ФРС выходит на финишную прямую | 23 декабря 2022

Прогноз на неделю 19-23 декабря:

#SP500:

В начале недели следует ожидать снижения котировок на фоне новых аукционов Минфина США, который в понедельник заберет из финансовой системы $99 млрд. Далее я ожидаю роста котировок SP500 по двум причинам. Во-первых, ФРС США просигнализировала инвесторам, что в первом полугодии 2023 года выйдет на пик цикла повешения процентных ставок, после чего в 2024 году начнет снижать ставки. Джером Пауэлл поведал о том, что в следующем году инфляция будет снижаться быстрее, чем в этом году, что позволит американскому ЦБ прекратить повышение процентных ставок. Во-вторых, в мире сейчас нет проблем с долларовой ликвидностью, что также благоприятно для роста рынков акций. Европейские и азиатские Центробанки сейчас не берут кредиты в долларах у ФРС, и даже проблема со швейцарским банком Credit Suisse не стала катализатором. Единственное, что не позволит рынку акций США сильно вырасти на этой неделе, так это приближение Рождественских праздников. На этой неделе у нас будет 4 полноценных торговых дня, один из которых будет негативным для рынка акций из-за аукционов Минфина США.

Торговая рекомендация: Buy 3806/3722 и take profit 4000.

#BRENT:

Снижение котировок к ближайшим уровня поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ОПЕК представил позитивный релиз по мировому нефтяному рынку. Нефтяной картель не стал менять прогноз по спросу на этот год. Частичное сокращение потребления нефти в Китае из-за коронавирусных ограничений компенсировано увеличением спроса в других странах. СМИ в начале декабря нагнетали панику по возможному сокращению спроса на нефть в мире из-за коронавируса в Поднебесной, однако на практике всё выглядит менее драматично. Прогноз по спросу на следующий год также остался неизменным – ожидается рост потребления на 2,2 млн б/с, в первую очередь за счет высокого спроса в азиатских странах. Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР сейчас на 80 и 87 млн баррелей ниже среднего значения за последнюю пятилетку, что также благоприятно для роста нефтяных цен. Во-вторых, на долговом рынке наблюдается падение доходности американских гособлигаций, что негативно для доллара и позитивно для нефти, поскольку активы исторически имею обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 78.55/77.46 и take profit 82.72.

BTCUSD:

В новую пятидневку я ожидаю снижения котировок биткоина по двум причинам. Во-первых, в начале недели сократится долларовой ликвидность в финансовой системе из-за операций Минфина США и ФРС. Первый проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций, второй будет сокращать активы на своем балансе. Во-вторых, на криптовалютном рынке ходит много слухов на тему банкротства различных криптобирж, что также не добавляет оптимизма трейдерам. На следующей неделе на рынках может начаться Рождественское ралли, в рамках которого мы увидим и рост котировок биткоина, а пока на криптовлаютным рынке наблюдается негативный фон.

Торговая рекомендация: Sell 16453/16781 и take profit 15200.