Смешанный фон | 21 сентября 2015

Последний торговый день минувшей недели прошел под знаком укрепления американской валюты – индекс долларовой корзины USDX потяжелел на 0.78%. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 1.19% после решения кредитного агентства Moody’s понизить суверенный рейтинг Франции на фоне замедления экономического роста. Пара GBP/USD завершила торги снижением котировок на 0.4% на фоне распродаж на рынке “черного золота”. Пара USD/JPY завершила торги в области открытия дня – несмотря на распродажи на фондовых рынках японская валюта не смогла укрепить свои позиции против доллара.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за август (предыдущее значение 5.59M; прогноз 5.50M).

EUR/USD:

В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует обратить внимание на динамику долгового и фондового рынков. Дифференциал доходностей государственных облигаций США и Германии в пятницу стабилизировался после решения ФРС не изменять кредитно-денежную политику. Ведущие мировые фондовые площадки напротив, последний торговый день минувшей недели завершили в “красной зоне”, что является позитивным фактором для евро, как валюты фондирования. Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по продажам жилья на вторичном рынке за август. Опережающие индикаторы указывают на выход позитивных данных. Средняя ставка доходности по 30-летним ипотечным кредитам в августе сократилась на 0.1%, до уровня 4.1%, что вызвало рост индекса ипотечного кредитования на 7% по сравнению с августом. Стоит также отметить, что количество выданных ипотечных кредитов в августе было максимальным за весь летний период. Еще один подтверждением позитивной динамики служит рост реального заработка в Штатах по итогам июля. В этой связи, можно ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1240 -1.1360. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1373 - 1.1303 и уровни сопротивления: 1.1422-1.1466.

GBP/USD:

В первый торговый день недели формируется смешанный фундаментальный фон. На долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что усиливает привлекательность инвестиций в британские активы. Снижение котировок кросс-курса EUR/GBP также является позитивным фактором для британской валюты в паре с американским долларом. Данный кросс находится под давлением на фоне слабой инфляции в еврозоне, а также снижение суверенного рейтинга Франции агентством Moody’s. К негативным факторам можно отнести снижение котировок нефти марки Brent по итогам пятницу на 2.7%, что окажет поддержку доллару, а также выход позитивной макроэкономической статистики по продажам жилья на вторичном рынке в Соединенных Штатах. Таким образом, в понедельник можно ожидать развития боковой тенденции, с умеренным укреплением американского доллара во второй половине дня. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5465 -1.5585. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5497 - 1.5466 и уровни сопротивления: 1.5551 – 1.5592.

USD/JPY:

В первый торговый день недели следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, распродажи на ведущих мировых рынках акций, которые мы наблюдали в пятницу 18 сентября, указывают на отсутствие у инвесторов “аппетита к риску”. Анализ потоков капитала также указывает на снижение интереса к “рисковым активам”: по итогам первой половины сентября иностранные инвесторы увеличили долю своих инвестиций в облигации и продолжают активно выходить из акций. Динамика долгового рынка также подтверждает эту тенденцию: дифференциал доходностей государственных облигаций США и Японии сокращается, что снижает привлекательность инвестиций в американские активы. В этой связи, можно ожидать спроса на японскую йену, как валюту фондирования. С другой стороны, как было отмечено ранее, сегодня во второй половине дня можно ожидать выхода позитивных данных из США по продажам жилья на вторичном рынке, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 119. 20 -120.34. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.29 – 118.98 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.