Три причины продать Brent | 21 октября 2016

Прогноз на неделю 17-21 октября:

XAU/USD:

В первой половине недели драгоценный металл может продемонстрировать слабость на фоне укрепления американской валюты. Во вторник будет опубликован релиз по инфляции в США за сентябрь, который может порадовать инвесторов сильными данными на фоне увеличения потребительских расходов, а также роста индекса цен производителей в сентябре до максимального уровня за 20 месяцев. Поскольку золото и доллар двигаются в противофазе, то драгоценный металл будет находиться под давлением и может протестировать отметку 1231$/унцию. Затем можно ожидать коррекционного движения вверх на фоне снижения американского рынка акций. Уменьшение “аппетита к риску” положительно отразится на стоимости желтого металла, как защитного актива. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1253/1266 и фиксировать прибыль отметке 1231.

Brent:

На мой взгляд, необходимо продавать нефть по трем причинам. Во-первых, опубликованный отчет от министерства энергетики США указал на рост запасов нефти на 4,85 млн. баррелей, после 5-ти недельного снижения запасов. Компания Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых установок в США и Канаде на 4 и 3 единицы соответственно. Таким образом, в обеих странах число активных буровых платформ находится на максимальном уровне с 12 февраля 2016 года. Поскольку котировки нефти сейчас находятся вблизи годовых максимумов, то нефтяные компании будут продолжать увеличивать производственные мощности, что является негативным фактором для цен на нефть. Во-вторых, на минувшей неделе французский банк Societe Generale сообщал о том, что его клиенты активно продают опционы Call и покупают опционы Put, желай застраховаться от возможного падения цен на черное золото. Производители нефти не верят в то, что рост котировок черного золота будет сохраняться в среднесрочной перспективе. В-третьих, укрепление доллара на валютном рынке является негативным фактором для нефти, поскольку стоимость энергоносителей деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 52,60/54,00 и фиксировать прибыль отметке 50,20.

S&P500:

В течение недели следует открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, первая неделя нового сезона корпоративной отчетности не смогла порадовать трейдеров сильными данными. Всего отчиталась 31 корпорация и соотношение показателей лучше/хуже консенсус-прогноза одинаковое. Необходимо отметить, что в США уже 5 кварталов подряд наблюдается падение квартальной прибыли корпораций. Во втором квартале 2016 года падение составило 5,8%. Таким образом, американский рынок акций является переоцененным, поскольку стоимость акции и прибыль тесно коррелируют друг с другом, то стоимость бумаг оторвалась от экономики предприятия и возврат на исходные позиции неизбежен. Во-вторых, ожидания повышения процентных ставок в США усиливаются, что в свою очередь также является негативным фактором для рынка акций. Доходность 10-летних казначейских облигаций за последние две неделе выросла на 0,2%, что увеличивает привлекательность инвестиций в инструменты долгового рынка и в этой связи, можно ожидать оттока капитала из акций. На это указывает и рост бумаг “защитного” коммунального сектора, который на прошлой неделе был лидером роста. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2135/2153 и фиксировать прибыль отметке 2109.