Texnik tahlil

Ta'rifdan boshlaylik.

Texnik tahlil — bu narxlar harakatining kelajakdagi yo'nalishini bashorat qilish uchun grafikalar orqali bozor dinamikasini o'rganishdir.

Aslida, texnik tahlil tsiklik va takrorlash g'oyasiga asoslanadi, chunki valyuta kurslari jadvallaridagi kotirovkalarning ko'tarilishi va pasayishi ma'lum vaqt oralig'ida va shunga o'xshash hodisalardan keyin takrorlanadi. Texnik tahlilning shubhasiz afzalligi shundaki, u istalgan vaqtda va istalgan vaqt oralig'ida ishlatilishi mumkin.

Bozor hamma narsani hisobga oladi.

Narxga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan har qanday omil (iqtisodiy, psixologik, siyosiy va boshqalar) allaqachon bozor tomonidan hisobga olingan va narxga kiritilgan. Bundan kelib chiqadiki, har qanday tarzda bozor narxiga ta'sir qiladigan barcha narsalar, albatta, ushbu narxga ta'sir qiladi. Shuning uchun narxlar dinamikasini diqqat bilan kuzatib borish va o'rganish kerak.

Narxlar harakati tendentsiyalarga bo'ysunadi.

Texnik tahlilning asosiy vazifasi savdoda foydalanish uchun narxlar (tendentsiyalar yoki tendentsiyalar) yo'nalishini aniqlashdir. Qoida tariqasida, narxlar o'z-o'zidan emas, balki bir yo'nalishda harakat qiladi.

Charlz Dou tendentsiyalarni (tendentsiyalarni) quyidagicha aniqladi: «buqa» ko'tarilgan (o'sib borayotgan) tendentsiya har bir keyingi cho'qqi va narxlar jadvalining har bir pasayishi avvalgisidan yuqori. Tarixiy jihatdan bu nom haqiqiy buqalarning xatti-harakatlaridan kelib chiqqan: buqalar o'z qurbonlarini pastdan yuqoriga qarab shoxlar bilan urishga harakat qilishadi. Va aksincha, «ayiq» pastga tushish tendentsiyasining har bir keyingi cho'qqisi va pasayishi avvalgisidan past bo'ladi. «Ayiq» bu tendentsiya ayiqlar o'z dushmanlarini yuqoridan pastgacha panjalari bilan urishgani uchun chaqiriladi. Ushbu ikkita ta'rif har qanday moliyaviy bozorni tahlil qilishda boshlang'ich nuqtadir.

Hikoya takrorlanadi (kelajak — bu o'tmishning takrorlanishi).

Texnik tahlil va bozor dinamikasini o'rganish inson psixologiyasini o'rganish bilan chambarchas bog'liq. So'nggi yuz yil ichida ajratilgan va tasniflangan har qanday grafik narx modellari bozorning psixologik holatining muhim xususiyatlarini aks ettiradi. Va agar ilgari ushbu modellar ishlagan bo'lsa, unda kelajakda ular ishlaydi deb taxmin qilish uchun barcha asoslar mavjud, chunki ular yillar davomida o'zgarmagan inson psixologiyasiga asoslangan.

Texnik tahlilda tadqiqot ob'ekti grafikalar (chart), valyuta kurslarining xatti-harakatlarini aks ettirish. Texnik tahlildagi grafik usul valyuta kursi dinamikasi grafikalarida ajratilishi mumkin bo'lgan turli xil grafik tuzilmalarni vizual o'rganishga asoslangan.

Bozor narxi hech qachon bir yo'nalishda silliq monoton tarzda harakat qilmaydi. Biroq, u tasodifiy sakrab chiqmaydi. Rasmdagi jadvalga qarang. 2.6. Narxlar tom ma'noda ba'zi darajalarga, ba'zan esa — ular yuqoriga yoki pastga kuchli sakrashlar bilan ularni yorib o'tishadi, keyin yana orqaga qaytishadi va yana shu yoki yangi darajalarga urishadi. Ushbu darajalar odatda qarshilik yoki qo'llab-quvvatlash darajalari deb ataladi. Ular bozor jadvallarida o'rganish uchun ajratilgan texnik tahlilning birinchi muhim ob'ektlari.

Qarshilik darajasi (resistance level, RES) — bu bir qator ketma-ket mahalliy balandliklarni (maksimal narxlarni) bog'laydigan gorizontal chiziq. Narx unga ko'tarilganda, bu ayiqlar uchun signal bo'lib xizmat qiladi — «sotish vaqti keldi». Qarshilik darajasiga yaqinlashganda, sotish bo'yicha takliflar soni sezilarli darajada oshadi. Bu mantiqan narxning pasayishiga olib keladi va grafik qarshilik darajasidan boshlab pastga yo'naltiriladi (rasm. 2.6).

