У фунта есть козыри для роста | 10 июля 2015

Накануне пара EUR/USD потяжелела на 0.46% на фоне фиксации прибыли по длинным позициям после роста котировок в область 1.1125 в азиатскую торговую сессию. Пара GBP/USD, напротив, по итогам дня прибавила в весе 0.15% на фоне роста доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Пара USD/JPY по итогам дня потяжелела на 0.48% на фоне спроса на “рисковые активы”. Восходящая тенденция на ведущих мировых фондовых площадках способствовала увеличению операций carry trade.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса внешней торговли за май (предыдущее значение -£8561М; прогноз - -£9700М).

19.30 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз по торговому балансу Германии вселяет оптимизм. Чистый экспорт растет достаточно уверенно, причем во втором квартале отмечается ускорение. Поскольку торговый баланс имеет важный мультипликативный эффект – можно ожидать позитивных тенденций на рынке труда еврозоны. В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует обратить внимание на динамику долгового и товарного рынка. На товарном рынке продолжается коррекционное движение, что явно играет на руку “быкам” по единой европейской валюте. Стоит отметить, что на долгом рынке напротив, отсутствуют позитивные настроения – доходность немецких бондов умеренно снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. После закрытия торгов в Лондоне всё внимание инвесторов будет приковано к выступлению председателя ФРС США. Сокращение чистого экспорта на фоне ревальвации американской валюты с одной стороны и низкий темп роста заработных плат с другой стороны указывают на отсутствие “ястребиных” взглядов у Джанет Йеллен. Доходность 2-х летних казначейских облигаций сейчас находится на уровне 0.57%, что подтверждает низкие ожидания инвесторов в отношении повышения процентных ставок. Нельзя забывать и о том, что в воскресенье состоится саммит Еврогруппы, где должно быть принято окончательное решение по Греции. В этой связи, трейдеры не будут спешить с открытием позиций. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0985 -1.1100. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.1051 -1.1096.

GBP/USD:

В европейскую торговую сессию Национальный офис статистики Великобритании опубликует отчет по торговому балансу за май. Опубликованный на этой неделе релиз по промышленному производству указывает на то, что этот сектор экономики выработал иммунитет к ревальвации британской валюты по отношении к евро (именно еврозона является главным торговым партнером Соединенного Королевства). Рост объема золотовалютных резервов Банка Англии в последний месяц весны указывает на то, что монетарному регулятору не нужно было финансировать дефицит платежного баланса. Этот фактор в свою очередь сигнализирует о притоке капитала на туманный Альбион, что возможно при росте объема экспорта. Таким образом, можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов, что будет поддерживать спрос на британскую валюту. Динамика долгового рынка также благоволит “быкам” – доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании умеренно растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. В этой связи в первой половине дня следует ожидать спроса на британскую валюту, после чего трейдеры будут фиксировать позиции, чтобы снизить риски из-за гэпа, который образуется в понедельник на фоне решения по “греческим долгам”. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 1.5365/1.525 и фиксировать прибыль на отметке 1.5430. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5351 - 1.5315 и уровни сопротивления: 1.5427 – 1.5497.

USD/JPY:

У инвесторов проснулся “аппетит к риску” и на этом фоне можно ожидать преобладание бычьих настроений в первой половине дня. Фондовые площадки Старого света уже два дня подряд завершают торги в “зеленой зоне”. На американском рынке акций накануне в лидерах роста были банковский и энергетический сектора и в этой связи участник рынка сегодня могут продолжить наращивать позиции carry trade. На долговом рынке наблюдается умеренное расширение отрицательного дифференциала доходностей государственных облигаций, что также является бычьим фактором. В этой связи можно ожидать роста котировок в область 121.75/122.05, после чего инвесторы будут фиксировать прибыль по длинным позициям в преддверии саммита Еврогруппы, который намечен на воскресенье 12 июля. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 121.25/120.90 и фиксировать прибыль на отметке 121.75. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.37 – 122.02.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.