По S&P500 еще сохраняется потенциал роста | 03 марта 2017

Прогноз на неделю 27 февраля- 3 марта:

XAU/USD:

С учетом того, что важная макроэкономическая статистика из США будет опубликована во второй половине неделе – я рекомендую продавать драгоценный металл, начиная со среды. В первые два дня недели лучше не заходить в этот актив, поскольку ситуация достаточно запутанная. Золото может, как продемонстрировать рост в область 1370, так и падение в область 1240. На чем желтый металл может упасть во второй половине недели? На мой взгляд, основным драйвером для такой тенденции будет укрепление американского доллара. 

Индексы ISM по производственному сектору и сфере услуг могут вновь порадовать инвесторов сильными данными. То, что первый показатель может выйти позитивным указывает значительный рост производственных индексов ФРС-Филадельфии и ФРС - Нью-Йорка. По сектору слуг следует обратить внимание на индекс опережающих индикаторов CB Leading, который в последнем релизе продемонстрировал рост показателя на 1,86% г/г, против 1% г/г в предыдущем месяце. Таким образом, зафиксировано ускорение деловой активности бизнеса. Сильные данные по ISM положительно отразятся на стоимости доллара, что в свою очередь негативно для котировок золота. Торговая рекомендация: Sell 1 марта с take profit в 1%.

Brent:

На минувшей неделе черное золото протестировало верхнюю границу шестинедельного диапазона, после чего на рынок пришли продавцы и продавили котировки вниз. Фундаментальных факторов сейчас вполне достаточно, чтобы котировки в самое ближайшее время опустились к нижней границе флэта (53,83). Во-первых, сокращение объема добычи нефти ОПЕК+Россия уже заложено в котировках, а третий игрок рынка (США) увеличили добычу до максимума за последние 10 месяцев. На минувшей неделе американские нефтяные компании нарастили экспорт до нового исторического максимума, который теперь составляет 1,2 млн. баррелей в сутки. Американская нефть достаточно высокого качества и покупатели найдутся очень быстро.

Во-вторых, индекс долларовой корзины стабильно торгуется на уровне 100,00 и с учетом позитивной макроэкономической статистики из США можно ожидать плавного роста котировок, поскольку ФРС обещает на ближайших заседания повысить учетную ставку. Рост доллара традиционно оказывает негативное влияние на стоимость нефти, поскольку энергоносители котируются в долларах. О том, как динамика рынка черного золота отразится на стоимости российского рубля я подробно расскажу на специальном вебинаре 28 февраля. Торговая рекомендация: Sell 56,30/57,60 и take profit 55,00.

S&P500:

Многие СМИ указывают на то, что на американском фондовом рынке назрела серьезная коррекция - падение на 10% от исторического максимума. Возможно, мы и увидим такой исход, но не на грядущей неделе. Пока что для американского фондового рынка все складывается позитивно. Индекс широкого рынка торгуется с P/E 31, что предполагает доходность 3,22% годовых. Десятилетние казначейские облигации сейчас торгуются с доходность 2,32%. Таким образом, спрэд составляет 0,9%. К примеру, две недели назад этот показатель был на уровне 0,73%. Рост показателя является позитивным фактором для акций. За счет чего достигнута такая динамика, если индекс торгуется на историческом максимуме? За счет хороших квартальных отчетов корпораций. В связи с этим, у акций еще сохраняется потенциал роста. Индекс “страха” VIX минувшую неделю завершил хоть и умеренным, но все, же снижением. К тому же, этот индикатор не обновил минимум года, что также позитивно для акций. Обычно, когда VIX обновляет существенные экстремумы, то по акциям начинается распродажа. Как было отмечено ранее, на грядущей неделе можно ожидать позитивных релизов от ISM, что также положительно отразится на котировках акций. Торговая рекомендация: Buy 2362/2349 и take profit 2386.