Во второй половине дня доллар будет доминировать | 17 марта 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за март (предыдущее значение 96.3; прогноз 97.1).

EUR/USD:

В первой половине дня пара может продемонстрировать рост котировок в область 1,0790/1,0825 на фоне расширения дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США. Чтобы тренд на долговом рынке изменился в пользу американских активов, необходимо, чтобы доходность трежерис была выше 2,63% годовых (максимум последних трех месяцев). Сейчас облигации торгуются с доходностью 2,53% и этот фактор является негативным для доллара.

Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют два важных отчета, которые и могут вызвать рост доходности по казначейским облигациям. Во-первых, можно ожидать роста промышленного производства на фоне увеличения деловой активности в производственном секторе. Индекс PMI ISM по итогам февраля достиг максимума с августа 2014 года, причем рост показателя наблюдается 6 месяцев подряд. Во-вторых, отчет по потребительской уверенности от института Мичигана также может порадовать трейдеров позитивными данными на фоне роста занятости и среднего заработка. Напомню, что средне почасовая зарплата в США по итогам февраля увеличилась до уровня 2,8% г/г, против 2,6% г/г в предыдущем месяце. Торговая рекомендация: Sell 1,0790/1,0825 и take profit 1,0705.

GBP/USD:

До открытия американской торговой сессии следует ожидать роста котировок на фоне позитивной риторики руководства Банка Англии. Марк Карни в ходе пресс-конференции предупредил о возникновении инфляционных рисков этим летом. Отчасти это вызвано более высокими ценами на энергоресурсы. Так же было отмечено, что уровень безработицы упал до минимального значения с 1975 года. Позитивным сюрпризом для рынка стало то, что один член комитета по операциям на открытом рынке проголосовала за повышение ставки на 0,25%. Кристин Форбс заявила о том, что индекс потребительских цен в ближайшие три месяца превысит уровень 2% и в связи с этим, необходимо сейчас повысить учетную ставку. В качестве рисков глава Банка Англии отметил сокращение темпа роста заработных плат, что может вызвать снижение потребительских расходов и уменьшение объема ВВП.

Как было отмечено ранее, во второй половине дня Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивными данными, что может заставить участников рынка фиксировать прибыль по длинным позициям перед выходными. В связи с этим, можно ожидать отката котировок вниз. Торговая рекомендация: Buy 1,2340/1,2300 и take profit 1,2385.

USD/JPY:

В течение дня я ожидаю роста котировок по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке вновь наблюдается рост дифференциала доходности по бумагам США и Японии, что является позитивным фактором для быков. С учетом того, что сегодня можно ожидать позитивных данных по промышленному производству и потребительской уверенности в США – дифференциал расширится еще больше.

На американском фондовом рынке в четверг в лидерах роста были акции компании малой и средней капитализации, а индекс “страха” VIX завершил торги снижением на 3%. В лидерах снижения в четверг были “защитные” бумаги коммунального сектора. Такое позиционирование указывает на сохранение “аппетита к риску”, что традиционно положительно сказывается на стоимости пары USD/JPY. Торговая рекомендация: Buy 113,20/112,80 и take profit 113,80.

Приглашаю обсудить данные вопросы сегодня на вебинаре в 10:30 мск.