Последний рост доллара перед коррекцией | 16 декабря 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за ноябрь (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз -1.2% м/м).

EUR/USD:

Последний торговый день недели пройдет под знаком доллара. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, дифференциал показателей инфляции еврозоны и США стабильно держится на отметке 1,1%. Базовая инфляция в США последний год находится выше уровня 2%, чего не наблюдалось 4,5 года. В-третьих, на товарном рынке наблюдается сильный нисходящий тренд: инвесторы активно избавляются от металлов и энергоносителей. Поскольку сырье котируется в долларах, то этот фактор также играет на руку “медведям” по евро. Индекс долларовой корзины в четверг установил свежий максимум с января 2003 года. Инвесторы сейчас очень оптимистично настроены в отношении американской валюты, поскольку ФРС повысила учетную ставку, а ЕЦБ продлил программу QE до конца 2017 года. Я думаю этих трех причин достаточно для продолжения медвежьей тенденции. В понедельник я думаю, мы увидим коррекцию на фоне фиксации прибыли по шортам. Торговая рекомендация: Sell 1,0465/1,0500 и take profit 1,0430.

GBP/USD:

Британский фунт завершит неделю на минорной ноте. На долговом рынке спрэд 10-летних государственных облигаций Великобритании и США тестирует новые годовые минимумы, и инвесторы на этом фоне закрывают длинные позиции. Британская валюта демонстрировала восходящую тенденцию с 7 октября по 6 декабря и сейчас, на мой взгляд, пара вошла в нисходящую фазу. Как долго медведи будут доминировать на рынке? Пока сказать трудно: может быть несколько дней, а может и до конца года. Просто следующая неделю будет последней перед католическим Рождеством, и многие инвесторы могут начать фиксировать прибыль по американскому доллару. На мой взгляд, несколько дней фунт будет демонстрировать слабость, и я ожидаю снижения котировок в область 23 фигуры. Нельзя обойти стороной и снижение котировок черного золота. Сегодня вечером выйдет очередной релиз от нефтесервисной компании Baker Hughes и я ожидаю увеличения числа буровых платформ в США. Добыча в Штатах находится на максимуме за полгода, и я думаю, что рост будет продолжаться, поскольку производственных мощности увеличиваются каждую неделю. Таким образом, для рынка нефти это отличный повод для коррекции. Я ожидаю снижения котировок Brent в область 51,5$/баррель в ближайшие несколько торговых дней. Этот фактор в свою очередь усилит давление на фунт ввиду сильной, прямой корреляции двух инструментов. Торговая рекомендация Sell 1,2480/1,2520 и take profit 1,2440.

USD/JPY:

В первой половине дня можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка. Доходность 10-летних американских казначейских облигаций пробила девятилетнюю нисходящую линию тренда и теперь до конца зимы можно ожидать роста в область 3%. Во второй половине дня мы можем увидеть фиксацию прибыли по длинным позициям на фондовых площадках в Европе и Северной Америке, что в свою очередь вызовет спрос на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Уже накануне инвесторы стали наращивать позиции по бумагам защитных секторов: акций коммунальных компаний продемонстрировали рост лучше рынка. Таким образом, можно ожидать закрытия “лонгов” перед выходными. До католического Рождества осталось чуть более недели и многие инвесторы на рынках акций захотят зафиксировать прибыли и уйти на праздники в кэш. Торговая рекомендация Buy 117,85/117,50 и take profit 118,37.

Приглашаю обсудить данные вопросы сегодня на вебинаре в 10:30 мск.