Коррекция по нефти | 13 октября 2017

Прогноз на неделю 9-13 октября:

XAU/USD:

Продаем драгоценный металл в расчете на продолжение нисходящего тренда. Спрос на американскую валюту по-прежнему сильный, именно этот фактор оказывает давление на золото последние четыре торговых недели. На грядущей неделе доллар продолжит свое восхождение наверх, поскольку в пятницу мы получим сильные данные по инфляции в Соединенных Штатах за сентябрь. Доходность 10-летних американских казначейских облигаций, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, сейчас находится на максимуме за последние двенадцать недель, что оказывает сильную поддержку доллару. Отчеты CFTC также подтверждают на наличие сильного нисходящего тренда – крупные спекулянты последние три недели активно распродают золото. На мой взгляд, эта неделя будет последней в нисходящем цикле. Со следующей недели я ожидаю роста котировок драгоценного металла на фоне нисходящей коррекции по S&P500. Торговая рекомендация: Sell 1280/1290 и take profit 1260.

Brent:

Продаем нефть по двум причинам. Во-первых, индекс долларовой корзины находится сейчас на максимуме за последние полтора месяца, при этом черное золото недавно протестировало только двухнедельный минимум. Исторически нефть сильно коррелирует с долларом, причем эта корреляция обратная. В сентябре нефть и доллара демонстрировали одинаковый тренд и только на минувшей неделе мы увидели правильную корреляцию. Я ожидаю продолжения этой тенденции в новую пятидневку. Во-вторых, добыча нефти в Соединенных Штатах выходит на максимум за последние пятнадцать месяцев и участники рынка говорят о том, что этот тренд будет сохраняться до окончания года. Торговая рекомендация: Sell 55,50/57,11 и take profit 54,10.

S&P500:

Я ожидаю, снижения котировок во вторую неделю октября, поскольку инвесторы могут начать фиксировать прибыль на фоне сильного роста доходности по казначейским облигациям. Доходность по долговым бумагам идет вверх, в связи с ожиданием повышения учетной ставки ФРС на заседании 13 декабря. Уже не один год на рынке наблюдается обратная корреляция между доходностью облигациям и курсом акций. Сейчас и акции, и доходность облигаций демонстрирую восходящий тренд. Кто-то должен упасть. Кто это будет? Я думаю, что акции, поскольку многие из них находятся на историческом максимуме, а рост инфляционных ожиданий не позволит упасть доходности облигаций. По данным CFTC крупные участники рынка продолжают активно “шортить” фьючерс на индекс S&P500, что также подтверждает нисходящий тренд. Торговая рекомендация: Sell 2550/2565 и take profit 2510.