Две причины купить палладий | 24 апреля 2015

Минувшую пятидневку XAU/USD завершило в “красной зоне” несмотря на снижение американской валюты, а также рост цен на нефть. Инфляционные ожидания в мире по-прежнему остаются достаточно низкими, что оказывает давление на котировки драгоценного металла. В итоге, торговая неделя по XAU/USD завершилась снижением котировок на 0.24%.

Металлы платиновой группы в течение минувшей недели продемонстрировали разнонаправленную тенденцию: платина (XPT/USD) похудела на символические 0.1%, палладий (XPD/USD) при этом потяжелел на потяжелел на 0.93%. Платиноиды по-прежнему отыгрывают сильный рост продаж автомобилей в США по итогам марта.

Ведущий фондовый индикатор США - индекс S&P500 завершил минувшую пятидневку в “красной зоне”. Релизы по розничным продажам и количеству разрешений на строительство не дотянули до медианы прогнозов, что было воспринято инвесторами негативно. А после пятничного отчета по инфляции трейдеры стали наращивать короткие позиции. В итоге, торговая неделя завершилась снижением котировок на 1%.

Прогноз на неделю 20 апреля – 24 апреля:

XAU/USD:

На грядущей неделе драгоценный металл продолжит консолидироваться возле психологического уровня 1200. С одной стороны, рост цен на энергоносители в совокупности со снижение американского доллара на рынке Forex создали благоприятную почву для роста котировок “желтого металла”. Однако золото не смогло воспользоваться ситуацией, что указывает на нежелание инвесторов открывать длинные позиции. Товарный индекс CRB на минувшей неделе потяжелел на 2.93%, при этом золото похудело на 0.24%. Стоить также отметить, что доходность 10-летних американских казначейских облигаций на минувшей неделе опустилась на 8 б.п., что также является негативным фактором для XAU/USD. С другой стороны, именно рост цен на нефть и последовавшее за этим снижение доллара сейчас является главными факторами, которые не позволят медвежьему тренду по золоту набрать силу. На этом фоне в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1188 -1218.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в течение недели будут пользоваться умеренным спросом по двум причинам. Во-первых, снижение американской валюты позитивно отразилось на товарном рынке. Индекс CRB, в который входят 19 сырьевых активов, на минувшей неделе потяжелел на 2.93%. На этом фоне можно ожидать продолжения восходящей тенденции по обоим металлам. Во-вторых, Китай и Японии отчитались о росте объема продаж автомобилей в марте, что будет поддерживать устойчивый спрос на физический металл. Именно автопром предъявляет основной спрос на оба металла, особенно на палладий. В этой связи, необходимо открывать позиции Buy по платине (XPT/USD) на снижении котировок в область в область 1160/1140 и фиксировать прибыль на уровне 1182. По палладию (XPD/USD) открывать позиции Buy на снижение котировок в область 775/761 и фиксировать прибыль на уровне 795.

S&P500:

Индекс S&P500 находится в среднесрочном боковом канале 2038 -2119 и сейчас нет драйверов, которые способны толкнуть котировки в какую-либо сторону. Из макроэкономической статистики, которая будет опубликована на грядущей неделе можно выделить релизы по продажам новостроек, а также заказам на товары долгосрочного пользования. Негативные отчеты по числу новых фундаментов и разрешениям на строительном, указывают на некоторый спад в строительном секторе и на этом фоне можно ожидать выхода данных по продажам новостроек чуть хуже медианы прогнозов. При этом, отчет по заказам на товары долгосрочного пользования может выйти на уровне консенсус-прогноза или чуть лучше на фоне увеличения личного потребления в марте. Стоит также отметить, что доходность американских 2-х летних казначейских облигаций сейчас находится на уровне 0.51%, что указывает на низкие ожидания в отношении ужесточения монетарной политики FED и является позитивным фактором для фондовых площадок. Среднесрочная коррекция на рынке нефти еще не завершилась и энергетический сектор на грядущей неделе вновь будет лидером роста, что не позволит американскому рынку сильно уйти вниз. На этом фоне в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 2045 -2095.