Shakl: 2.6. Grafikdagi qo'llab-quvvatlash (SPRT) va qarshilik (RES) darajalari GBP/USD

Qo'llab-quvvatlash darajasi (support level, SPRT) — bu bir qator ketma-ket mahalliy minimalarni bog'laydigan gorizontal chiziq. Narx unga tushganda, bu buqalar uchun signal bo'lib xizmat qiladi — «sotib olish vaqti keldi». Qo'llab-quvvatlash darajasiga yaqinlashganda, sotib olish bo'yicha takliflar soni sezilarli darajada oshadi, bu narxning oshishiga olib keladi va qo'llab-quvvatlash darajasidan boshlab jadval yuqoriga yo'naltiriladi (rasm. 2.6).

Ushbu darajalar aslida bozor ishtirokchilari ongida psixologik to'siq darajasidir. Darajalar orasidagi harakat ba'zi sabablarga ko'ra darajalardan biri buzilmaguncha bir necha marta takrorlanishi mumkin. Qoida mavjud: qarshilik darajalari ko'pincha qo'llab-quvvatlash darajalariga aylanadi va aksincha (rasm. 2.6).

Narxlar sekinlashadigan joylarni ifodalovchi konsolidatsiya darajalari tabiiy ravishda ushbu inhibisyon darajasiga (kuchiga) qarab tartibga solinishi mumkin. So'nggi bir kun ichida narx 2 marta urilgan daraja, albatta, so'nggi hafta davomida narx o'zgarib turganidan kamroq e'tiborga loyiqdir. Bundan tashqari, uzoq vaqt oralig'ida (kunlar, haftalar) konsolidatsiya darajasi qisqa muddatli jadvallarga qaraganda muhimroqdir.

Konsolidatsiya darajasining davomiyligiga qo'shimcha ravishda, konsolidatsiya sohasidagi savdolar hajmi (yoki kotirovkalarning faolligi) muhim omil hisoblanadi. Konsolidatsiya darajasi narxlari sohasida bozor ishtirokchilarining faolligi qanchalik katta bo'lsa, bu daraja shunchalik kuchli bo'ladi.

Yana bir qoida mavjud: konsolidatsiya darajasi qanchalik kuchli va hajmli bo'lsa, shuncha uzoq davom etadi «olib keladi» narxlar jadvali. Bu harakatsizlik harakatiga o'xshaydi. Amaliy nuqtai nazardan, quyidagi savol muhim: qachon darajani kesib o'tishni uning yutug'i deb hisoblash mumkin? Agar ustun yoki sham qarshilik darajasini kesib o'tsa, bu daraja teshilganmi? Asosiy qiymat yopilish narxi deb hisoblanadi. Agar sham qarshilik darajasini kesib o'tgan bo'lsa, lekin keyin uning ostida yopilgan bo'lsa, unda bu yutuq emas. Agar yopilish qarshilik darajasidan yuqori bo'lsa, bu yaqinlashib kelayotgan yutuqning belgisidir (rasm. 2.7).

Qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalarining asosiy analitik ma'nosi quyidagicha: ular ma'lum bir yo'nalishda pozitsiyalarni ochish mumkinligi haqida signal beradi. Narx qarshilik darajasiga yaqinlashganda, siz qisqa pozitsiyani ochishga tayyorgarlik ko'rishingiz kerak (sell) — ehtimol, bu darajadan chetga chiqib, jadval pastga tushadi. Aksincha, narx qo'llab-quvvatlash darajasiga yaqinlashganda, biz uzoq pozitsiyani ochish imkoniyati haqida signal olamiz (buy), ehtimol, grafikni qo'llab-quvvatlash darajasidan yuqoriga qarab aks ettirish mumkin.

Shakl: 2.7. Qarshilik darajasi 5 kun davom etdi va faqat jadvaldagi oltinchi urinishda buzildi USD/JPY.

Texnik tahlilda narxlarni rivojlantirishning umumiy yo'nalishi g'oyasi maxsus to'g'ridan-to'g'ri chiziqdan olinadi — trend yo'nalishlari (tendentsiyalar).

Rasmga qarang. 2.8. Agar mavhum bo'lsa, unda narx jadvali pastga tushadigan zinapoyalarga o'xshaydi. Ushbu grafadagi qarshilik darajalari vaqt o'tishi bilan bir-birini almashtiradi, har bir keyingi qarshilik darajasi avvalgisidan past bo'ladi. Ushbu darajalarni qarshilik chizig'i deb ataladigan to'g'ri chiziq bilan bog'lab, biz pasayish tendentsiyasini olamiz (downtrend).

Shakl: 2.8. 1 soatlik interval bilan USD/CHF grafigidagi pasayish tendentsiyasi.

 Va agar qo'llab-quvvatlash darajalari vaqt o'tishi bilan ko'tarilishga moyil bo'lsa, unda bu darajalarni bog'laydigan chiziq deyiladi ko'tarilish (uptrend) yoki rasmda ko'rsatilgandek qo'llab-quvvatlash chizig'i. 2.9.

Shakl: 2.9. GBP/USD grafikasida 1 soatlik interval bilan ko'tarilish tendentsiyasi.

