Решающий день для доллара | 02 сентября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за август (предыдущее значение 45.9; прогноз 46.6).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за август (предыдущее значение 255K; прогноз 186K).

17.00 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за август (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет отчет по рынку труда в США за август. Выступавшие в минувшем месяце руководители ФРС в один голос говорили о том, что именно этот релиз может стать определяющим по вопросу изменения процентных ставок. В случае позитивных данных по Non-Farm (более 200 тыс.), а также роста среднего заработка на рынке усилятся разговоры о том, что FED может уже 21 сентября перейти к повышению учетной ставки. Как известно из учебников – повышение ставки положительно сказывается на стоимости американской валюты. Что касается самого показателя Non-Farm, то сделать качественный прогноз сейчас достаточно трудно, поскольку на этой неделе не был опубликован ключевой опережающий индикатор – это занятость в сфере услуг о ISM. Если смотреть на два оставшихся индикатора (занятость от ADP и заявления на пособие по безработице), то можно сделать вывод о том, что сегодня мы увидим данные лучше медианы прогнозов. И все же, сегодня лучше торговать по факту выхода отчета, поскольку показатель ISM будет опубликован только лишь на будущей неделе, во вторник 6 сентября. На мой взгляд, до открытия американской торговой сессии пара будет находиться во флэте, поскоку инвесторы будут занимать выжидательную позицию перед публикацией важной макроэкономической статистики.

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 50 п.

Sell, если Non-Farm и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного роста котировок британской валюты на фоне разнонаправленных показателей деловой активности в производственном секторе Великобритании и США. Первый показатель вырос до максимального уровня с ноября 2015 года, в первую очередь за счет роста экспортных заказов на фоне падения стоимости британской валюты к евро и доллару. Второй показатель, напротив, опустился на минимальный уровень текущего года. Деловая активность в промышленности вновь пошла на спад. Все ключевые параметры продемонстрировали отрицательные результаты – наибольшее снижение пришлось на статью новых заказов. Кредитный рынок отреагировал на статистику вполне естественным образом: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США начал расти, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. Во второй половине дня ход торгов будет определяться макроэкономической статистикой из США. Американский доллар сегодня может сильно укрепиться, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, а также показатель средней часовой зарплаты выйдут лучше консенсус-прогноза, поскольку на рынке вновь усилятся ожидания повышения ставки ФРС. В противном случае, нас ожидает новая волна спроса на стерлинг и не исключено, что мы увидим движение к 34 фигуре.

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 50 п.

Sell, если Non-Farm и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать развития нисходящей коррекции по двум причинам. Во-первых, после релиза по PMI ISM производственной сферы спрэд доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии продемонстрировал сильное снижение, что является позитивным фактором для йены. Во-вторых, снижение “аппетита к риску” также будет оказывать поддержку йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Накануне американский фондовый рынок завершил торги в “красной зоне”, на фоне сильного падения бумаг энергетического сектора. Виной всему массовые распродажи черного золота: сорт WTI накануне похудел на 3,2%. Инвесторы избавляются от рисковых активов и переходят в безопасные активы, к которым традиционно относятся японская валюта и золото. На этом фоне, пара может уйти ниже 103 фигуры, однако затем можно ожидать развития бокового тренда перед публикацией отчета из США. Американская макроэкономическая статистика станет определяющей на грядущие несколько дней. Позитивные данные сразу же развернут рынок вверх, поскольку можно ожидать сильного расширения дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии. В противном случае, мы увидим снижение котировок на фоне фиксации прибыли по “лонгам” перед выходными.

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

Sell, если Non-Farm и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.