Три причины купить GBP/USD | 05 февраля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Уровень безработицы за январь (предыдущее значение 5.0%; прогноз 5.0%).

16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь (предыдущее значение 292K; прогноз 192K).

16.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за январь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Накануне мы получили отчет Еврокомиссии по экономике ЕС и еврозоны. Краткосрочные прогнозы (2016 год) по ВВП и инфляции в еврозоне понижены до 1.7% и 0.5% соответственно. Стоит отметить, что предыдущая оценка по инфляции была на уровне 1%. Серьезное понижение прогноза по инфляции может охладить пыл “быков” по единой европейской валюте. Сегодня, основным событием дня станет публикация отчета по рынку труда в США за январь. На этой недели мы получили негативные данные от ISM для производственного сектора и сферы услуг. Из 18 отраслей обрабатывающей промышленности, только четыре сообщили о росте занятости в январе. В секторе услуг из 18 отраслей также только четыре сообщили об увеличении занятости. Показатели 4-х недельной средней первичных и вторичных заявлений на пособие по безработице в январе выросли, что также указывает на снижение занятости в несельскохозяйственном секторе. Индикатор ISM Non-Manufacturing Employment Index является ключевым в определении уровня Non-Farm и указывает на то, что занятость в частном секторе может составить 195 тыс., однако за счет сокращения рабочих мест в производственном секторе итоговые данные по Non-Farm будут чуть хуже консенсус-прогноза. В этой связи, ход торгов будет определен отчет по среднему заработку. Этот показатель входит в группу инфляционных индикаторов и сейчас представляет высокое значение для валютного рынка, поскольку в рядах инвесторов наблюдается рост пессимизма в отношении мартовского заседания ФРС США. В этой связи, данные лучше консенсус-прогноза (0.4% и выше) окажут краткосрочную поддержку доллару, в противном случае (0.1% и ниже) мы вновь увидим рост котировок единой европейской валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130 -1.1250.

GBP/USD:

Британская валюта в первой половине дня может продемонстрировать умеренный рост котировок по трем причинам. Во-первых, накануне Банк Англии понизил прогнозы по ВВП на 2016 и 2017 г.г. Также было указано на снижение краткосрочных инфляционных ожиданий на фоне низких цен на энергоносители и умеренного роста среднего заработка. В обычное время, такие заявления монетарных властей вызывают сильные распродажи британской валюты. Однако в четверг фунт стерлингов вначале снизился на 0.46%, а затем восстановил утраченные позиции и завершил торговые сутки в “зеленой зоне”. Поскольку рынок игнорирует негативный фон, значит на нем много покупателей. Во-вторых, доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. В-третьих, восходящая тенденция на рынке нефти также позитивно скажется на котировках британской валюты. Сорт Brent настроен на тестирование уровня 36.13$/баррель. На руку быкам играют два фактора: слабость американского доллара и ожидания возможной встречи ОПЕК и других ключевых игроков рынка в феврале. Официально еще никто об этой встречи не договорился, однако каждый день всё новые и новые “ответственные лица” заявляют о необходимости такой встречи. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4570/1.4525 и фиксировать прибыль на отметке 1.4655.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, США могут разочаровать участников рынка умеренно негативными данными по Non-Farm, что может поддержать спрос на японскую йену. Долговой рынок также указывает на эту тенденцию: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. С другой стороны, на американском рынке акций инвесторы выкупают просадки, что не позволяет индексу S&P500 закрепиться ниже психологического уровня 1900. Рост котировок биржевых товаров оказал поддержку энергетическому сектору в Штатах, который уже два торговых дня подряд входит в число лидеров роста. Если добавить к этому тот факт, что площадки Emerging Markets завершили торги в четверг в “зеленой зоне”, а акции проблемного банка Deutsche Bank AG накануне потяжелели на 2.78% - можно сделать вывод об умеренном росте “аппетита к риску” у инвесторов. Этот фактор, в свою очередь, является негативным для йены, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 116.30 -117.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.