Продаем XPT/USD и XPD/USD | 19 февраля 2016

Прогноз на неделю 15 – 19 февраля:

XAU/USD:

Последние четыре торговых недели драгоценный металл демонстрирует мощный рост котировок на фоне слабости американского доллара и бегства капитала из “рисковых активов”. Следует отметить тот факт, что индекс широкого рынка S&P500 с начала текущего года просел на 8.78%, индекс долларовой корзины похудел на 2.8%, а золото за этот период выросло в цене на 16.49%. “Желтый металл” забрался очень высоко и на мой взгляд, дальнейший рост без коррекции будет очень затруднителен. Как минимум назрела коррекция, а как максимум разворот этого среднесрочного восходящего тренда. Ближайший “сосед” золота по драгоценным металлам платина за указанный период потяжелела на 7.49%, то есть в 2.2 раза меньше. На грядущей неделе нас ожидает отчет по инфляции в США за январь, который может оказать поддержку американской валюте. Во-первых, сильный рынок труда всегда оказывает повышение на инфляцию и в этой связи, можно ожидать выхода данных по core CPI на уровне медианы прогнозов 2.1% в годовом выражении. В минувшую пятницу мы получили позитивный отчет по розничным продажам. Объем продаж в январе вырос на 0.2%, при этом был пересмотрен декабрьский показатель с -0.1% до +0.2%. В этой связи, можно ожидать позитивных данных по инфляции, что вызовет рост доходности 2-х летних казначейских облигаций США и заставит быков по золоту фиксировать прибыль по длинным позициям. На этом фоне следует открывать позиции Sell по XAU/USD на росте котировок в область 1245/1257 и фиксировать прибыль отметке 1210.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели следует ожидать преобладания “медвежьих настроений”. Негативная динамика по объемы промышленного производства в странах G-10 указывает на то, что в первом квартале текущего го да не стоит ожидать сильного спроса на промышленные металлы. Эту же тенденцию подтверждает медь, спрос на которую рассматривается участниками рынка как сильный опережающий индикатор. За последнюю неделю котировки меди просели на 3.14%, а с начала текущего года снижение цен составило 1.78%. Эта тенденция идет в разрез с металлами платиновой группы, которые по итогам минувшей недели укрепились более 3.5%. Еще один замечательный опережающий индикатор для мировой промышленности - это индекс Baltic Dry, который продолжает обновлять многолетние минимумы. Данный показатель является одним из самых объективных индикаторов экономической активности, поскольку измеряет спрос на сырье в реальном времени, в то время как многие экономические индикаторы рассматривают то, что уже произошло в относительно недалеком прошлом. На этом фоне следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 960/975 и фиксировать прибыль отметке 930 и открывать позиции Sell по XPD/USD на росте котировок в область 528/540 и фиксировать прибыль отметке 510.

S&P500:

В первой половине недели можно ожидать преобладания “бычьих настроений” по двум причинам. Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика по розничным продажам и обращениями за пособием по безработице, которую мы получили на минувшей неделе, указывает на то, что в первом квартале не стоит хоронить американскую экономику. Объем розничной торговли для «контрольной группы» в январе вырос на 0.6% (консенсус-прогноз 0.3%). Именно этот показатель тесно коррелирует с индикатором потребительских расходов, который составляет основу ВВП США. Во-вторых, 10% пятничный рост котировок нефти на фоне умеренно позитивного новостного фона позволяет рассчитывать на продолжение восходящей тенденции, что в свою очередь будет поддерживать спрос на бумаги энергетического сектора и тем самым, будет толкать котировки индекса вверх. Нельзя обойти стороной и позитивную квартальную отчетность ведущих американских корпораций: PepsiCo и Coca-Cola сообщили о росте чистой прибыли в 4 квартале 20115 года по сравнению с аналогичным периодом 2014 года на 31.29% и 59.74% соответственно. Компания Disney сообщила о получении рекордной выручке за всю историю компании, которая составила 15.24 млрд. долларов, на фоне успеха “Звездных войн” в прокате. Чистая прибыль по итогам 4 квартала 2015 года выросла на 28.34% по сравнению с аналогичным показателем 2014 года. Однако отчет по инфляции за январь, который намечен на 19 февраля, может охладить пыл “быков”. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных, что в свою очередь является негативным фактором для фондового рынка. Нельзя обойти стороной и проблемы европейского банковского сектора, который могут вновь вызвать бегство из “рисковых активов”. На этом фоне следует ожидать флэта в рамках диапазона 1810 -1910.