Прогноз-сценарий на 15.03.2012 | 15 марта 2012

 Прогноз-сценарий на 15.03.2012

Доллар США продолжил укрепляться

Стресс-тесты: большинство американских банков выглядят хорошо, но Citi вызывает беспокойство

Стресс-тесты ФРС показали, что сектора банковской системы США восстановились от кризиса трехлетней давности, хотя хрупкое здоровье Citigroup по-прежнему беспокоит.

"Ни один банк не был заказан на рекапитализацию. Это отличается от трех лет назад, когда им всем потребовалась рекапитализация", - сказал Эрик Оя, аналитик S & Poor's. "И это очень впечатляет по отношению к европейским банкам, которым в основном требуется рекапитализация", - добавил он.

Рынки ценных бумаг приветствовали такое событие. Огромная волна 6-7 процентов роста акций нескольких крупных банков, и индекс банковского сектора закончил торги на 0.7 процента выше в среду в Нью-Йорке.

Из 19 банковских холдингов испытания со стороны ФРС успещно прошли 15 и были признаны достаточно здоровыми, чтобы выдержать тяжелые рыночные и экономические деформации и способны вернуть деньги инвесторам в виде дивидендов и выкупа акций.

Но не Citigroup, третий по величине в стране банк с $ 1.87 триллионами активов и ключевым игроком в финансовой системе, банкротство которого может нанести катастрофический ущерб экономике.

Citigroup, крупнейший банк завалил стресс-тест, не выдержал испытания, утверждая, что трудно было выдержать серьезный сценарий стресс-теста ФРС.

Этот сценарий измеряет, как банки будут противостоять 13-процентному уровню безработицы, 50-процентному падению цен на акции и 21-процентному снижению цен на жилье.

Результатом было то, что в тесте Citi упал ниже стандартов ФРС: его капитал первого уровня оказался ниже 5.0-процентного барьера центрального банка, на 4.9 процента, а доля заемных средств составила 2.9 процента, при 3.0 процента минимально допустимого .

Ральф Силва говорит, что вызывает тревогу тот факт, что капитализация Citi настолько близка к пределу. "Я поражен и удивлен оптимизмом американского рынка сейчас," - заявил Сильва в интервью американским СМИ. "Размер Citi, а также способность Citi сбить все отрасли финансовых услуг, само по себе, приводит меня к мысли, что мы пропустили что-то."

После провала теста Citi его акции упали на 3.4 процента среду, закрывшись на отметке $ 35.21.

Оя из S & P заявил :"рынок надеялся, что Citigroup может поднять свои дивиденды от одного цента до пяти центов на акцию, и был разочарован тем, что ФРС возражал против плана распределения капитала Citi. Citigroup еще не полностью очищен от своих рисков кредитной карты бизнеса", - сказал он, и это "ставит под сомнение ... управление, потому что я не думаю, что оно  полностью раскрывают рискованность их кредитного портфеля. Как потребитель кредитор они очень подвержены риску", - сказал он.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

12:30 мск. Швейцария: Ключевая процентная ставка Швейцарского национального банка (Предыдущее значение - 0.00 %)

16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 362 тыс., Прогноз - 356 тыс.)

17:00 мск. США: Чистый приток капитала за январь (Предыдущее значение - 17.9 млрд.)

18:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Филадельфии в марте (Предыдущее значение - 10.2, Прогноз - 12)

Доллар стал расти против японской йены с начала февраля и достиг 11-месячного максимума Y84.17 сегодня на азиатских торгах. 

Банк Японии заявил в среду, что он ожидает рост экспорта, и промышленное производство будет расти умеренно.

Доллар набирает силу по отношению к евро с конца февраля и достигл месячного максимума $ 1,3003 сегодня на азиатских торгах.

В Еврозоне объем промышленного производства вырос в январе впервые с октября, по данным доклада Евростата, опубликованного в среду. Производство выросло на 0.2 процента за месяц, слабее, чем ожидалось - 0.5 процента, но частично восстанавливается от 1.1 процента декабрьского падения.

Отдельный отчет Eurostat подтвердил, что инфляция в феврале составила 2.7 процента. Европейская комиссия ожидает, что регион испытает умеренный спад, в экономике ожидается снижение на 0.3 процента в этом году.

Доллар устойчив и по отношению к фунту стерлингов, колеблется в районе $ 1,5640 - 1.5740.

Данные Управления национальной статистики показали в среду, что количество людей, претендующих на пособие по безработице в Великобритании увеличилось на 7200. Экономисты ожидали увеличения на 5000. Уровень безработицы среди молодежи, в возрастной группе от 16 до 24 лет, подскочил до рекордных 22.5 процента в период с ноября по январь.

В США импортные и экспортные цены увеличилась за февраль, по данным доклада, опубликованного в среду министерством труда. Импортные цены выросли на 0.4 процента после неизменных показателей в каждом из двух предыдущих месяцев. Экономисты ожидали, что цены на импорт увеличятся на 0.6 процента. Экспортные цены выросли на 0.4 процента в феврале после увеличения на 0.2 процента в январе. Экономисты ожидали - 0.3 процента.

Евро/доллар

Доллар достиг свежего 4-недельного максимума против евро

Евро продолжает тернистый путь вниз, и это несмотря на более позитивные данные по США и улучшающеся статистики в Европе. Немецкий ZEW вырос до 22.3 с 5.4 в феврале, и это было четвертым ростом подряд. Но евро/доллар упал, в частности, из-за того, что США, Япония и ЕС объявили вчера, что подали иск против Китая в ВТО из-за ограничения на экспорт редкоземельных материалов, которые важны для производства многих товаров народного потребления. Ежемесячный бюллетень ЕЦБ выйдет позже сегодня (13:00 мск.).

Технически, EUR/USD снизился до нового 4-недельного минимума 1,3003 против евро в начале азиатских торгов в четверг. Следующий целевой уровень на 1,2950. Продажи предпочтительней. Сопротивление на 1,3120. Цены уже подтвердили фигуру ТА "Голова и плечи" ниже верхнего сопротивления падением от линии тренда с конца августа с прорывом ниже шеи в области 1.3100-1.3055, и ниже 1.3000 динамика может ускориться. Ниже 1.2950 целью станет 1.2865, но долгосрочные "голова и плечи" подразумевают цель на 1.2575. 

Фунт/доллар

Упал до минимума 1.5636 на открытии рынка. По сравнению с евро пара торгуется более устойчиво за последние полторы недели. По некоторым данным, канцлер Великобритании объявит бюджет на следующей неделе. Осборн стремится обеспечить рекордно низкими процентными ставками против массовых заимствований правительства и надеется, что Великобритания получит выгоды от этого. 

Технически, GBP/USD остается в пределах краткосрочного медвежьего канала. Сопротивление на 1.5735. Цель снижения - 1.5500. 

Доллар/йена 

Японский индекс Nikkei Average вырос на утренних торгах в четверг, поддерживая ралли предыдущей сессии, на которой индекс закрылся выше 10.000 впервые за семь месяцев, так как экспортеры воспряли на фоне слабой йены.

Nikkei прибавил 0.7 процента до 10.126.43, и более широкий индекс Topix вырос на 0.7 процента до 862.88.  

Технически, USD/JPY на свежем 11-месячном максимуме и может испытать на прочность 84.70