Медвежья модель по Евро остается неизменной
Прогноз-сценарий на 26.04.2013
Британский фунт в четверг превысил 1.54 доллара США после того, как данные по экономическому росту, которые оказались лучше прогнозов, показали, что Великобритания избежала очередной волны рецессии.
Доллар снизился против других основных валют, тогда как американские фондовые индексы выросли вместе с ценой на золото.
Фунт вырос до 1.5442 доллара против 1.53 доллара перед публикацией данных и против 1.5265 в конце североамериканской сессии в среду, продемонстрировав сессионный рост более чем на 1%.
Бюро национальной статистики сообщило в четверг, что валовой внутренний продукт Великобритании вырос в 1-м квартале на 0.3%, тогда как ожидался рост на 0.1%. Негативное значение означало бы, что экономика страны вернулась в рецессию третий раз за пять лет.
"Великобритания избежала третьей волны рецессии, и это отличная новость. Фунт значительно укрепился, что было предсказуемо", - говорит Эндрю Дилц, валютный трейдер Tempus Inc. Фунт может удержать большую часть завоеванных позиций против доллара, добавляет он. "Я не вижу причин для коротких позиций по фунту на данном этапе", - считает Дилц.
Пара евро/фунт торговалась по 1.1866 против 1.17 перед публикацией данных.
Но рост в Великобритании по-прежнему медленный, "почти анемичный", и многие инвесторы ожидают нового плана по количественному смягчению, когда в июле Марк Карни займет пост главы Банка Англии, говорит Дилц.
Маловероятно, что до этого центральный банк предпримет какие-либо важные меры.
Митул Котеча, глава валютно-аналитического департамента Credit Agricole в Азии, говорит, что банк по-прежнему позитивен в отношении фунта. Однако его длинная позиция по фунту "наращивается с трудом". "Мы бы предпочли ставить на фунт против швейцарского франка, так как повышательный момент этой пары нарастает", - отмечает он.
Доллар США упал против японской иены в четверг, застряв ниже отметке 100 иен перед следующим заседанием Банка Японии, посвященным денежно-кредитной политике.
Банк Японии объявит о своем решении в пятницу. Это будет второе заседание под руководством нового управляющего Харухико Куроды. На своем прошлом заседании, состоявшемся 3 апреля, центральный банк принял масштабную программу стимулирования, нацеленную на преодоление дефляции. Эта мера подтолкнула доллар в сторону психологически важной отметки 100 иен против примерно до 92.89 иены. Пара не могла преодолеть этот уровень с апреля 2009 года.
По словам Credit Agricole, японский центральный банк может пересмотреть в сторону повышения свой прогноз для инфляции, когда он предложит среднесрочный экономический прогноз. Этот шаг будет "представлять восстановление уверенности Банка Японии в том, что масштабных мер смягчения, принятых последний раз, будет достаточно для достижения целевого уровня инфляции в 2% в течение двух лет", - отмечает Кадзухико Огата, старший экономист Credit Agricole по Японии.
В четверг евро торговался по 1.3011 доллара против 1.3016 в среду. Евро удалось удержаться на уровне 1.30, тогда как инвесторы оценивают возможность понижения процентной ставки со стороны Европейского центрального банка в следующем месяце.
В среду евро испытывал давление после того, как данные указали на снижение активности в частном секторе Германии в апреле.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0314 против 1.0271 в среду вечером. В среду пара упала, так как потребительские цены в 1-м квартале выросли менее значительно, чем прогнозировалось. Это сохраняет вероятность того, что Резервный банк Австралии вновь понизит ключевую процентную ставку.
Пара доллар/иена торговалась по 99.25 против 99.50 в четверг вечером.
Пара фунт/доллар торговалась по 1.5432 против 1.5266, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9450 против 0.9470, согласно системе EBS.
Индекс доллара ICE, который отслеживает курс американской валюты против корзины из шести других валют, упал до 82.778 против 82.930.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против более широкой корзины валют, снизился до 73.96 с 74.15.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за март (предыдущее значение - 3.1 %, прогноз - 3 %)
16:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 1 кв. (предыдущее значение - 0.4 %, прогноз - 3 %)
17:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета в апреле (предыдущее значение - 72.3, прогноз - 73.2)
Доллар США ослабел на фоне неожиданно положительных данных по занятости. Еженедельные первоначальные заявки на пособия по безработице сократились с 355 тысяч до 339 тысяч, в то время как ожидалось 350 тысяч новых заявок. 4-недельное скользящее среднее данного показателя упало впервые за пять недель на -4.5 тысяч до отметки 357.5 тысяч заявок. Эти данные способствовали склонности к риску и росту фондовых индексов (количество первоначальных заявок на пособия имеет сильную отрицательную корреляцию с рынками ценных бумаг США). Следует быть осторожными перед сегодняшним выходом ВВП США. По прогнозу, экономика США должна вырасти на 3.0% по сравнению с прошлым кварталом в годовом исчислении. Однако последние экономические данные в Америке разочаровали инвесторов, поэтому есть риск, что мы увидим более слабый результат. В таком случае, можно ожидать ослабление американского доллара на фоне ожиданий продолжения программы количественного смягчения (QE) Федеральной резервной системой США.
