Фунт уходит в глухую оборону | 15 октября 2014

Второй торговый день недели оказался крайне богат на интересные события. Американская валюта смогла отвоевать часть утраченных позиций – индекс долларовой корзины завершил торговый день на отметке 85.84. Основная валютная пара EUR/USD пока не может определиться с направлением. Если бы не заявление ФРС о том, что ревальвация доллара может помешать усилению инфляционного давления – медведи смогли бы установить свежие минимумы. В азиатскую сессию быки смогли разогнать котировки до отметки 1.2767 на фоне сокращения спрэда доходностей 10-летних облигации США и Германии. Однако затем после публикации слабого релиза от института ZEW мы увидели снижение котировок. Распродажи на рынке нефти лишь только усиливают дефляционные ожидания и в этой связи мы наблюдали установление свежего годового минимума по доходностям 10-летних немецких бондов. На этом негативном фоне пара евро/доллар похудела на 0.85%, завершив торги на отметке 1.2644.

Пара GBP/USD во вторник провалилась в пропасть – торги завершились снижение котировок на 1.13%. CPI в сентябре показал снижение до уровня 1.2% в годовом исчислении, что указывает на сжатие инфляционного давления. На этом фоне монетарный регулятор Великобритании не будет спешить с повышением процентных ставок, что является негативным фактором для валюты. Трейдеры в течение дня избавлялись от британской валюты, что привело к массированным распродажам стерлинга вдоль всего рынка.

Пара USD/JPY завершила вторник символическим ростом котировок на 0.1%, на отметке 106.95. Фондовые рынки в течение дня демонстрировали позитивную динамику, что поддержало умеренный спрос на американскую валюту на фоне отсутствия публикации интересных макроэкономических релизов из Японии и Соединенных Штатов.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за август (предыдущее значение 6.2%, прогноз 6.1%).

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за сентябрь (предыдущее значение 0.6% м/м, прогноз -0.1% м/м).

22.00 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.

EUR/USD:

Сегодняшний день может стать переломным дня основной валютной пары. Во второй половине дня мы можем увидеть распродажи единой европейской валюты по двум причинам. Во-первых, нефть марки Brent находится сейчас на 3-х летнем минимуме, что приближает еврозону к дефляционной болезни. Доходности немецких 10-летних бондов накануне обновили годовые минимумы, что подтверждает наличие негативной тенденции. Дефляция крайне негативна как для экономики, так и для валюты. Во-вторых, отчет по продажам в ритейл-секторе Соединенных Штатов может порадовать участников рынка позитивными данными на фоне роста занятости, что так же поддержит спрос на доллар. Ближайший сильный уровень поддержки по паре евро/доллар расположен на отметке 1.2605, после преодоления которого, открывается дорога на 25 фигуры. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.2605 - 1.2570 и уровни сопротивления: 1.2698 -1.2755.

GBP/USD:

Фунт стерлинг сегодня вновь будет пребывать под давлением, даже не смотря на позитивный релиз по занятости в Великобритании. Сейчас, как на Туманном Альбионе наблюдается сжатие инфляционного давления все остальные события отходят на второй план. CPI снизился до минимальных уровней с сентября 2009 года и в этой связи трейдеры будут наращивать “шорты” в паре фунт/доллар на росте котировок. Дифференциал доходностей 10-летних государственных облигации США и Великобритании показывает расширение, что подтверждает негативную тенденцию. Низкая инфляция заставит Банк Англии взять паузу в отношении ужесточения монетарной политики и на этом фоне, участники рынка будут более “прохладно” реагировать на комментарии Марка Карни. На этом негативном фоне следует использовать краткосрочный рост котировок британской валюты в область 1.5930/1.5970 для открытия коротких позиций с таргетом 1.5860. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5910 –1.5853 и уровни сопротивления: 1.5951 – 1.6007.

USD/JPY:

Во второй половине дня у быков может появиться возможность восстановить часть утраченных позиций. Соединенные Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за сентябрь, который является одним из компонентов личного потребления, на которые приходится 2/3 ВВП. В последний месяц третьего квартала наблюдался рост потребительской уверенности, что в совокупности со снижением индикатора безработицы указывает на выход позитивных данных. В этой связи так же можно ожидать закрытие коротких позиций на американском фондовом рынке, что так же подстегнет спрос на пару доллар/йена. В этой связи, в американскую торговую сессию следует открывать “лонги” с таргетом 107.75. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 106.64 – 106.03 и уровни сопротивления: 107.52 – 108.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.