Продаем XAU/USD и Brent | 14 октября 2016

Прогноз на неделю 10-14 октября:

XAU/USD:

В начале недели следует ожидать коррекционного роста котировок в область 1267/1279 на фоне фиксации прибыли по коротким позициям из-за слабости американского доллара. Релиз по рынку труда в США за сентябрь вышел хуже прогнозных значений по Non-Farm и уровню безработицы, что окажет давление на доллар в краткосрочной перспективе и в свою очередь позитивно отразится на стоимости драгоценного металла. Что будет дальше? Я ожидаю, продолжения медвежьего тренда, поскольку индекс доллара USDX будет демонстрировать восходящую тенденцию. Пятничный релиз по рынку труда повысил ожидания инвесторов по ставке ФРС на декабрь с 55,1% до 60%. Квартальный Non-Farm вышел на уровне прошлого года, при этом вырос на 30,9% по сравнению со вторым кварталом 2015 года. По итогам минувшей недели желтый металл похудел на 5,3%, продемонстрировав максимальное недельное падение с 26 октября 2014 года. Инвесторы уже начинают закладывать в котировки ужесточение кредитно-денежной политики FOMC, поскольку на минувшей неделе не наблюдалось сильного “аппетита к риску”, а значит и не было необходимости покупать золото, как безопасный актив. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1267/1279 и фиксировать прибыль отметке 1243.

Brent:

В течение недели следует открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, нефть на минувшей неделе обновила максимум текущего года, но не смогла удержаться на завоеванных рубежах, при этом индекс долларовой корзины USDX по итогам недели вырос на 1,18%. Необходимо отметить, что американская валюта завершила первую неделю нового квартала на максимальном уровне за последние два месяца. Этот фактор является негативным для черного золота, поскольку стоимость нефти деноминирована в американской валюте и рост индекса доллара может вызвать коррекцию в ценах на нефть. Во-вторых, в минувшую пятницу компания Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых установок в США, Канаде и Мексике на 3,3 и 2 единицы соответственно. Таким образом, в США и Канаде сейчас число активных буровых платформ находится на максимальном уровне с 19 февраля 2016 года, в Мексике на максимуме с 15 апреля текущего года. Хоть и постепенно, но число буровых платформ начинает увеличиваться на всем североамериканском континенте, что будет способствовать росту предложения нефти на мировом рынке и негативно отразиться на котировках. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 52,00/53,30 и фиксировать прибыль отметке 50,30.

S&P500:

На грядущей неделе стартует сезон корпоративной отчетности. Первым квартальный релиз опубликует Alcoa во вторник 11 октября. Я ожидаю позитивных данных на фоне роста цен на алюминий, а также увеличения индекса Baltic Dry в третьем квартале на 39,5%. Этот индекс является сильным опережающим индикатором деловой активности, поскольку отражает спрос на морские грузоперевозки по всему миру. В пятницу будут отчитываться представители банковского сектора Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo & Company и на фоне уменьшения объема сделок слиянии/поглощений, а также низкой чистой процентной маржи трудно ожидать сильных данных. Нельзя обойти стороной и значительный рост доходности 10-летних казначейских облигаций по итогам минувшей недели, что обычно является негативным фактором для рынка акций. Облигации и акции традиционно конкурируют за средства инвесторов, и рост доходности первых способствует оттоку капитала из акций. На этом фоне, в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 2130- 2190.