И вверх не можем, и вниз не хотим | 12 августа 2022

Прогноз на неделю 8-12 августа:

#NQ100:

В новую пятидневку для американского фондового рынка формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне увеличения профицита долларовой ликвидности в банковской системе. Резервы банков за прошлую неделю выросли на $67 млрд, что позитивно для рынка акций. С другой стороны меня смущает инверсия кривой доходности на рынке американского госдолга. Спред доходности 10-летних и 2-х летних трежерис уходит глубоко в отрицательную область и сейчас составляет -0,4%. Такая динамика в прошлом приводила к распродажам фондового рынка и указывала на приближение рецессии в экономике. Техническую рецессию в Штатах мы уже видели, хотя Минфин США заявляет, что это вовсе не рецессия, а замедление роста после бурного подъема. Но другого чиновники и не могут сказать перед приближающимися выборами в Конгресс. Поскольку спрэд доходности обновляет новые многолетние минимумы, то этот фактор сигнализирует нам о том, что техническая рецессия не ограничится лишь первым полугодием и перейдет во второе полугодие, что в свою очередь будет указывать на сокращение доходов корпораций, что негативно для фондового рынка.

Торговая рекомендация: флэт 12770 -13600.

#BRENT:

В четверг нефтяной картель ОПЕК опубликует свежий ежемесячный релиз по мировому рынку нефти. На прошлой неделе страны ОПЕК+ утвердили символические увеличение квот на добычу нефти на сентябрь в размере 0,1 миллиона баррелей в сутки. Генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс заявил о том, что запасы нефти в странах ОЭСР сейчас на 236 млн баррелей ниже пятилетнего среднего значения, а объем свободных производственных мощностей у крупнейших мировых производителей углеводородов находится на пределе, что не позволяет производителям агрессивно наращивать добычу черного золота. Страны ОПЕК+ отстают от своего же графика производства на 2 миллиона баррелей в сутки из-за сокращения производства в России, Нигерии и Анголе. Поскольку ситуация с долларовой ликвидностью в банковской системе сейчас позитивная, то нефть может продемонстрировать рост на этой неделе.

Торговая рекомендация: Buy 93.36/90.00 и take profit 99.91.

BTCUSD:

И вверх не можем, и вниз не хотим - именно так сейчас можно охарактеризовать ход торгов по биткоину. Поскольку в американской банковской системе прекратился отток ликвидности, то криптовалюта получила локальную поддержку. Если Китай откажется от военного захвата Тайваня в ближайшие дни и его военные учения вокруг острова ограничатся лишь учениями без “продолжения банкета”, то биткоин на этой неделе может продемонстрировать еще небольшой рост котировок в область психологического уровня 25000. Сильные распродажи биткоина следует ожидать в сентябре, когда произойдет существенное сокращение долларовой ликвидности в финансовой системе по двум причинам. Во-первых, ФРС удвоит объем продажи активов со своего баланса, доведя показатель до $95 млрд в месяц. Во-вторых, Минфин США увеличит объем займов, что приведёт к росту его счета на $80 млрд. Такая ситуация однозначно приведёт к распродажам рисковых активов, к которым относятся все криптовалюты.

Торговая рекомендация: флэт 21000 - 25000.