Британский Фунт испытал значительное укрепление и превзошел другие валюты G10 после публикации данных ВВП. Оказалось, что Великобритания избежала «тройной рецессии».
Комментарии от официальных представителей Еврозоны указали на существование дискуссии внутри ЕЦБ по поводу дополнительного смягчения. Член ЕЦБ Асмуссен признал, что рост является слабым, а уровень безработицы неприемлемым, тем не менее, он сказал, что ЕЦБ «уже сделал многое» и, что транзит сокращения ставок через периферию может быть ограниченным. Это перекликается с последними комментариями от других членов ЕЦБ по поводу того, что сокращение ставок будет иметь малое материальное влияние и, что правительство должно стремиться к действию. В конце концов, Драги отмечал в прошлом, что кредитно-денежная политика может только выиграть время для правительства. С развитием ожиданий по поводу сокращения ставок, EUR находился под давлением и сейчас ниже против основных конкурентов.
Евро/доллар
Евро поднялся до 1.3081, так как член Управляющего совета Европейского центрального банка Йорг Асмуссен заявил, что влияние от снижения ставки на периферию будет ограничено, так как передаточный механизм денежно-кредитной политики остается нарушенным.
Тем не менее, Первый заместитель директора Международного Валютного Фонда Дэвид Липтон предупредил, что еврозона может соскользнуть в стагфляцию, так как экономический спад угрожает стабильности цен, и, что ЕЦБ имеет пространство, чтобы обеспечить дополнительную денежную поддержку, так как область погрязла в рецессии.
Пока европейские политики поддерживают реакционный подход к решению рисков, связанных с регионом, Словения сообщила, что нужно будет вводить по крайней мере 900 млн. EUR в свою банковскую систему к концу июля, в то время как безработица в Испании поднялась до свежего рекордного уровня в 27.16 % в течение первых трех месяцев года, так как регион сталкивается с углублением рецессии.
Тем не менее, растут спекуляции для снижения ставки ЕЦБ, президент Центрального банка Марио Драги может принять весьма голубиный тон по денежно-кредитной политики на встрече 2 мая, и Совету управляющих не останется другого выбора, кроме как выполнять свою программу ослабления цикла в течение 2013 года, так как регион изо всех сил пытается вернуться к росту.
Усиливающиеся ожидания того, что Европейский центральный банк снизит ключевую процентную ставку, удерживают пару евро/доллар США в диапазоне 1.2980-1.3080, говорит стратег-аналитик BNZ Майк Джонс. По его словам, слабые попытки пары превысить 1.3100 заканчивались неудачей, а теперь в центре внимания находятся данные по ВВП США за 1-й квартал. "Согласно консенсус-прогнозу, рост ускорится до 3.1% в годовом исчислении. Хороший результат может оказать поддержку доходности казначейских облигаций США и доллару, особенно в контексте дальнейшего ухудшения европейских данных". Джон отмечает, что в пятницу будет объявлено решение Банка Японии, но от него не ждут изменения политики после "шока и трепета", в которые банк привел всех ранее в этом месяце.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.2863
S2 - 1.2926
S1 - 1.2968
сопротивления
R1 - 1.3072
R2 - 1.3135
R3 - 1.3177
1.3135 перед ключевым сопротивлением в этом месяце на 1.3200, дает возможность продавать евро в течение ближайших нескольких дней около 1.3115 со стоп-лоссомоколо 1.3200.
EUR/USD продолжает держаться ниже 38.2% восстановления Фибоначчи от максимумов к 2009 до минимумов 2010 на 1.3120, и фигуру "голова и плечи" мы можем увидеть в мае.
Фунт/доллар
Британский фунт в четверг подскочил против доллара США до самого высокого уровня за два месяца после выхода данных, показавших, что экономике Великобритании в 1-м квартале удалось избежать сползания в рецессию. Таким образом, снизилась вероятность того, что Банку Англии понадобится продолжить смягчение своей денежно-кредитной политики.
