Доллар будет лидером | 28 июля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Германия: Гармонизированный индекс потребительских цен за июль (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июль (предыдущее значение 253K; прогноз 261K).

EUR/USD:

ФРС США рапортует о том, что приближается время повышения процентных ставок. “Можем повысить ставки позже в этом году, возможно, уже в сентябре” – значится в итоговом пресс-релизе. Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в среду заявила, что не согласна с мнением большинства своих коллег и считает, что повышать ставку нужно уже на текущем заседании. В целом, ничего нового монетарные власти нам не сообщили: расходы домохозяйств и рынок жилья растут уверенными темпами, но инфляция будет низкой в краткосрочной перспективе. Однако, после небольшого укрепления американской валюты мы увидели фиксацию прибыли по индексу доллара и в этой связи, рост котировок евро. С открытия торгов в США следует обратить внимание на предварительные данные по инфляции в Германии за июль. Увеличение потребительской активности на фоне улучшений на рынке труда, в совокупности с ростом цен на бензин позволяет рассчитывать на выход данных на уровне консенсус-прогноза. На долговом рынке по-прежнему наблюдается негативная динамика для евро: дифференциал доходности 10-летних американских и немецких государственных облигаций расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В последние несколько дней мы наблюдали рост котировок пары в первой половине дня и последующее снижение котировок в американскую торговую сессию и сегодня сценарий может повториться. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,0970 -1,1095.

GBP/USD:

Накануне Великобритания порадовала трейдеров позитивным отчетом по ВВП за второй квартал, однако инвесторы проигнорировали этот отчет, что указывает на наличие большого числа продавцов на рынке. Также необходимо отметить и отчет по розничным продажам от Конфедерации Британских Промышленников: в июле показатель сократился на 14 п., что является минимальным уровнем с февраля 2012 года. Это уже второй крайне слабый отчет после PMI производственного сектора и сферы услуг, который опубликован после Brexit. Еще один негативный фактор для пары – это распродажи на рынке черного золота. Министерство энергетики США накануне отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 1,6 млн. баррелей, после девятинедельного снижения запасов. Добыча нефти в Штатах за неделю выросла на 0.24%, или на 21 тысячу баррелей/сутки – рост добычи наблюдается уже три торговых недели подряд. Таким образом, отчеты от нефтесервисной компании Baker Hughes подтвердили себя как сильный опережающий индикатор американского сырьевого рынка. Динамика кредитных рынков указывает на падение британской валюты: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3215/1.3265 и фиксировать прибыль на отметке 1.3085.

USD/JPY:

ФРС не исключает возможности повышений учетной ставки в сентябре, а Банк Японии в самое ближайшее время запустит новую программу стимулирования экономики. Разнонаправленный вектор монетарной политики двух Центробанков не оставляет инвесторам иного выбора, как наращивать длинные позиции на снижении котировок. Динамика американского рынка акций также указывает на продолжение восходящей тенденции: накануне индекс страха VIX завершил день в “красной зоне”, что является позитивным фактором для фондовых площадок. Инвесторы по-прежнему готовы покупать рисковые активы, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 105.00/104.60 и фиксировать прибыль на отметке 106.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.