Las métricas de liquidez están parpadeando en niveles de crisis | 28 October 2022

#SP500:

El mercado se debate entre aquellos que esperan que lo peor pronto quede en el pasado y aquellos que creen que la Fed endurecerá aún más la política en un momento en que la fortaleza del dólar está aumentando las tensiones globales. La última tasa de equilibrio de los TIPS a 10 años fue del 2,52%, lo que refleja la inflación promedio que el mercado ha descontado para la próxima década. La Reserva Federal podría considerar tácticas de reducción de la inflación menos agresivas después de noviembre. Los comerciantes están cansados de vender. Se está convirtiendo en el momento de cambiar de estación y recordar que las tasas de interés pueden bajar tan rápido como han subido y las acciones se beneficiarán de esto.

Recomendación comercial: compre 3722 y tome ganancias 3810.

XAUUSD:

Los funcionarios de la Reserva Federal se están preparando para implementar otro aumento de la tasa de interés de gran tamaño a principios de noviembre, cuando probablemente también debatan las tácticas para completar el ciclo de ajuste más agresivo en cuatro décadas. Los funcionarios han estado aumentando rápidamente las tasas después de haber sido lentos para abordar la inflación que resultó ser más persistente de lo esperado. Pero ahora que las tasas se acercan a niveles que podrían pesar sobre el crecimiento económico, los formuladores de políticas están comenzando a sentar las bases para pasar a movimientos más pequeños que los lleven a la línea de meta sin ir demasiado lejos, mientras dejan la puerta abierta para ir más lejos si la inflación no lo hace. disminuir. Esta es una señal positiva para los metales preciosos.

Recomendación comercial: compre 1630 y tome ganancias 1680.

#WTI:

Cuando los operadores en el mercado del Tesoro de EE. UU. de $ 24 billones tienen problemas para operar, es un tema de preocupación mucho más amplio. Las métricas de liquidez están parpadeando en niveles de crisis, lo que hace que el mercado de deuda, que es un puntal clave de los mercados financieros globales, sea potencialmente tan frágil que otro shock podría afectar su funcionamiento. Es por eso que por primera vez en más de dos décadas, el Tesoro está considerando recomprar sus bonos como una forma de estabilizar la situación y ganar tiempo para que los políticos encuentren soluciones más permanentes. Un indicador de las desviaciones en los rendimientos de un modelo de valor razonable permanece cerca de los niveles más altos desde marzo de 2020, cuando una fuga hacia el efectivo llevó a la Fed a comenzar a comprar valores para estabilizar el mercado. ¿Qué piensa hacer Hacienda? Está decidiendo si recomprará valores más antiguos y los reemplazará con emisiones actuales más grandes en letras del Tesoro o notas y bonos, según el objetivo del gobierno. Esta es una señal positiva para el mercado del petróleo.

Recomendación comercial: compre 82.50 y tome ganancias 86.00