Три причины продать евро на росте | 20 июля 2015

В последний торговый день минувшей недели пара EUR/USD похудела на 0.68%. Трейдеры продавали единую европейскую валюту после публикации умеренно позитивных данных по инфляции в США. Пара GBP/USD в течение дня торговалась во флэте 1.5552 -1.5671. Распродажи в кросс-курсе EUR/GBP уберегли британскую валюту от напора “медведей”. Пара USD/JPY в течение дня также торговалась в узком флэте 123.91 -124.22 на фоне фиксации прибыли по длинным позициям на ведущих мировых фондовых площадках, что сдерживало рост котировок американской валюты.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Япония – банковский выходной.

EUR/USD:

В первый день новой торговой недели не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Последние три торговых дня единая европейская валюта находилась под давлением и сегодня можно ожидать некоторой фиксации прибыли по коротким позициям. Однако на существенный рост котировок единой европейской валюты сейчас рассчитывать не приходится. Во-первых, выступавший в четверг 16 июля глава ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что инфляции останется слабой в краткосрочной перспективе и можно ожидать умеренного роста только лишь к концу года. Низкая инфляция традиционно является негативным фактором для валюты. Во-вторых, динамика долгового рынка сейчас также на стороне “медведей”: доходность немецких 10-летних бондов снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. В-третьих, распродажи на товарном рынке будут поддерживать спрос на американскую валюту, поскольку стоимость сырьевых активов деноминирована в долларах. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0875/1.0915 и фиксировать прибыль на отметке 1.0825. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0818 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958/

GBP/USD:

На фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики из Великобритании и США в течение дня следует ожидать развития флэта. С одной стороны, британская валюта может получить поддержку от долгового рынка, а также кросс-курса EUR/GBP. Доходность британская 10-летних государственных бумаг растет по отношению к американским трежерис и немецким бондам, что будет способствовать спросу на британскую валюту и поддержит рост котировок пары фунт/доллар. Слабость единой европейской валюты отправила кросс-курс EUR/GBP на свежий 7-летний минимум, что также позитивно для “быков”. С другой стороны, мы наблюдаем устойчивый нисходящий тренд на товарном рынке, что делает британскую валюту уязвимой по отношении к своему американскому конкуренту, поскольку на энергетический сектор приходится порядка 10% ВВП Великобритании. Необходимо также отметить, что дифференциал показателей инфляции Великобритании и США по итогам июня вновь расширился в пользу Соединенных Штатов, что также играет на руку “медведям”. Институциональные инвесторы всегда внимательно изучают динамику инфляции и в этой связи они будут пересматривать свои позиции и отдавать предпочтении американскому доллару. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5540 -1.5660. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592 - 1.5551 и уровни сопротивления: 1.5625 – 1.5673.

USD/JPY:

Сегодня в Японии банки закрыты из-за государственного праздника и в этой связи следует ожидать вялую торговлю в первой половине дня. С учетом того, что в пятницу ведущие мировые фондовые площадки закрылись в негативной области – сегодня можно ожидать небольшой коррекции и в паре доллар/йена на фоне фиксации прибыли по сделкам carry trade. Американский индекс “страха” VIX 17 июля опустился на минимальные значения текущего года, что подтверждает возможность коррекционного снижения. Однако на сильные распродажи сейчас явно рассчитывать не приходится. Динамика американских казначейских облигаций сигнализирует о том, что спрос на доллар будет сильным. Дифференциал доходности краткосрочных и долгосрочных казначейских бумаг сократился на минувшей неделе на 10 б.п., что указывает на рост ожиданий инвесторов в отношении скорого ужесточения монетарной политики ФРС США. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 123.50 -124.30. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.74 – 122.90 и уровни сопротивления: 124.12 – 124.45.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.