Konsolidatsiya chizig'iga qancha narx nuqtalari tushsa, tendentsiya shunchalik kuchli tasdiqlanadi. Tabiiyki, ertami-kechmi narx harakati yo'nalishi o'zgaradi — trend o'zgarishi (reversal). Trendning o'zgarishi buzilish nuqtasidan keyin uning yo'nalishi o'zgarishi bilan ifodalanadi (penetration point). Agar buzilish nuqtasi ko'tarilish tendentsiyasining o'zgarishini tasdiqlasa, u sotish uchun signal beradi (sell). Tasdiqlangan pasayish tendentsiyasi sotib olish (buy) signalini hosil qiladi.

Shunday qilib, biz qisqacha xulosa qilamiz. Trend uch turga bo'linadi: yuqoriga, pastga va yon tomonga, ya'ni gorizontal ravishda. Ko'tarilish tendentsiyasi qo'llab-quvvatlash chizig'i bilan belgilanadi va pasayish tendentsiyasi qarshilik chizig'i bilan belgilanadi. Va agar tendentsiya gorizontal yo'naltirilgan bo'lsa, u qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalari bilan ifodalanadi. Keyin bizda koridor yoki Flet deb nomlangan brendsiz bozor mavjud (rasm. 2.10).

• uning amal qilish muddati;
• grafik trend chizig'iga necha marta tegdi;
• tegishli savdo hajmi.

Trendning kuchi qanchalik katta bo'lsa, unga ishonish uchun ko'proq sabab bo'ladi. Ammo agar ushbu tendentsiyaning yutug'i ro'y bersa — u qanchalik katta bo'lsa.

Shakl: 2.10. USD/CHF grafigidagi 1 soatlik interval bilan bozorning brendsiz qismi (koridor yoki kvartira deb ataladi).

Trendning muhim parametri uning egilish burchagi — trendning salqinligi. Bu narxlarning o'sish tezligini, shuning uchun ma'lum bir bozorda operatsiyalarning potentsial rentabelligini tavsiflaydi.

Bozor dinamikasi bunday ajoyib xususiyatga ega — ushbu bozorda tendentsiyalar ko'pincha bir xil tiklikka ega. Agar bir muncha vaqt o'tgach (hatto juda uzoq bo'lsa ham) pasayish tendentsiyasidan keyin bozor yana yangi pasayish tendentsiyasini aniqlasa, unda odatdagi holatda uning tikligi birinchi tendentsiya bilan bir xil bo'ladi. Vizual misolni sek. 2.11.

Trend yo'nalishidagi yutuqlarga kelsak, bu erda konsolidatsiya liniyalari bilan bir xil fikrlar to'g'ri keladi. Trend chizig'ini pastga tushish tendentsiyasidan (yoki yuqoriga ko'tarilish tendentsiyasidan past) buzgandan keyin shamni yopish, trend chizig'ini sham bilan kesib o'tishdan ko'ra, tendentsiyaning o'zgarishi haqida ancha kuchli signaldir.

Bundan tashqari, tendentsiyalar uchun bir-birini almashtirishning o'xshash xususiyati mavjud: ko'tarilish tendentsiyasi buzilgandan so'ng, narxlar jadvali unga qaytadi va tendentsiya qarshilik chizig'iga aylanadi (rasm. 2.12). Aksincha, pasayish tendentsiyasini buzgandan so'ng, grafik endi qo'llab-quvvatlash chizig'iga aylanadigan trend chizig'iga qaytadi.

Shakl: 2.11. Ajablanarli xususiyat-bu bozorning yaqin qismlarida tendentsiyaning bir xil tikligi. 1 soatlik interval bilan USD/CHF grafigi.

Shakl: 2.12. Ko'tarilish chizig'i (qo'llab-quvvatlash chizig'i) GBP/USD grafigidagi 1 soatlik interval bilan qarshilik chizig'iga aylanadi.

Agar tendentsiya etarlicha aniq bo'lsa (ya'ni, u haqida aniq bir narsa aytish mumkin, masalan, yuqoriga yoki pastga), u tahlil qilish vositasiga aylanadi. Uning yordami bilan tahlilchi pozitsiyalarni ochish momentlarini tanlashi, shuningdek ochilgan pozitsiyalarning natijalarini (ya'ni yopilish darajalarini) bashorat qilishi mumkin. Narxning trend chizig'iga yaqinlashishi — bu tegishli pozitsiyani ochish imkoniyati haqida signal. Pastga tushish tendentsiyasidan chetga chiqib, jadval pastga tushganligi sababli, narxning pasayish tendentsiyasiga yaqinlashishi qisqa pozitsiyaning ochilishini anglatadi. Xuddi shunday, narxning ko'tarilish tendentsiyasiga yaqinlashishi — bu uzoq pozitsiyani ochish ehtimoli haqida signal.

