит, но позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов будет оказывать давление на американский фондовый рынок. Федрезерв в своем последнем протоколе по монетарной политике указал на то, что спад экономики в первом квартале является временным фактором и во втором квартале следует ожидать восстановление экономики. В этой связи, можно ожидать позитивных макроэкономических релизов по индексам ISM для производственного сектора и сферы услуг, а также позитивных данных по рынку труда за май. Сильные отчеты будут усиливать ожидания инвесторов относительно повышения ставок по федеральным фондам, что в конечном итоге будет оказывать давление на корпоративные бумаги на бирже NYSE. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2114/2125 и фиксировать прибыль отметке 2088.