Три причины купить йену | 07 января 2015

Во вторник на валютном рынке Forex наблюдалась разнонаправленная тенденция. Пара EUR/USD большую часть дня находилась под давлением на фоне снижение цен на энергоносители. На этом фоне доходность немецких 10-летних бондов вновь установила свежий исторический минимум. Однако после публикации негативного релиза от ISM для сферы услуг быки начали наращивать длинные позиции. В декабре показатель делового климата в непроизводственной сфере снизился до уровня 56.2, что указывает на некоторое замедление экономического роста. В этой связи единая европейская валюта смогла компенсировать часть утраченных позиций и завершить торговый день на отметке 1.1932.

Пара GBP/USD вновь попала под волну распродаж после публикации данных от Markit Economics. Отчет по индексу PMI сферы услуг вышел хуже ожиданий участников рынка, причем среднее квартальное значение оказалось самым низким в 2014 году. Этот фактор наряду со слабыми данными по торговому и платежному балансу указывает на замедление темпов экономического роста в 4 квартале на туманном Альбионе. На этом негативном фоне пара фунт/доллар по итогам дня похудела на 0.42%, завершив торги на отметке 1.5186.

Пара USD/JPY в течение дня находилась во власти медведей. Слабая макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов ускорила распродажи на американском фондовом рынке, что вызвало спрос на безопасный актив – японскую йену. Стоит также отметить и сокращение дифференциала доходностей 10-летних облигация США и Японии, что является медвежьим сигналом. На этом негативном фоне у быков не было шансов на успех и те трейдеры, которые открывали в течение дня “лонги” оказались у разбитого корыта. По итогам дня пара доллар/йена похудела на 1.08%, завершив торги на отметке 118.34

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Оценка индекса потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 0.3% г/г, прогноз 0.0% г/г).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за декабрь (предыдущее значение 208K, прогноз 227K).

16.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за ноябрь (предыдущее значение -43.4B, прогноз -42.3B).

22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD:

В первой половине дня внимание трейдеров будет сфокусировано на публикации данных по инфляции в еврозоне. В преддверии этого релиза мы получили данные из Испании и Германии, которые продемонстрировали сжатие инфляционного давления в последний месяц 2014 года. Это не удивительно – в последние месяцы наблюдается широкомасштабная распродажа нефтяных контрактов, что оказывает давление на CPI. В этой связи сегодня можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов и можно ожидать умеренного снижения котировок. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релизы по занятости от ADP и торговому балансу. Накануне, мы получили слабый отчет по занятости в непроизводственной сфере от ISM - показатель опустился до минимальных значений за последние 4 месяца. В этой связи сегодня можно рассчитывать на выход умеренно негативного отчета от ADP. Что касается торгового баланса – укрепление американской валюты является негативным фактором для экспортеров, что указывает на выход данных чуть хуже медианы прогнозов. В этой связи в течение дня можно ожидать роста котировок в область 20 фигуры, где и произойдет закрытие гэпа понедельника. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1876 - 1.1824 и уровни сопротивления: 1.1968 -1.2000.

GBP/USD:

Умеренно негативная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов позволит британской валюте перевести дух. Снижение цен на нефть вызвало пике доходностей облигаций Великобритании и США, однако отрицательный дифференциал 10-летних облигаций продолжил сокращаться. Однако о полноценном развороте говорить пока преждевременно. Медведи полностью контролируют ситуацию и уверенный рост котировок кросс-курса EUR/GBP не позволяет говорить о переломе нисходящей тенденции. В этой связи в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.5130 -1.5220. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5271–1.5206 и уровни сопротивления: 1.5345 – 1.5427.

USD/JPY:

Все ключевые фундаментальные индикаторы указывают на продолжение нисходящей тенденции в течение дня. Во-первых, Соединенные Штаты опубликовали негативные релизы по индексам ISM производственной сферы и сферы услуг, что безусловно найдет своё отражение в данных по ВВП за 4 квартал. Сегодня также можно ожидать выхода данных от ADP и по торговому балансу чуть хуже медианы прогнозов. Во-вторых, в первые дни нового года мы наблюдаем резкое сокращение отрицательного спрэда доходностей 10-летних облигаций Японии и США. Если 29 декабря данный спрэд составлял 192 б.п., то 6 января уже 169 б.п. Этот фактор также указывает на наличие спроса на японскую валюту. В-третьих, распродажи на американском фондовом рынке близятся к своему завершению, однако последний аккорд еще не сыгран, что также на руку медведям. На этом негативном фоне краткосрочный рост котировок необходимо использовать для открытия “шортов” с таргетом 117.80. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.86 – 119.37 и уровни сопротивления: 120.71 – 121.37.