Agar tendentsiya mavjud bo'lsa, ko'pincha narxning o'zgarishi yuqori va pastki qismida cheklanganligi sodir bo'ladi. Ushbu diapazonning kengligi aniqlanadi, natijada chiziq hosil bo'ladi, uning ichida grafik harakatlanadi (rasm. 2.13). Bu kanal chizig'i deb ham ataladigan trend chizig'i va unga parallel konsolidatsiya chizig'i tomonidan hosil bo'lgan kanalga (channel) misoldir. Xususan, ko'tarilgan kanal chegaralari — ko'tarilish tendentsiyasi va unga parallel ravishda joylashgan qarshilik chizig'i. Pastga tushadigan kanal uchun — shunga ko'ra, pasayish tendentsiyasi va qo'llab-quvvatlash liniyasi. Trend va kanal chizig'i gorizontal bo'lsa, kanal koridor deb ataladi.

Shakl: 2.13. 4 soatlik interval bilan EUR/USD grafigidagi narx kanalining misoli, shuningdek, rasmda bitimlarni amalga oshirish uchun signallar ko'rsatilgan. 

• Kanalda ishlaganda ishlab chiqarilgan signallar soni ikki baravar ko'payadi. Grafik trend chizig'iga tegsa — bu tegishli pozitsiyani ochish uchun signal: qisqa — pastga tushish va uzoq davom etish uchun — ko'tarilish uchun. Narxlar jadvalini kanal chizig'iga tegizish qarama-qarshi pozitsiyani ochish uchun signal beradi (mos ravishda uzun va qisqa).
• Agar kanal ichidagi harakatdagi grafik kanal chegarasiga etib bormasa, unda bozor tezligini tezlashtirish mumkin. Bunday holda, ko'pincha yangi kanalning paydo bo'lishi kuzatiladi (rasm. 2.14)

Shakl: 2.14. Narx kanal liniyasiga etib bormaydi, yangi kanal paydo bo'ladi va paydo bo'ladi.

Shakl: 2.15. Narx kanal chizig'iga etib bormaydi, buzilish va tendentsiya o'zgaradi.

• Ko'pgina pozitsiya qarorlari texnik tahlilning umumiy qabul qilingan tavsiyasiga asoslanishi mumkin: mavjud narx kanali buzilgandan so'ng, narx odatda kanal balandligiga teng masofani bosib o'tadi (trend chizig'i va kanal chizig'i orasidagi masofa) (rasm. 2.14).
  Aytgancha, trend va kanal chizig'i bu mulohazalarda tengsiz rol o'ynaydi. Trend bozorning asosiy joriy tendentsiyasini ko'rsatadi va kanal liniyasi undan kuzatilgan og'ishlarni cheklaydi.
• Trend pozitsiyasini ochish tabiiy harakat usuli hisoblanadi, chunki bu bozorning asosiy tendentsiyasiga rioya qilishni anglatadi. Ular aytganidek, «trend sizning do'stingiz». Agar savdogar umumiy massaga ergashishni istamasa va olomon boradigan tomonga qarama-qarshi pozitsiyani ochsa, u katta xavf tug'diradi.

Ammo bu erda elektron yordamchilarsiz qilolmaysiz. Keling, ularni ko'rib chiqaylik.

Texnik ko'rsatkich — bu narx yoki hajm (faoliyat) dinamikasi qiymatlari asosida qurilgan matematik funktsiyaning grafigi.

Ko'rsatkichlarning ikki turi mavjud:

• trend ko'rsatkichlari, ya'ni, bozor harakatini ko'rsatadigan ko'rsatkichlar;
• osilatorlar — trend o'zgarishini ko'rsatadigan ko'rsatkichlar, ya'ni bozorning teskari yo'nalishi.

Biz ko'rib chiqadigan trend ko'rsatkichi savdogarlar orasida eng mashhur hisoblanadi va deyiladi harakatlanuvchi o'rtacha (moving average, MA).

Eng oddiy holatda, ularning qiymati ma'lum bir vaqt oralig'idagi narxning o'rtacha qiymatiga teng, bu harakatlanuvchi o'rtacha parametr deb ataladi. Harakatlanuvchi o'rtacha savdo qoidalari texnik tahlilning eng mashhur usullari hisoblanadi, chunki ular maxsus tayyorgarlikni talab qilmaydi va ularning foydaliligi murakkab matematik formulalardan foydalanmasdan osongina asoslanishi mumkin.

Ko'pincha harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar quyidagilar uchun ishlatiladi:

• trend narxlari harakatlarini brendsizlardan ajrating;
• trendning o'zgarishi haqida signallarni oling: bozorning o'sishi, pasayishi yoki lateral harakatini tasdiqlang.

Harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlarning bir nechta turlari mavjud. Eng mashhur harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar: oddiy (Simple MA), og'irligi (Weighted MA) va eksponent (Exponential MA). Ularning har biri o'z formulasi bo'yicha hisoblanadi, shuning uchun ularning jadvallari biroz farq qiladi. Ushbu texnik ko'rsatkichlar bilan ishlash tamoyillarini tushunish uchun bizning darsligimiz oddiy harakatlanuvchi o'rtacha qiymatni ko'rib chiqadi.

