Доллар надежды не теряет | 13 октября 2015

В первый торговый день недели на валютном рынке Forex наблюдалась спокойная торговля по основным валютным парам. Никакой важной макроэкономической статистики в этот день опубликовано не было. В Японии и Соединенных Штатах в этот день банки не работали, из-за государственных праздников, что вызвало снижение ликвидности и низкую активность оставшихся игроков. В итоге пара EUR/USD завершила торги на отметке 1.1366, пара GBP/USD на отметке 1.5346 и пара USD/JPY на отметке 119.92.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.0% г/г).

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за октябрь (предыдущее значение 12.1; прогноз 6.8).

EUR/USD:

В европейскую торговую сессию следует обратить внимание на публикацию данных по деловому климату Германии от института ZEW. Данный индикатор демонстрирует устойчивую негативную динамику и сегодня также трудно ожидать выхода позитивных данных. Во-первых, над локомотивом еврозоны нависла угроза дефляции. Предварительные данные по CPI за сентябрь зафиксировали отрицательное значение на уровне 0.2%. Индекс потребительского доверия в октябре опустился до минимального уровня за последние 7 месяцев, что подтверждает негативный тренд. Когда домохозяйства переходит от потребления к сбережению – это негативно сказывается на экономическом росте. Во-вторых, немцы сейчас озабочены решением проблемы сирийских беженцев. Беженцев становится всё больше и больше и пока что у политиков до конца нет понимая того, что со всем этим делать. Этот фактор также добавляет негатива в деловых кругах Германии. Даже если сегодня итоговый показатель выйдет лучше консенсус-прогноза – это всё равно не изменит негативный тренд и не окажет сильную поддержку единой европейской валюте. Нельзя обойти стороной и динамику спроса на “рисковые активы”: накануне наблюдался рост котировок на азиатских рынках акций, а также в высокодоходных кросс-курсах, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1385/1.1425 и фиксировать прибыль на отметке 1.1335. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1318 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373-1.1422.

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация отчета по инфляции в Великобритании сентябрь. Стоит отметить, что на сегодня формируется смешанный фон по важнейшему макроэкономическому показателю. С одной стороны, стоимость бензина на туманном Альбионе в сентябре сократилась на 2.89%, что является негативным фактором для потребительских цен. С другой стороны, рост доходов домохозяйств способствует увеличению расходов на личное потребление, что в конечном итоге вызывает рост CPI. Темп роста заработной платы в третьем квартале ускорился и превысил среднегодовой уровень. Уровень безработицы по итогам июля сократился на 0.1%, что также является позитивным фаткором. Нельзя обойти стороной и увеличение денежной массы, что также указывает на рост инфляционного давления. Динамика долгового рынка напротив, указывает на выход слабых данных: доходность британских 10-летних государственных облигаций, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, в сентябре сократилась на 19.5 б.п. Монетарные власти Великобритании также не раз заявляли о низком уровне инфляции в среднесрочной перспективе. Таким образом, общая картина выглядит довольно туманной. Иначе быть не может, поскольку речь идет об экономике туманного Альбиона. Если бы не позитивная динамика рынка труда – можно было бы однозначно говорить о снижении индекса потребительских цен и активно наращивать короткие позиции по британской валюте. В этой связи, наиболее эффективно торговать по факту выхода данных: итоговое значение лучше консенсус-прогноза открывать позиции Buy, итоговое значение хуже консенсус-прогноза открывать позиции Sell. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5300 -1.5410. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5315 - 1.5271 и уровни сопротивления: 1.5351– 1.5427.

USD/JPY:

Сегодня японские и американские участники рынка возвращаются к активной торговле после длительного уик-энда. Поскольку в течение дня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики, то ход торгов будет определять настроениями на долговом и фондовом рынках. Первый рынок формирует устойчивую позитивную динамику для американского доллара: в течение всей минувшей недели дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширялся, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Стоит также отметить, что в мире по-прежнему наблюдается наличие у инвесторов “аппетита к риску”: первый торговый день недели китайский фондовый рынок завершил ростом котировок на 3.29%. В этой связи, японская йена будет находиться под давлением на фоне увеличения объема операций carry trade. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 119.88/119.60 и фиксировать прибыль на отметке 120.30. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.62 – 119.29 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск