Доллар остался без козырей | 15 октября 2015

Накануне американская валюта попала под волну распродаж по отношению к своим основным конкурентам – индекс долларовой корзины (USDX) завершил торги на отметке 94.19. Пара EUR/USD завершила торги ростом котировок на 0.58% на фоне негативного релиза из США по PPI за сентябрь. Пара GBP/USD по итогам дня потяжелела на 1.39% на фоне позитивных данных по рынку труда в Великобритании за август. Пара USD/JPY завершила торги снижением котировок на 0.5% на фоне снижение “аппетита к риску у инвесторов”.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за сентябрь (предыдущее значение 1.8% г/г; прогноз 1.8% г/г).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 263K; прогноз 269K).

18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EUR/USD:

Единая европейская валюта на этой неделе игнорирует негативную макроэкономическую статистику. К слабым данным по деловому климату Германии от института ZEW добавился негативный отчет по промышленному производству еврозоны за август. Виной всему “медвежьи” настроения на мировых рынках акций. Инвесторы закрывают операции carry trade, что поддерживает спрос на евро, как валюту фондирования. В Соединенных Штатах продолжается сезон корпоративной отчетности показатели ведущих корпорации превышают консенсус-прогнозы по прибыли и выручке, но уступают аналогам 3 квартала 2014 года. Американский рынок акций воспринимает данные отчеты, как умеренно негативные и мы наблюдаем снижение котировок по ведущим фондовым индикаторам. Опубликованные накануне слабые данные по индексу цен производителей указывают на то, что сегодня мы не увидим позитивного релиза по CPI. Доходность американских двухлетних казначейских облигаций, которая отражает ожидания инвесторов по ставке ФРС, снижается, что лишает доллар поддержки. Более того, дифференциал доходностей государственных облигаций США и Германии в среду сильно сократился, что будет способствовать спросу на евро. Динамика товарного рынка сейчас также не на стороне “быков” по доллару: снижение котировок нефти и промышленных металлов прекратилось, что является позитивным фактором для конкурентов американской валюты. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1430 и фиксировать прибыль на отметке 1.1480. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1422 - 1.1373 и уровни сопротивления: 1.1466 -1.1534.

GBP/USD:

Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Великобритании и США заставляет пересмотреть прогнозы по британской валюте на краткосрочную перспективу. Национальный офис статистики Великобритании указал на сокращение безработицы на 0.1% до уровня 5.4% и увеличение среднего заработка с учетом премий на 0.1%. Позитивная динамика рынка труда традиционно рассматривается экономистами и инвесторами как инфляционный фактор. Соединенные Штаты напротив, отрапортовали о снижение PPI на 1.1% по отношению к аналогичному периоду 2014 года, что сигнализирует о снижение потребительских цен. На этом фоне, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании стал сокращаться – инвесторы стали больше фокусироваться на американских проблемах. Сегодня, во второй половине дня будет опубликован отчет по CPI в США за сентябрь, который выйдет на уровне медианы прогнозов или чуть хуже, что будет способствовать снижении доходности американских казначейских облигаций и окажет давление на доллар. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.5435 и фиксировать прибыль на отметке 1.5495. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5427 - 1.5382 и уровни сопротивления: 1.5466– 1.5497.

USD/JPY:

Последние три торговых дня подряд японская валюта пользуется спросом на фоне бегства инвесторов из “рисковых активов”. Закрытие позиции на мировых рынках акций способствует росту котировок йены, как валюты фондирования. Необходимо отметить, что накануне позитивно отчитались крупнейшие американские банки: Bank of America и Wells Fargo, что может на время изменить пессимистичный настрой инвесторов. Анализ притока капитала внутри ведущих мировых фондовых площадка указывает на то, что если коррекция состоится, то она будет носит краткосрочный характер: в Европе и Северной Америке инвесторы по-прежнему наращивают позиции в защитных секторах (потребительские товары и коммунальные услуги), что является негативным фактором для фондового рынка. Однако, есть еще один фактор, который может поддержать спрос на “рисковые активы”. Во второй половине дня США опубликуют релиз по инфляции за сентябрь, который не сможет порадовать участников рынка сильными данными и будет способствовать развития слухов на тему того, что FOMC не будет повышать ставки в 2015 году. Низкие инфляционные ожидания традиционно оказывают поддержку рынку акций и в этой связи, во второй половине дня можно ожидать увеличение объема операций carry trade, что негативно отразится на японской йене, как валюте фондирования. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 118.50 -119.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 118.98 – 118.68 и уровни сопротивления: 119.29 – 119.62.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.