Oddiy (chiziqli) harakatlanuvchi o'rtacha (Simple MA или SMA) — bu ma'lum vaqt oralig'idagi narxlarning arifmetik o'rtacha qiymati. Masalan, 5 kunlik SMA so'nggi 5 kun ichida o'rtacha narxlarni, 20 kunlik narxlarni ko'rsatadi — so'nggi 20 kun ichida va hokazo. SMA ni n kun ichida hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:

bu erda n — o'rtacha davr, P(1) — bugungi narx, Р(n) — ko'rib chiqilayotgan vaqt oralig'ining vaqt o'qi bo'yicha eng qadimgi narxi.

Ko'rinib turibdiki, n qancha ko'p bo'lsa, SMA grafigi shunchalik silliq bo'ladi, ammo narx o'zgarishiga nisbatan uning o'zgarishi shunchalik kechikadi. Odatda n qiymati 3 dan kam bo'lmasligi kerak. Maksimal n qiymati faqat mavjud ma'lumotlar miqdori bilan cheklangan (ular aslida cheklanmagan).

O'rtacha kurs harakati ko'rsatkichi bozor harakati yo'nalishini ko'rishga yordam beradi. Harakatlanuvchi o'rtacha qiymatdan asosiy signal uning o'zgarishi yo'nalishi hisoblanadi. U o'sganda — siz sotib olishingiz kerak va u tushganda — sotish.

Shakl: 2.16. EUR/USD grafigi uchun 4 soatlik interval bilan oddiy harakatlanuvchi o'rtacha (SMA).

Harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar bilan ishlash ikki turdagi signallarni qayta ishlashni o'z ichiga oladi. Birinchi tur eng harakatlanuvchi o'rtacha tomonidan berilgan barcha signallarni o'z ichiga oladi. Ikkinchi turga ularning kombinatsiyalari tomonidan berilgan barcha signallar kiradi.

• MA ko'tarilganda, siz sotib olish pozitsiyalarini ochishingiz mumkin. Mumkin bo'lgan foydani yo'qotmaslik uchun narxlar MA darajasiga yoki hatto o'rtacha qiymatdan bir oz pastroqqa tushganda sotib olishingiz kerak.
• MA tushganda, siz teskarisini qilishingiz kerak. Narxlar MA ga yoki biroz yuqoriroq ko'tarilgan paytda siz valyutani foydali sotishingiz mumkin (chunki siz iloji boricha qimmatroq sotishingiz kerak).
• MA tekis bo'lsa va faqat bir oz tebransa, bu trendsiz bozorni ko'rsatadi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, hech qanday tendentsiya yo'q, faqat qisqa vaqt oralig'ida narxlarning ozgina o'zgarishi. Bunday vaziyatda maslahatchi sifatida harakatlanuvchi o'rtachalardan foydalanish deyarli foydasizdir.

Harakatlanuvchi o'rtacha, boshqa vositalar singari, kuchli va zaif tomonlarga ega. O'rtacha ayirboshlash kursi ko'rsatkichi trendni aniqlash va kuzatish imkonini beradi, lekin tor narx koridorida u o'zini ahmoqona va xaotik tarzda tutadi. Harakatlanuvchi o'rtachaning yana bir qiziqarli xususiyati shundaki, u narxlar uchun qo'llab-quvvatlash yoki qarshilik chizig'i bo'lib xizmat qiladi. Bunday hollarda o'sayotgan MA past narx chegarasi, pasayib borayotgan MA esa yuqori chegara vazifasini bajaradi. Shuning uchun uni ko'tarilgan MA yaqinida sotib olish va tushib ketgan joyda sotish kerak.

Harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar tomonidan berilgan signallarning ishonchlilik darajasini aniqlash uchun ularning kombinatsiyalari (ikki yoki undan ortiq chiziqlar) qo'llaniladi. Masalan, o'rtacha 8-27 yoki 5-13-24 davrlarining kombinatsiyasi. Ma'nosi quyidagicha: o'rtacha turli xil buyurtmalarning bir-biriga nisbatan pozitsiyasini taqqoslab, katta va kichik vaqt oralig'ida tendentsiya mavjudligi baholanadi. Kattaroq tartibdagi o'rtacha ko'rsatkichlar katta vaqt oralig'ida (masalan, haftalar yoki kunlar) tendentsiya mavjudligini, kichik tartibli o'rtacha ko'rsatkichlar esa — kichik intervallarda (masalan, soatlarda) tendentsiya mavjudligini ko'rsatadi. Haqiqat shundaki, qisqaroq o'rtacha yo'nalishning har bir o'zgarishi va undan ham ko'proq uning uzoq bilan kesishishi yanada muhim tendentsiyaning mumkin bo'lgan o'zgarishini ko'rsatishi mumkin.

• qachon «buqa» bozorda eng sezgir qisqa muddatli harakatlanuvchi o'rtacha chiziq yuqoriroq va eng qo'pol (uzoq muddatli) — boshqalardan past. Ichida «ayiq» bozorda teskari naqsh mavjud;
• chiziqlar kesishmasidan trend o'zgarishini baholash mumkin — dastlab, sezgirroq chiziqlar kesishadi (qisqa o'rtacha davr bilan), keyin o'sish tartibida tobora qo'polroq (uzoqroq davr bilan);
• qaysi chiziqlar kesishgan va ularning o'zaro joylashuvi qanday o'zgarganiga qarab, qaysi tendentsiya aniq baholanishi mumkin — qisqa muddatli, o'rta muddatli yoki uzoq muddatli — yo'nalishini o'zgartirdi;
• uzoq muddatli harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar barcha kichik og'ishlarni yumshatadi va faqat uzoq muddatli tendentsiyalarni ko'rsatadi. Qisqa muddatli harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar mos ravishda qisqa muddatli tendentsiyalarni ko'rsatadi va so'nggi ma'lumotlarga nisbatan sezgirroq bo'ladi.

Yuqoridagi rasmda (rasm. 2.16) turli davrlar bilan harakatlanuvchi o'rtacha chiziqlarning kesishishi trendning o'zgarishi haqida signal berishini ko'rish mumkin.

Shunday qilib, aslida har qanday harakatlanuvchi o'rtacha — bu umumiy ko'rinishda narx jadvaliga juda o'xshash chiziq, ammo uning farqi va foydaliligi shundaki, u juda kam miqdordagi keraksiz shovqinlarni olib yuradi.

Ammo harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar va boshqa trend ko'rsatkichlari bozorda tendentsiya mavjud bo'lgan hollarda yaxshi ishlaydi. Biroq, har qanday miqyosda uzoq vaqt davomida bozorlarni ko'rib chiqayotganda, vaqt o'tishi bilan bozorda tendentsiyalar umuman yo'qligini payqash oson. Tovar bo'lmagan (yon) bozorlarda narx ko'pincha yo'nalishni o'zgartiradi va eng qiyin muammo qisqa yuqoriga va pastga harakatlarning boshlanishi va oxirini bilishdir. Ushbu muammoni hal qilish uchun osilatorlar ishlab chiqilgan. Ular kanalda narx o'zgarganda kerak bo'ladi.

Shu bilan birga, osilatorlar trend bozorlarida yaqinlashib kelayotgan burilish nuqtalarini aniqlash uchun ham ishlatilishi mumkin. Shu maqsadda osilatorlardan foydalanganda ko'pincha haddan tashqari sotib olingan (overbought) va haddan tashqari sotilgan (oversold) bozor tushunchalari qo'llaniladi. Bozor narx shunchalik yuqori ko'tarilganki, uning yanada oshishi ehtimoldan yiroq bo'lsa, haddan tashqari sotib olingan deb hisoblanadi. Haddan tashqari sotib olingan bozor — narxlar pasayishining xabarchisi. Bozor narx shunchalik past bo'lsa, uning yanada pasayishi ehtimoldan yiroq bo'lsa, qayta sotilgan deb hisoblanadi. Shuning uchun haddan tashqari sotish — narxlarning ko'tarilishining xabarchisi. Aynan osilatorlar tahlilchiga hozirgi vaqtda qaysi zonalarda narx borligi haqida taxmin qilishga yordam beradi. Bozorning haddan tashqari sotib olinganligini yoki haddan tashqari sotilganligini aniqlash uchun har bir osilator uchun ma'lum kritik darajalar belgilanadi. Ushbu darajadagi narxlarning kesishishi bozor haddan tashqari sotib olingan yoki haddan tashqari sotilganligini va narxlar tez orada paydo bo'lishini anglatadi. Shuning uchun, agar narx haddan tashqari sotib olingan darajani kesib o'tgan bo'lsa, sotish va sotish vaqtini tanlash mumkin. Agar narx haddan tashqari sotish darajasini kesib o'tgan bo'lsa — bu sotib olish uchun signal.

Bozor holatining yana bir muhim ko'rsatkichi-bu tafovut. Divergentsiya (divergentsiya) - bu aniq yo'naltirilgan harakatdan so'ng narx hali ham asl yo'nalishda davom etadigan va osilator allaqachon teskari tomonga burilgan holat. Masalan, pastga tushgandan so'ng, narx grafigi yangi mahalliy minimal darajaga tushadi va ushbu minimal narxga mos keladigan nuqtada osilator oldingi mahalliy minimal nuqtaga qaraganda sezilarli darajada katta qiymatni ko'rsatadi. Odatda, tafovut yaqinlashib kelayotgan narxning o'zgarishi haqida yaxshi signal beradi. Agar indikator qiymati muhim sohalardan birida bo'lsa, ya'ni bozor haddan tashqari sotib olingan yoki haddan tashqari sotilgan bo'lsa, uning bashorati ishonchli hisoblanadi.

Osilatorlar bilan ishlash tamoyillarini tushunish uchun ushbu texnik ko'rsatkichlar guruhining eng mashhur vakillari ko'rib chiqiladi: moment, nisbiy kuch indeksi va stoxastik osilator.

Lahza (Momentum) — bu tendentsiyaning tezlashishini, ya'ni uning harakat tezligining o'sishini yoki pasayishini kuzatadigan ko'rsatkich. Ushbu ko'rsatkichning alohida ahamiyati shundaki, u oldinda, ya'ni. odatda narxlardan oldin ekstremal qiymatlarga erishadi.

