ЕЦБ отправит евро в нокаут | 02 июня 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за май (предыдущее значение 52.0; прогноз 52.1).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за май (предыдущее значение 156K; прогноз 179K).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ за июнь.

18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики (предыдущее значение -4,226M; прогноз -2,720M).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. Пресс-конференция Марио Драги намечена на 15,30 мск. и в это время можно ожидать всплеска волатильности. С начала текущей недели пара пытается продемонстрировать рост на фоне спроса в кросс-курсе EUR/GBP. На мой взгляд, этот краткосрочный рост будет именно краткосрочным и его необходимо использовать для наращивания коротких позиций. Сегодня я ожидаю снижения котировок и тестирования 11 фигуры. От монетарных властей еврозоны сегодня не следует ждать оптимизма: последние два месяца инфляция снижается в годовом выражении и это не смотря на восстановление рынка нефти. За первые пять месяцев CPI в Старом свете сократился на 0,02%. Это конечно не критичный уровень, но все же присутствуют дефляционные риски: пока мы не видим сильного эффекта от дополнительного QE, а также роста цен на нефть. А что будет, если стоимость нефти вновь начнет снижаться? Шансы на такой исход достаточно высокие, если учитывать разногласия внутри ОПЕК, а также ожидания ужесточения кредитно-денежной политики FOMC. На мой взгляд, сегодня мы увидим негативные прогнозы по инфляции и ВВП, а также комментарии о том, что в случае необходимости ЕЦБ готов пойти на дополнительные меры по смягчению монетарной политики. В это связи, наиболее эффективно продавать единую европейскую валюту, тем более рынок предлагает нам достаточно привлекательные уровни. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1170/1.1210 и фиксировать прибыль на отметке 1.1060.

GBP/USD:

Последние два торговых дня британская валюта завершает торги в “красной зоне”, однако, на мой взгляд, это не предел, и мы увидим продолжение негативного тренда по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Стоит отметить, что спрэд бумаг США/Великобритания в среду достиг максимального уровня с 16 марта текущего года. Во-вторых, опубликованный накануне релиз от ISM для производственного сектора США порадовал инвесторов позитивными данными. Показатель PMI последние три месяца находится выше уровня 50%, что указывает на рост деловой активности. По итогам мая индикатор вышел на максимальный уровень за последние девять месяцев. Нельзя обойти стороной и мощный рост ценового показателя ISM до уровня 63,55, впервые с июля 2011 года. Этот индикатор в период с ноября 2014 по февраль 2016 года находился ниже 50% уровня на фоне мощного медвежьего ралли на товарном рынке. Однако в последние три месяца наблюдается позитивная динамика, что сигнализирует о росте инфляционного давления в США. А если инфляция может вырасти, то инвесторы продолжат дисконтировать в цену пары GBP/USD летнее повышение учетной ставки ФРС США. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4445/1.4480 и фиксировать прибыль на отметке 1.4325.

USD/JPY:

Данная валютная пара попала под перекрестный огонь: с одной стороны снижение “аппетита к риску” способствует спросу на йену, с другой стороны позитивные данные из США оказывают поддержку доллару. Динамика большинства мировых фондовых площадок и товарного рынка указывает на то, что бегство капитала из рисковых активов продолжится. Однако, если инвесторы уходят из рисковых активов, то в золоте должен быть зафиксирован устойчивый рост, поскольку этот металла воспринимается трейдерами как безопасная гавань. Драгоценный металл при этом завершил третий торговый день недели в “красной зоне”. Золото стало снижаться после публикации данных от ISM по деловому климату в производственно секторе: 12 из 18 наших отраслей сообщили о росте производства в мае. Значение показателя PMI на уровне 51,3 соответствует росту ВВП на 2,6% в год. После публикации этого отчета вверх пошла доходность 2-х летних американских казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставкам ФРС США. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.30/109.00 и фиксировать прибыль на отметке 110.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.