ФРС отправила доллар в нокаут | 19 марта 2015

Накануне состоялось центральное событие торговой недели – Федеральная Резервная Система огласила итоги своего двухдневного заседания по денежно-кредитной политике. Как было отмечено в нашем предыдущем обзоре – слабая макроэкономическая статистика не отставит FED иного выбора, как не спешить с циклом повышения ставок. ФРС понизила свой прогноз в отношении средней ставки в текущем году: 0.625%, вместо 1.125% ожидавшихся в декабре 2014 года. Также были понижены прогнозы по ВВП и инфляции на ближайшие три года. Руководитель FOMC Джанет Йеллен указала на сильный доллар, как основную причину слабого экспорта. На этом фоне мы наблюдали массовый процесс закрытия лонгов по американской валюте и мощный рост основных конкурентов доллара. В итоге, торговые сутки в паре EUR/USD завершились на отметке 1.0738, в паре GBP/USD на отметке 1.4849 и в паре USD/JPY на отметке 120.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Сальдо расчетного счета платежного баланса за 4 квартал (предыдущее значение -100.3B; прогноз -103B).

15.30 мск. США: Число повторных заявок на получение пособия по безработице за март (предыдущее значение 289K; прогноз 297K).

EUR/USD:

Как я и ожидал – Федрезерв отправила доллар в нокаут. Глобальное закрытие шортов на валютном и товарном рынке указывает на развитие коррекционного движения в американском долларе. В этой связи в течение нескольких дней можно ожидать спроса на единую европейскую валюту. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют отчет по платежному балансу за 4 квартал минувшего года. Это один из важный макроэкономических индикаторов, который включает в себя итоги движения товаров и услуг, а также притока и оттока капитала. За исследуемый период американская валюта подорожала на 5% по отношению к своим основным конкурентам (USDX), что уже негативно сказалось на торговом балансе. Федрезерв в последнем квартале минувшего года активно сокращал золотовалютные резервы, что наблюдается в периоды увеличения отрицательного сальдо платежного баланса. В этой связи можно ожидать выхода данных на уровне или чуть хуже медианы прогнозов, что усилит давление на американскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 1.0780/1.0750 и фиксировать прибыль в области 1.0860. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0664 - 1.0559 и уровни сопротивления: 1.0760 -1.0845.

GBP/USD:

Британская валюта в течение дня получит поддержку от слабой макроэкономической статистики из США, а также роста котировок “черного золота”. Слабый релиз по платежному балансу за 4 квартал усилит давление на доллар. В этой связи можно ожидать, что быки будут наращивать “лонги” по нефтяным контрактам, что в свою очередь приведет к росту доходностей государственных облигаций Великобритании. На мой взгляд, участники рынка накануне значительно переоценили умеренно негативный релиз по рынку труда Соединенного Королевства. Безработица осталась на прежнем уровне, средний заработок сократился, однако рост занятости по методологии МОТ указывает на продолжение позитивной тенденции в следующих месяцах. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 1.4900/1.4860 и фиксировать прибыль в области 1.4985. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.4830 - 1.4786 и уровни сопротивления: 1.4950 – 1.5033.

USD/JPY:

В течение дня можно ожидать умеренного роста котировок на фоне спроса на рисковые активы в мире. Американский фондовый рынок позитивно отреагировал на итоги заседания FOMC. Федрезерв не торопиться ужесточать монетарную политику и быки вновь поспешили на фондовый рынок. Институциональные инвесторы продолжат фондироваться в дешевой йене, что будет оказывать давление на японскую национальную валюту. Негативный релиз из Соединенных Штатов по платежному балансу на время охладит пыл быков и под закрытие Лондонской торговой сессии можно ожидать консолидации. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 120.05/119.70 и фиксировать прибыль в области 120.80. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.71 – 120.47 и уровни сопротивления: 121.37 – 121.84.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.