Momentum bitta parametr mavjud — butun son n. hozirgi vaqtda moment indikatorining qiymati t — joriy narx qiymati va n davr oldin narx farqi mavjud:

Formuladan ko'rinib turibdiki, bu n standart vaqt oralig'i uchun narx qancha va qaysi yo'nalishda o'zgarganligini anglatadi.

Odatda, moment etakchi va tendentsiyadan keyingi osilator sifatida ishlatiladi, ya'ni.agar moment shu paytgacha tushib ketgan bo'lsa va endi yuqoriga burilsa, unda siz sotib olishingiz kerak. Agar indikator eng yuqori nuqtada bo'lsa va pastga burilsa — sotish kerak. Agar moment ko'rsatkichi ayniqsa yuqori yoki past (lekin haddan tashqari emas) qiymatlarga yetsa, joriy tendentsiyaning davom etishini taxmin qilish kerak. Shuning uchun, narxlar indikator tomonidan berilgan signalni tasdiqlaganidan keyingina pozitsiyani ochishingiz kerak (ya'ni, agar indikator eng yuqori darajaga ko'tarilsa va tushsa, narx tushishini kuting).

Shaklda 2.17. vaqt grafigi qanday qilib biroz oldinroq tushib, ko'tarila boshlaganini ko'rishingiz mumkin. 

Shakl: 2.17. Grafikdagi etakchi moment (Momentum) EUR/USD. 

Nisbiy kuch indeksi (Relative Strength Index, RSI), ehtimol, texnik tahlilda eng mashhur osilator. Foydalanish oson: oldindan belgilangan haddan tashqari sotib olingan va haddan tashqari sotilgan darajalarni kesib o'tganda signal beradi. Trend ko'rsatkichi tushunchasi ham unga tegishli.

RSI ning yagona parametri n tamsayı — bu ko'rsatkich davri. Ushbu osilator qurilgan standart vaqt oralig'i sonini cheklash uchun n parametridan foydalaniladi.

RSI foiz sifatida ifodalanadi va u hisoblangan formula quyidagicha ko'rinadi:

qaerda U — o'rtacha «narxlar yuqoriga» uchun n intervallar, a D — o'rtacha «narxlar pastga».

G'alati narsalarning mohiyati «narxlar yuqoriga / pastga» siz raqamlar bilan oddiy misol bilan tushuntirishingiz mumkin. Masalan, bizda ketma-ket 6 ta yopilish narxlari qatori mavjud: 0.8050, 0.8045 0.8040, 0.8026, 0.8025, 0.800. U ni hisoblash uchun biz barcha narxlarni qo'shamiz «yuqoriga», I. e. oldingi narxlardan yuqori bo'lgan yopilish narxlari (0.8050, 0.8045, 0.8026) va biz ushbu summani n davri uzunligiga ajratamiz (3 emas, 6 ga!). D ni hisoblash uchun biz tanlangan davr uchun oldingi yopilish narxlaridan past bo'lgan yopilish narxlarini umumlashtiramiz, ya'ni. narxlar «pastga» (0.8040, 0.8025), va davr uzunligiga bo'linadi (6 ga).

Natijada, yuqoriga qarab harakatlanish qanchalik katta bo'lsa, qavs ichidagi kasrning maxraji shunchalik katta bo'ladi, D/(D+U) kasr shunchalik kichik bo'ladi, katta qavs birlikka qanchalik yaqin bo'lsa, RSI qiymati 100 ga yaqinroq bo'ladi. RSI 0 va 100 qiymatlari orasida o'zgarib turadi. RSI o'zining ikki chegarasi o'rtasida joylashganligi sababli, u bilan ishlash juda qulay (boshqa osilatorlardan farqli o'laroq).

RSI bilan ishlash qoidalarini ko'rib chiqing. RSI indikatori grafigida vaqti-vaqti bilan 70% dan yuqori va 30% dan past bo'lgan muhim balandliklar paydo bo'ladi. Ko'pincha bu balandliklar va pastliklar asosiy jadvalning ekstremallaridan oldin shakllanadi. Odatda, RSI uchun 30 va 70-darajalarda signal chiziqlari chiziladi, shunda mazmunli ekstremallarni aniqlash osonroq bo'ladi:

• agar RSI yuqori signal chizig'idan yuqori bo'lsa, unda bozor haddan tashqari sotib olingan bo'lishi mumkin, shuning uchun siz sotishga tayyorgarlik ko'rishingiz kerak;
• agar RSI pastki signal chizig'idan past bo'lsa, unda bozor haddan tashqari sotilgan bo'lishi mumkin, shuning uchun siz sotib olishga tayyorgarlik ko'rishingiz kerak.

Ushbu indikator tomonidan ishlab chiqarilgan juda kuchli signal divergensiyadir. Eslatib o'tamiz, divergensiya — ushbu bozor holati, narx yangi cho'qqiga ko'tarilganda (yoki yangi minimalni beradi) va indikator grafigida yangi cho'qqi (yoki yangi minimum) ko'rinmaydi.

