La Fed debe tener cuidado con el ajuste excesivo | 11 Noviembre 2022

#SP500:

Es hora de que la Reserva Federal cambie a aumentos más pequeños de las tasas de interés para evitar endurecer la política monetaria más de lo necesario y desacelere aún más el ritmo una vez que los riesgos se vuelvan más "bilaterales", dijo el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans. La Fed ahora debería reducir el ritmo de sus aumentos de tasas, dado que una política más estricta probablemente solo reducirá la inflación lentamente, dijo, repitiendo, pero con un énfasis un poco más moderado, la opinión que el presidente de la Fed, Jerome Powell, expuso a principios de esta semana. . "Hay amplia capacidad" para endurecer la política monetaria incluso a un ritmo más lento, dijo. "Hemos logrado la carga anticipada y ahora estamos en el punto en el que buscamos el nivel correcto de restricción y somos conscientes de la dependencia de datos en un mundo donde la inflación está más rezagada que la economía real".

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XAUUSD:

La medida de inflación preferida por la Fed es más del triple del objetivo del 2% del banco central. No se espera que regrese a ese objetivo hasta dentro de un par de años, incluso frente a la campaña de aumento de tasas más agresiva de la Fed desde la década de 1980. El miércoles pasado, la Fed entregó su cuarto aumento consecutivo de la tasa de interés de 75 puntos básicos, elevando la tasa de política a 3,75%-4,00%, como parte de un esfuerzo por "rápidamente" elevar los costos de los préstamos lo suficientemente altos como para que comiencen a desacelerar el crecimiento y muerde la inflación. Las tasas de interés y la discusión sobre la tasa terminal es lo que está impulsando las valoraciones del mercado más que nada en este momento.

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#WTI:

Una prohibición inminente de la UE sobre el petróleo ruso y la posibilidad de que China alivie algunas restricciones de COVID apoyaron a los mercados. La prohibición de la UE sobre las importaciones de crudo ruso entrará en vigencia a partir del 5 de diciembre. Los detalles del tope de precios del G7 destinados a aliviar las restricciones sobre los flujos rusos fuera de la UE aún están en discusión. China se apega a sus estrictas restricciones de COVID-19 después de que los casos aumentaran el sábado a su nivel más alto desde agosto, pero un exfuncionario chino de control de enfermedades dijo que pronto se producirán cambios sustanciales en la política de COVID-19 del país. Los mercados bursátiles de China se vieron impulsados la semana pasada por los rumores del fin de los estrictos bloqueos a pesar de la falta de cambios anunciados. Esta es una señal positiva para los precios del petróleo.

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