Доктор медь | 08 июня 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема ВВП (предыдущее значение 0.4% кв/кв; прогноз 0.5% кв/кв).

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за апрель (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.0% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за июнь (предыдущее значение -1,366M; прогноз -3,500M).

EUR/USD:

Несмотря на порцию позитивных сигналов для медведей – евро не хочет падать, значит, на рынке присутствуют сильные покупатели, которые выкупают просадки и настроены на рост котировок. В последние два дня за доллар были два фактора: динамика долгового и фондового рынка. В целом оба фактора продолжают присутствовать и сейчас. Доходность 10-лентих немецких государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Эта доходность накануне вышла на новый исторический минимум (0,046%) и приближается к отметке 0%. Инвесторам такие доходности не интересны и они будут направлять свои капиталы в любые другие инструменты, где при приемлемом уровне риска предлагают хорошую доходность. Подойдут ли для этого американские трежерис, доходность по 10-лентим бумагам которых сейчас составляет 1,70%? На мой взгляд, однозначно да! На фондовых площадках по-прежнему наблюдается оптимизм и накануне индекс S&P500 установил свежий максимуму за последние 11 месяцев. До исторического максимума подать рукой – необходимо подрасти всего лишь на 0,9%. Соответственно, рост “аппетита к риску” является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. И все же мы не видим распродаж единой европейской валюты – с начала недели пара находится в узком флэте 1,1325 -1,1392. Раз рынок не хочет падать, значит, он будет расти! Но с учетом выше описанных факторов этот рост будет краткосрочным. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1310 -1,1430.

GBP/USD:

В первой половине дня на ход торгов значительное влияние окажет отчет по промышленному производству Великобритании за апрель. Индекс PMI производственного сектора с начала текущего года демонстрирует негативную динамику и в апреле опустился ниже ключевого уровня 50%, что сигнализирует о сокращении деловой активности. На этом фоне я ожидаю выхода слабых данных, что окажет давление на фунт стерлингов до американской торговой сессии. Во второй половине дня следует обратить внимание на релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти. Этот отчет окажет сильное влияние, как на стоимость черного золота, так и на котировки пары GBP/USD. Какие данные мы сегодня можем увидеть? Вопрос достаточно сложный. С одной стороны, в Соединенных Штатах стартовал автомобильный сезон, что способствует спросу на нефтепродукты и является позитивным фактором для рынка нефти. За последние десять лет в июне котировки нефти росли в 6 случаях. С другой стороны, в минувшую пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых установок в США на 9 единиц. Наибольший рост пришелся на два штата: Аляска и Техас. Этот фактор в свою очередь является негативным для рынка энергоносителей. В этой связи, нельзя исключать выхода данных хуже консенсус-прогноза, что вызовет волну распродаж нефтяных контрактов. Таким образом, в этом случае наиболее эффективно торговать по факту публикации отчета: сокращение запасов нефти выше уровня медианы прогнозов окажет поддержку британской валюте, при негативных данных мы увидим дальнее снижение стоимости фунта. Нельзя обойти стороной и еще один позитивный сигнал для доллара: накануне медь завершила торги в “красной зоне”, продемонстрировав падение на 3,2%. Этот металл традиционно является опережающим индикатором для всего товарного рынка. В начале 2000-х годов многие инвесторы даже называли этот актив как “Доктор медь”, поскольку разворотные сигналы здесь поступали очень качественные. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4565/1.4605 и фиксировать прибыль на отметке 1.4505.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию следует обратить внимание на выход уточненных данных по ВВП Японии за первый квартал. На мой взгляд, сегодня мы не увидим пересмотра показателя в сторону роста на 0,1% (консенсус-прогноз 0,5% кв/кв), поскольку индексы PMI производственного сектора и сферы услуг в первые три месяца продемонстрировали негативную динамику, а эти показатели тесно коррелируют с ВВП. Выход данных чуть хуже медианы прогнозов окажет краткосрочное давление на японскую йену. Основным драйвером роста котировок сегодня вновь будет “аппетит к риску”, который в последние дни растет как грибы после дождя. На ведущих мировых рынка акций царит оптимизм – инвесторы скупают все активы, продаж практически не видно. Американский индекс S&P500 настроен на обновление исторического максимума – это событие может случится уже на этой неделе! В этой связи, японская йена, как валюта фондирования №1 в операциях carry trade, будет наиболее уязвима. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 107.10/106.80 и фиксировать прибыль на отметке 107.80.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.