Shaklda 2.18 evro uchun RSI grafigi berilgan. Signal liniyalari 30 va 70 darajalarda chizilgan. Ushbu rasmda bozor o'zgarishini bashorat qiluvchi RSI narxlari va osilatori o'rtasidagi tafovut aniq ko'rsatilgan.

Shakl: 2.18. RSI indikatori grafikada kuchli divergentsiya signallarini beradi EUR/USD.

Ko'rib chiqilayotgan keyingi osilator ko'pincha oddiy va qisqa deb nomlanadi — «stoxastik». Biroq, ushbu indikatorning to'liq nomi — stoxastik osilator (Stochastic oscillator). Stoxastikaning ishi bozorning o'sishi bilan yopilish narxlari odatda maksimal darajaga yaqinroq va narxlarning pasayishi bilan bog'liq degan taxminga asoslanadi — tegishli vaqt oralig'ida minimal darajaga yaqinroq. Treyderning vazifasi, oxir-oqibat, yopilish narxlari davr uchun minimal darajaga qanchalik yaqinligini aniqlashga to'g'ri keladi. Qanchalik yaqin bo'lsa (ya'ni Stoxastika kamroq), shuncha ko'p «ayiq» bozor bo'ladi.

Grafada stoxastik osilator vaqti-vaqti bilan kesishgan ikkita chiziqqa o'xshaydi. Ushbu chiziqlarning asosiy qismi %K deb belgilanadi va osilator qiymati haqida asosiy ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Odatda u qattiq tasvirlangan. Qo'shimcha nuqta chiziq %D — bu harakatlanuvchi o'rtacha %К.

Stochastic oscillator ikki variantda qo'llaniladi: Fast Stochastic (tez stoxastik) и Slow Stochastic (sekin stoxastik), lekin chiziqlarning ma'nosi va ularning belgilari deyarli saqlanib qoladi.

Fast Stochastic kabi stoxastikani qurish uchun siz ikkita parametrni tanlashingiz kerak. Tabiiyki, ushbu parametrlar vaqt oralig'i sonini belgilaydi: n1, n2. Parametrlar o'rnatilgandan so'ng, quyidagi formula bo'yicha asosiy chiziq hisoblanadi %K. hisoblash jarayonida aniq %K parametr bilvosita ishlatiladi n1.

Bu erda Ct harfi joriy yopilish narxini (t vaqtida), L qiymatini bildiradi — bu n1 davri uchun eng past narx darajasi, H qiymati — bu n1 davri uchun eng yuqori narx darajasi.

Asosiy %K chizig'i olingandan so'ng, u %D chizig'i bo'lgan n2 parametri bilan harakatlanuvchi o'rtacha bilan o'rtacha hisoblanadi. Bu ikki satr, %K va %D, n1 va n2 parametrlariga ega Tez Stokastik indikatordir.

Slow Stochastic indikatori juftlikdan iborat bo'lib, unda tez chiziq rolini yuqorida qurilgan %D o'ynaydi, sekin chiziq esa n3 parametri bilan harakatlanuvchi o'rtacha yordamida tekislash orqali olinadi. Odatda, bu ikki chiziq yana %K va %D deb belgilanadi, Slow Stochastic esa n1, n2, n3 uchta parametr bilan belgilanadi.

Shaklda 2.19 va 2.20 stoxastikaning ikkita variantining rasmlarini taqdim etadi — Fast va Slow Stochastic — yen uchun. Signal liniyalari 20 va 80 darajalarda chizilgan.

Shakl:2.19. Tez stoxastik (Fast Stochastic) grafikda USD/JPY.

Shakl: 2.20. Sekin stoxastik (Slow Stochastic) grafikda USD/JPY. 

• osilator (%K yoki %D chizig'i) mos yozuvlar chizig'idan 20 pastga tushganda va undan yuqoriga ko'tarilganda — shunday qilib, sotib olish vaqti keldi, bozor haddan tashqari sotilgan zonadan chiqib ketdi;
• osilator 80 mos yozuvlar chizig'idan yuqoriga ko'tarilib, keyin pastga tushganda — sotish kerak, chunki bozor haddan tashqari sotib olingan hududdan chiqib ketgan;
• %K %D dan yuqoriga ko'tarilganda sotib olishingiz mumkin;
• %K %D dan pastga tushganda sotilishi kerak; 5. boshqa osilatorlar bilan ishlashda bo'lgani kabi, siz har doim kelishmovchilikni (divergentsiyani) kuzatib borishingiz kerak.

Texnik tahlil kitoblarida juda ko'p sonli texnik ko'rsatkichlarni topish mumkin, ammo harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar va ko'rib chiqilgan uchta osilator savdogarning eng muhim va keng tarqalgan vositalaridir.

Xulosa: biz ko'rib chiqqan fundamental va texnik tahlil usullarining ahamiyati shundaki, ular qo'llaniladigan yondashuvdan qat'i nazar, narx dinamikasini o'rganishning boshlang'ich nuqtasidir. Ularning bilimlari va ulardan foydalanish qobiliyati narxlar harakatini aniq bashorat qilishning zaruriy shartidir. Aynan ular savdo tizimlarining asosini tashkil etadi.