ФРС выберет финансовую стабильность | 24 марта 2023

Прогноз на неделю 20 - 24 марта:

#SP500:

Основным событием недели станет оглашение итогов заседания ФРС США, которое намечено на среду 22 марта. Фьючерс на ставку ФРС, который торгуется на чикагской бирже, указывает на повышение ставки на четверть процента. На рынке сложился консенсус, что Федрезерв в последний раз повысит учетную ставку и объявит о прекращении программы QT (сокращение активов на балансе). За последнюю неделю активы на балансе выросли $297 млрд – регулятор кредитует банки, чтобы не допустить коллапса финансовой системы. На повестке дня перед ФРС стоят два вопроса. Во-первых, как достичь снижения инфляции? Во-вторых, как не допустить банковского кризиса? Первую проблему можно решить через повышение ставок и сокращение активов на балансе, одного это ускорит наступление банковского кризиса. Центробанки всех страна мира в таких случая из двух зол выбирают меньшее и они будут добиваться стабильности финансовой системы. Смягчение монетарной политики ФРС США окажет благоприятное влияние на капитализацию американского фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 3853/3800 и take profit 4078.

#BRENT:

Нефтяной рынок осторожно среагировал на банкротство двух американских банков, однако в новую пятидневку я ожидаю роста котировок по двум причинам. Во-первых, ФРС США в среду может анонсировать смягчение кредитно-денежной политики, что негативно для курса доллара и позитивно для нефти, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. На минувшей неделе индекс долларовой корзины (USDX) упал на 1% и в новую пятидневку этот тренд ускорится. Во-вторых, Центробанк Китая анонсировал снижение нормы резервирования для коммерческих банков на 0,25%, что также позитивно для рынка сырья. Китайские власти хотят ускорить рост ВВП в этом году с 3% до 5%, однако сделать это без кредитного импульса невозможно, поэтому Центробанк смягчает монетарную политику.

Торговая рекомендация: Buy 70.00/68.50 и take profit 80.20.

BTCUSD:

Биткоин уверенно закрепился за 9-месячным максимумом и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда. Профицит долларовой ликвидности за последнюю неделю вырос на $440,5 млрд, что позитивно для всех рисковых активов, в том числе криптовалют. ФРС США печатает деньги и поддерживает ликвидностью банки, чтобы не допустить коллапса финансовой системы. У биткоина есть неплохие шансы вырасти в область психологического уровня 30000. В целом рисковые активы могут пользоваться хорошим спросом до мая, поэтому у криптовалюты есть время для роста к уровню 32900. В последнее время я утверждал, что биткоин будет расти весной и пока свой прогноз не меняю. Также не меняю долгосрочный прогноз, согласно которому во второй половине года начнется “погружение” в область 13700, а возможно и к 10000.

Торговая рекомендация: Buy 26445/25256 и take profit 30000.