Американские горки в американскую сессию | 01 февраля 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за январь (предыдущее значение 56.1; прогноз 55.9).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за январь (предыдущее значение -153K; прогноз 165K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за январь (предыдущее значение 54.7; прогноз 55.0).

22.00 мск. США: Решение по процентной ставке ФРС за январь (предыдущее значение <0.75%; прогноз <0.75%).

EUR/USD:

Сегодняшний день будет богат на сюрпризы. Первый сюрприз – это продолжение роста котировок единой европейской валюты в первой половине дня, несмотря на то, что вчера пара установила максимум за последние полтора месяца. На мой взгляд, евро может вырасти в область 1,0820/1,0875, на что указывает динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании – это стало возможным после позитивного релиза по ВВП еврозоны за первый квартала. Второй сюрприз - высокая волатильность в американскую торговую сессию, особенно в тот период, когда FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам. Перед решением ФРС следует обратить внимание на публикацию данных по занятости от ADP и деловой активности в производстве от ISM. На мой взгляд, оба отчета будут позитивными. Сильные данные по потребительской уверенности от института Мичигана позволяют рассчитывать на выход первого показателя чуть лучше медианы прогнозов, а увеличение производственных мощностей в обрабатывающей промышленности сигнализирует о продолжение восходящего тренда по индексу ISM. Что касается итогов заседания ФРС США, то я думаю, что ставка останется на прежнем уровне и регулятор укажет на возможное повышение ставки на своем следующем заседании. Торговая рекомендация: Buy 1,0780/1,0750 и take profit 1,0825. Sell 1,0825/1,0875 и take profit 1,0710.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать выхода данных по PMI производственного сектора Великобритании чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения экспортных заказов. Заводские заказы в январе продемонстрировали рост впервые за последние двенадцать месяцев. Квартальный индекс делового доверия в первом квартале текущего года вырос до 15 п., после пяти кварталов снижения. Такая позитивная динамика стала следствие сильной девальвации британской валюты, что увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках. Релиз от Markit может оказать положительное влияние на стоимость фунта в течение одного-двух часов. Далее все внимание инвесторов будет сосредоточено на статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных от ADP и ISM, что позитивно для доллара. Также я ожидаю от ФРС СШ намека на возможное повышение ставок на заседании 15 марта, что позволит доллару продолжить победное шествие. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит в марте. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. Торговая рекомендация: Buy 1,2560/1,2520 и take profit 1,2610. Sell 1,2610/1,2672 и take profit 1,2500.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики можно ожидать развития бокового тренда. В американскую сессию начнутся американские горки. Я думаю, что нас ожидает всплеск волатильность, особенно в период после 22.00 мск., когда FED опубликует свое решение по кредитно-денежной политике. Американские регулятор приучил инвесторов к тому, что стал повышать процентные ставки только на тех заседания, где проходит пресс-конференция Д. Йеллен. Сегодня заседание пройдет без пресс-конференции и ближайшее такое мероприятие намечено на 15 марта. Может ли сегодня FOMC заявить о возможность повысить ставку в марте? Я думаю, что да, поскольку на это указывает две фактора. Во-первых, 3-х месячная ставка Libor по американскому доллару с момента последнего заседания ФРС в декабре 2016 года выросла на 0,1%, до уровня 1,034%. Необходимо отметить, что по этому показателю наблюдается устойчивый восходящий тренд. Эта ставка является ключевым ориентиром для банков. Получается, что стоимость займов в американских долларах увеличивается каждую неделю. Рынок межбанковского кредитования реагирует на изменение конъюнктуры намного раньше, чем центробанки. Во-вторых, инфляция в США по итогам 2016 года превысила уровень в 2% и с учетом сохранения восходящего тренда на рынке энергоносителей, потребительские цены будут сохраняться на этом уровне в первом квартале. Некоторые представители ФРС отмечали тот факт, что если не повысить ставки в самое ближайшее время, то потом может быть уже поздно и придется действовать намного быстрее. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,50 и take profit 113,95.

Приглашаю обсудить данные вопросы сегодня на вебинаре в 10:30 мск.