В четверг стало известно о том, что ВВП Великобритании в 1-м квартале вырос на 0.3% по сравнению с 4-м кварталом, и эта новость подкинула пару фунт/доллар более чем на 1%, до сессионного максимума 1.5479, который был самым высоким уровнем с 13 февраля.
Судя по всему, фунт в краткосрочной перспективе отвоюет часть потерь, понесенных против евро и доллара США, так как вероятность дальнейшего количественного смягчения со стороны Банка Англии снизилась.
Евро, тем временем, утратил завоеванные ранее позиции, после того как Goldman Sachs представил прогноз, согласно которому Европейский центральный банк снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на заседании 2 мая.
"После серии разочаровывающих экономических данных, поступавших в течение последних двух недель, мы полагаем, что сложились условия для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ", - сообщил этот инвестиционный банк в записке своим клиентам.
В Goldman Sachs также полагают, что в этом году ВВП еврозоны сократится на 0.7%, тогда как ранее там прогнозировали сокращение на 0.5%. Таким образом, у трейдеров остается все меньше причин ставить на рост единой европейской валюты.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5088
S2 - 1.5176
S1 - 1.5304
сопротивления
R1 - 1.5520
R2 - 1.5607
R3 - 1.5735
4-часовой график: Фунт/доллар движется в рамках восходящего канала. Внутри канала ождется коррекционное движение от верхней границы к нижней.
Доллар/йена
Трейдеры, рассчитывающие на прорыв пары доллар США/японская иена выше знаковой отметки 100, возможно, должны будут запастись терпением.
После того как в течение последних сессий пара приблизилась к этому важному рубежу на расстояние в несколько пунктов, она отступила назад. В четверг пара снизилась до 99.30, согласно EBS.
Майкл Хьюсон, старший аналитик CMC Markets, ожидает, что пара в конечном итоге пробьет эту труднодостижимую отметку, однако дастся ей это нелегко.
На рынке усиливаются опасения относительно экономического роста в США и в мире, а это оказывает дополнительную поддержку японской валюте, отметил он в интервью.
В последнее время из США поступали не слишком впечатляющие экономические данные, поэтому слабеет уверенность в том, что Федеральная резервная система США скоро будет сворачивать свою программу покупки активов, которая оказывает понижательное давление на доллар, добавил аналитик.
Кроме того, японские инвесторы остаются чистыми продавцами иностранных облигаций, вопреки ожиданиям того, что агрессивное смягчение денежно-кредитной политики Банка Японии будет ослаблять иену и побуждать японских инвесторов покупать более доходные иностранные активы.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе у доллара есть много причин для роста против иены, сказал Хьюсон.
"Японские власти очень ясно дали понять, что они намерены бороться с дефляционной угрозой", - добавил он.
По мнению Хьюсона, через три месяца пара доллар/иена будет торговаться по 105, однако он не исключает вероятность падения до 95 в течение этого периода.
Паре доллар/японская иена так и не удалось достичь отметки 100, после того как число первичных заявок на пособие по безработице в США упало до почти пятилетнего минимума 339 000.
Ранее в четверг позиции доллара против иены были подорваны данными, показавшими, что японские инвесторы стали активнее продавать иностранные активы на третьей неделе апреля. Ожидалось, что масштабное смягчение денежно-кредитной политики, осуществляемое Банком Японии, приведет к немедленному оттоку средств из Японии. Теперь внимание наблюдателей за иеной переключится на заседание Банка Японии, результаты которого будут объявлены в пятницу, а также на полугодовой доклад центрального банка, в котором будут содержаться прогнозы для цен и экономического роста.
------------------------
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 98.37
S2: 98.67
S1: 98.95
сопротивления
R1: 99.53
R2: 99.83
R3: 100.11
Пара снизилась после срабатывания стоп-приказов на продажу в районе 99.00 и 98.90, говорит старший дилер одного крупного японского банка. Сейчас пара торгуется по 98.73 против достигнутого ранее максимума 99.42. Если Банк Японии воздержится от каких-либо действий, могут сработать и стоп-приказы, размещенные на уровне 98.50, отмечает он. В этом случае пара может упасть до 98.00, добавляет дилер.
.png "Медвежья модель по Евро остается неизменной")
.png "Медвежья модель по Евро остается неизменной")
.png "Медвежья модель по Евро остается неизменной")
en 
id 
ar 
ru 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
ms 