Две причины купить платину и палладий | 10 апреля 2015

В минувшую пятидневку XAU/USD пользовалось умеренным спросом на фоне позитивного релиза по инфляции в еврозоне, а также слабости американской валюты. Индекс долларовой корзины (USDX) по итогам недели похудел на 0.8%, что позитивно отразилось на котировках драгоценного металла. После коррекции в область 1178.20 быки вновь поспешили на рынок и стали наращивать длинные позиции. В итоге, торговая неделя по XAU/USD завершилась ростом котировок на 0.31%.

Металлы платиновой группы завершили прошедшую неделю в “зеленой зоне”. Позитивный релиз по продажам автомобилей в США за март подстегнул спрос на платину (XPT/USD) и палладий (XPD/USD), которые по итогам недели потяжелели на 1.32% и 0.91%.

Ведущий фондовый индикатор США - индекс S&P500 также завершил неделю в положительной области благодаря выходному дню в пятницу. Именно в этот день был опубликован слабый релиз по рынку труда за март, однако биржа NYSE не работала по случаю Страстной пятницы. В итоге, участники фондового рынка не смогли отыграть слабый данные по занятости и торговая неделя завершилась ростом котировок на 0.26%.

Прогноз на неделю 6 апреля – 10 апреля:

XAU/USD:

Торги в понедельник откроются с гэпа наверх, на фоне слабого релиза по занятости в Соединенных Штатах за март, поскольку в пятницу 3 апреля биржевые площадки не работали. Слабость американской валюты сейчас является основным драйвером роста котировок благородного металла в краткосрочной перспективе. Стоит отметить, что на сильный рост котировок сейчас рассчитывать не приходиться. Во-первых, доходность американских 10-летних казначейский облигаций сейчас находятся на двухмесячных минимумах и значительно ниже 2% отметки, что указывает на слабые инфляционные ожидания и является негативным фактором для золота. Во-вторых, возвращение Ирана на международный нефтяной рынок увеличит и без того сильный дисбаланс спроса и предложения, что будет оказывать давление на котировки нефти. Этот фактор в свою очередь будет способствовать снижению инфляции в экономически развитых странах мира и вызовет бегство инвесторов из XAU/USD. В этой связи, необходимо открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1205/1195 и фиксировать прибыль на уровне 1221.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели следует ожидать преобладание бычьих настроений по металлам платиновой группы. Во-первых, слабость американской валюты является позитивным фактором для обоих металлов, поскольку их стоимость деноминирована в долларах и вызывает рост котировок. Во-вторых, в США, Японии, Германии и Франции в марте наблюдался повышенный спрос на автомобили, что также приободрит трейдеров на открытие длинных позиций, поскольку именно автопром предъявляет основной спрос на металл. В этой связи, необходимо открывать Buy по платине (XPT/USD) на снижение котировок в область в область 1145/1125 и фиксировать прибыль на уровне 1177. По палладию (XPD/USD) Buy на снижение котировок в область 741/731 и фиксировать прибыль на уровне 768.

S&P500:

На грядущей неделе стартует сезон корпоративных отчетов в Соединенных Штатах. По уже сложившийся традиции первым свой отчет за 1 квартал текущего года опубликует алюминиевый гигант Alcoa в среду 8 апреля. Низкий спрос на сырьевые товары сигнализирует о выходе слабого отчета, что станет первым тревожным звонком для S&P500. С учетом того, что корпорация Alcoa имеет самый высокий коэффициент Р/Е среди своих основных конкурентов, а также низкий показатель валовой маржи и дивидендной доходности – можно ожидать масштабных распродаж корпоративных акций. Индекс деловой активности ISM для производственного сектора снижается уже 5 месяцев подряд и опустился до минимального уровня с июня 2013 года, что подтверждает негативные тенденции в экономике. Стоит также отметить и показатель Non-Farm, который в марте продемонстрировал минимальный прирост с июля 2013 года. Ревальвация американского доллара за последние 8 месяцев на 20% внесла свои коррективы в экономический рост Соединенных Штатов. Негативный релиз по Non-Farm за март лучшее тому подтверждение - итоговый показатель опустился до минимального уровня с июля 2013 года. Негативная макроэкономическая статистика и слабые корпоративные релизы указывают на преобладание медвежьих настроений в течение недели. В этой связи следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2074/2091 и фиксировать прибыль на уровне 2038.