Три причины купить Brent | 29 апреля 2016

Прогноз на неделю 25 апреля – 29 апреля:

XAU/USD:

В течение недели следует ожидать развития восходящей тенденции по драгоценному металлу. Основным драйвером роста станет снижение котировок американской валюты, что позитивно отразится на стоимости XAU/USD. В среду 27 апреля ФРС США огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политики, где можно ожидать повторения комментариев, которые были сделаны на заседании 16 марта. Руководство FED новь повторит о том, что монетарные власти готовы к повышению процентных ставок на любом следующем заседании, как только будут получены сильные макроэкономические релизы и снижены внешние риски. Доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует с учетной ставкой ФРС, с момента последнего заседания снизилась на 4 б.п., что указывает на отсутствие вероятности ужесточения кредитно-денежной политики в среду. “Мягкость” Федрезерва лишает доллар сильного козыря, что поддержит спрос на желтый металл, поскольку его стоимость деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1225/1203 и фиксировать прибыль отметке 1255.

Brent:

На мой взгляд, восходящий тренд по нефти близится к своему завершению, однако еще можно ожидать роста котировок в течение недели по трем причинам. Во-первых, несмотря на негативный итог саммита экспортеров нефти в Дохе, “черное золото” завершило торговую неделю в “зеленой зоне”, что указывает на наличие большого числа покупателей. У данных инвесторов настолько глубокие карманы денег, что они легко выкупают просадки, возникшие на негативном новостном фоне. В этой связи, достаточно опасно идти против такой тенденции – наиболее разумно присоединиться к тренду. Во-вторых, Соединенные Штаты в четверг опубликуют предварительные данные по ВВП за первый квартал и с учетом негативной динамики опережающих индикаторов можно ожидать выхода данных чуть хуже консенсус-прогноза. Как было отмечено ранее, в среду ФРС США не станет повышать процентные ставки и с учетом данных фактором можно ожидать снижение американкой валюты, что позитивно скажется на стоимости нефти. В-третьих, нефтесервисная компания Baker Hughes в пятницу отрапортовала о сокращении числа буровых установок в США на 8 единиц, до уровня 343. За последние 12 месяцев число буровых в Штатах сократилось более, чем в 2 раза. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 44.30/43.00 и фиксировать прибыль отметке 46.90.

S&P500:

Основными событиями грядущей недели станут: решение ФРС США по учетной ставке, релиз по ВВП за первый квартал, а также квартальные отчеты таких гигантов, как Apple, Facebook и Exxon Mobil. Итак, начнем. Заседание FED может оказать позитивное влияние на фондовый рынок, поскольку низкие процентные ставки способствует повышению привлекательности инвестиций в долевые ценные бумаги. Отчет по ВВП, напротив, может оказать давление на котировки акций. Опережающие индикаторы ISM производственного сектора и сферы услуг, которые тесно коррелируют с динамикой ВВП, в первом квартале продемонстрировали снижение. Необходимо выделить сильное снижение показателя по сфере услуг – именно этот сектор составляет основу экономики США. Объем промышленного производства, который является совпадающим циклически индикатором, по итогам первого квартала сократился на 0,6%, что наглядно подтверждает негативный тренд. Поскольку индекс S&P500 находится всего в 2% от исторического максимума, то инвесторы могут посчитать текущие уровни переоцененными и начать фиксировать прибыль по длинным позициям. Корпоративные отчеты могут указать на снижение чистой прибыли Apple и Exxon Mobil на фоне снижение спроса на развивающихся рынках, а также низких ценах на энергоносители. Таким образом, два фактора из трех являются негативными и в этой связи можно сделать вывод о целесообразности открытия длинных позиций. Однако на финансовых рынках сейчас наблюдается эйфория и инвесторы активно наращивают “лонги” вопреки здравому смыслу. На этом фоне в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 2035- 2140.