Две причины продать золото | 17 апреля 2015

Минувшую пятидневку XAU/USD завершило в “красной зоне” на фоне укрепления американской валюты на рынке Forex, а также фиксации прибыли по длинным позициям. В итоге, торговая неделя по XAU/USD завершилась снижением котировок на 0.53%.

Металлы платиновой группы в течение минувшей недели пользовались уверенным спросом. В США, Японии, Германии и Франции в марте наблюдался повышенный спрос на автомобили, что также приободрит трейдеров на открытие длинных позиций, поскольку именно автопром предъявляет основной спрос на металлы. По итогам недели платина (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) потяжелели на 0.84% и 3.87% соответственно.

Ведущий фондовый индикатор США - индекс S&P500 завершил минувшую пятидневку ростом котировок на 2.57%. Торги открылись с медвежьего гэпа на 0.8% - рынок отыгрывал негативный релиз по рынку труда за март. Однако затем быки поспешили на рынок и открывали длинные позиции на привлекательных уровнях. Доходность 2-хетних казначейских облигаций находится на уровне 0.56%, что указывает на низкие ожидания инвесторов в отношении ужесточения монетарной политики.

Прогноз на неделю 13 апреля – 17 апреля:

XAU/USD:

Краткосрочный рост котировок “желтого металла” следует использовать для наращивания коротких позиций по двум причинам. Во-первых, сильный спрос на американский доллар является негативным фактором для золота, поскольку его стоимость деноминирована в американской валюте. Этот фактор также будет способствовать и снижению котировок нефти, что также негативно для XAU/USD, поскольку будут снижаться инфляционные ожидания. Во-вторых, бычьи настроения на американском фондовом рынке указывают на продолжения спроса на рисковые активы и в этой связи золото, как безопасный актив, становится не интересен инвесторам. В этой связи, необходимо открывать позиции Sell росте котировок в область 1216/1227 и фиксировать прибыль на уровне 1188.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в течение недели могут продемонстрировать разнонаправленную тенденцию. XPT/USD, в след за золотом, будет находиться под давлением. Медведи будут наращивать короткие позиции на фоне укрепления американской валюты. XPD/USD, напротив будет пользоваться спросом на фоне позитивной макроэкономической статистики по розничным продажам в Штатах. Увеличение личного потребления будет способствовать дальнейшему спросу на металл, поскольку палладий на 70% используется исключительно в автопроме. Стоит также отметить, что в течение марта этот металла находился под давлением и сейчас является привлекательным активом для длинных позиций. В этой связи, необходимо открывать Sell по платине (XPT/USD) на росте котировок в область в область 1180/1192 и фиксировать прибыль на уровне 1147. По палладию (XPD/USD) Buy на снижение котировок в область 766/753 и фиксировать прибыль на уровне 793.

S&P500:

В течение недели можно ожидать умеренного спроса на американском фондовом рынке. Во вторник будет опубликован релиз по розничным продажам за март, который может порадовать трейдеров позитивными данными. Рост заработной платы в совокупности с высоким спросом на автомобили в первый месяц весны указывают на выход сильных данных. На этом фоне можно ожидать продолжения восходящей тенденции на рынке акций, поскольку доходность 2-х летних казначейских облигаций по-прежнему находится на низком уровне, что указывает на отсутствие сильных ожиданий по ужесточению монетарной политики Федрезервом. В этой связи индекс S&P500 будет нацелен на тестирование области исторического максимума. Однако в пятницу 17 апреля можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям после публикации релиза по CPI за март. Умеренный рост инфляции усилит слухи о скором повышении ключевой ставки ФРС и трейдеры будут закрывать “лонги” перед выходными. В этой связи следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 2090/2079 и фиксировать прибыль на уровне 2114.