Успей первым купить USD/JPY | 18 февраля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за февраль (предыдущее значение 269K; прогноз 275K).

19.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за февраль (предыдущее значение -0,754M; прогноз 3,900M).

EUR/USD:

И вверх не можем, и вниз не хотим – именно так можно охарактеризовать ход торгов в последние два дня по единой европейской валюте. С одной стороны, динамика фондового и долгового рынка указывает на то, что в течение дня следует ожидать преобладание “медвежьих” настроений. На этой неделе наблюдается приток капитала в “рисковые активы”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Соединенные Штаты накануне порадовали инвесторов позитивными отчетами по PPI и промышленному производству за январь, что также является позитивным фактором для доллара. Индекс цен производителей в годовом выражении сократился на 0.2% (консенсус-прогноз -0.6%), что позволяется рассчитывать на позитивные данные по инфляции, которые будут опубликованы в пятницу. С другой стороны, после фиксации длинных позиций по нефти, “быки” вновь вернулись на рынок “черного золота”, что традиционно негативно сказывается на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1160/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1105.

GBP/USD:

Великобритания не смогла порадовать инвесторов сильными данными по рынку труда. Индикаторы безработицы и среднего заработка по итогам декабря остались на прежних уровнях. По уровню безработицы дифференциал показателей Великобритании и США остался прежним – небольшое преимущество у американцев. Необходимо отметить тот факт, что на этой неделе мы получили умеренно негативные отчеты по двум важнейшим макроэкономическим показателям Соединенного Королевства (инфляции и безработицы), что ставит под вопрос дальнейшее укрепление британской валюты. Рынок нефти, после коррекции во вторник, вновь демонстрирует рост котировок, что может сыграть на руку “быкам” по фунту. На рынке вновь звучат разговоры о том, что многие нефтяные компании находятся на гране банкротства в текущем году, особенно компании по сланцевой добыче нефти. По итогам 4 квартала 2015 года в США уже обанкротилось 39 энергетических компаний и это далеко не предел, поскольку у корпораций растет долговая нагрузка, а низкие цены на энергоносители не позволяют качественно обслуживать долг. На мой взгляд, этот фактор, а также решение РФ и ОПЕК “заморозить” уровень добычи, инвесторы будут активно использовать для того, чтобы разогнать котировки вверх. По сорту Brent в краткосрочной перспективе можно ожидать тестирование области 36.13$/баррель. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к американским бумагам, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет оказывать давление на фунт. Смешанный фон не позволяет выбрать единственное направление на сегодня ив этой связи, можно ожидать бокового тренда. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4220 -1.4350.

USD/JPY:

На финансовых рынках по-прежнему наблюдается рост “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Накануне в Европе и Северной Америке в лидерах снижения были бумаги “защитного”, коммунального сектора, а акции банковского сектора выглядели значительно лучше рынка. Однако основной рост пришелся на бумаги энергетического сектора, который пользовался спросом на фоне мощного роста котировок “черного золота”. В среду оба эталонных сорта (Brent и WTI) потяжелели более, чем на 5% - рынок позитивно воспринял новость о подключении к соглашению, о “заморозке” добычи нефти, Ирана, Алжира, Нигерии и Омана. Такое позиционирование участников рынка указывает на то, что инвесторы наращивают длинные позиции по “рисковым активам” и в этой связи, такие “безопасные” активы, как йена и золото, не будут пользоваться спросом. На мой взгляд, рост котировок на рынках акций, особенно в США, будет продолжаться до пятницы 19 февраля. Именно в этот день будет опубликован релиз по инфляции за январь и позитивные данные могут заставить инвесторов закрывать длинные в преддверии позиции выходных. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 114.20/113.80 и фиксировать прибыль на отметке 114.95.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.