EUR/USD берет паузу в преддверии заседания ЕЦБ | 21 октября 2015

Во вторник на валютном рынке Forex наблюдалась разнонаправленная тенденция. Пара EUR/USD по итогам дня укрепилась на 0.13% на фоне роста доходности немецких государственных облигаций по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на 0.13% на фоне снижения цен на энергоносители. Пара USD/JPY завершила торги ростом котировок на 0.30% на фоне значительного расширения спрэда доходности государственных облигаций США и Японии.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Общее сальдо внешней торговли товарами за сентябрь (предыдущее значение -¥569.7B; прогноз ¥144.3В).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за октябрь.

EUR/USD:

Единая европейская валюта берет паузу в преддверии заседания ЕЦБ. Последнее заседание монетарного регулятора проходило 3 сентября и с тех пор, доходность немецких 10-лентих государственных облигаций, которая отражает инфляционные ожидания, сократилась на 10 б.п. В этой связи, можно ожидать умеренно негативных комментариев от первых лиц ЕЦБ, что окажет давление на единую европейскую валюту. Однако, перед спуском вниз можно загнать котировки вверх, что на мой взгляд и будет реализовано сегодня в течение дня. Благо внешний фон этому благоволит. На ведущих мировых фондовых площадках накануне наблюдалось умеренное снижение котировок, что сигнализирует об уменьшении “аппетита к риску” у инвесторов. В этой связи, можно ожидать сворачивания операций carry trade и умеренного спроса на евро, как валюту фондирования. Долговой рынок сейчас также на стороне “быков”: доходность немецких 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. Единственный негативный фактор на сегодня – это “медвежьи” настроения на рынке нефти. Таким образом, с учетом последнего фактора можно ожидать роста котировок в область 14 фигуры, где произойдет откат к прежним позициям. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1300 -1.1400. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1318 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373 -1.1422.

GBP/USD:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики следует ожидать развития боковой тенденции на фоне смешанной динамики кредитного рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании накануне росла по отношению к аналогам из США, но при этом, уступала немецким бондам. Однако в самый разгар американской торговой сессии можно ожидать преобладания медвежьих настроений на фоне негативного релиза по запасам сырой нефти в США. Традиционно в октябре наблюдается увеличение запасов “черного золота” после завершения автомобильного сезона. Нефть марки Brent уже два торговых дня подряд торгуется ниже отметки 49$/баррель и в краткосрочной перспективе, с учетом негативных факторов, можно ожидать снижения котировок в область 47.00, что окажет поддержку американской валюте, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5390 -1.5490. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5427 - 1.5382 и уровни сопротивления: 1.5466– 1.5508.

USD/JPY:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по торговому балансу Японии за сентябрь. На мой взгляд, сегодня следует ожидать выхода данных хуже консенсус-прогноза на фоне негативной динамики в производственной сфере, а также роста котировок японской валюты. Сокращение заводских заказов, в совокупности со снижением показателя PMI производственного сектора, сигнализирует о замедлении темпа роста промышленности, что в свою очередь указывает на уменьшение объема экспорта. Укрепление национальной также является негативным фактором для экспортеров, поскольку уменьшает конкурентоспособность японской продукции за рубежом. В этой связи, можно ожидать плавного роста котировок пары USD/JPY в азиатскую торговую сессию. Далее ход торгов будет зависеть от баланса спроса на “рисковые активы” в мире. Накануне на ведущих фондовых площадках Европы и северной Америки наблюдалась умеренно негативная тенденция и в лидерах роста был “защитный сектор” коммунальных услуг. В этой связи, можно ожидать закрытие операций carry trade и спроса на японскую йену, как валюту фондирования. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка. Накануне мы вновь наблюдали расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что является позитивным фактором для доллара. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 119.40-120.40. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.62 – 119.29 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.