Прогноз-сценарий на 05.01.2012 | 05 января 2012

Прогноз-сценарий на 05.01.2012

На Уолл-Стрит штиль два дня подряд
Dow влачит 21-пуктовые колебания после новогоднего ралли открытия рынка, когда сильные декабрьские данные помогли розничной торговле.
Акции практически не изменились среду, и инвесторы воздерживались от открытия больших позиций.
Сильные продажи за декабрь помогли акциям автопроизводителей и специализированных магазинов. Банки, компании здравоохранения и коммунальных услуг снизились незначительно. Netflix вырос после своей первой хорошей новости за несколько месяцев.
Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 21.04 пункта (0.2 процента), закрывшись на уровне 12 418.42. Dow открыл год с 180 пунктового прироста во вторник, до самого высокого уровня с июля.
"По крайней мере, пока в 2012 году мы не пошли по пути 2011 года, где, если это хороший день, то он же и плохой день сразу", - говорит Райан Детрик, старший технический аналитик инвестиционных исследований Шеффера.
S&P 500 и Nasdaq также имели большую прибыль во вторник, но только долю пункта днем позже. S & P 500 медленно двигался до 0.24 и закрылся на уровне 1 277.30. Nasdaq упал на 0.36 до 2 648.36.
Розничные запасы промышленности составили 0.8 процента, после рождественских распродаж - на 5.3 процента лучше, чем год назад.
Крупные супермаркеты, все же упали. Аналитики обеспокоены тем, что некоторые магазины провели праздничные продажи с большими скидками, что негативно отразится на прибыли. Wal-Mart Stores Inc сократился на 1.1 процента, второй по величине среди decliner 30 акций Доу.
Автопроизводители закончили сильно конец 2011 года, помогли запасы. Аналитики ожидали, что декабрь будет сильным месяцем продаж автомобилей, что дает больше уверенности экономике. Компания Ford Motor Co выросла на 1.5 процента, а General Motors Ко вырос на 0.5 процента и Chrysler сообщила об устойчивом увеличении в декабре.
Компании Visa Inc упала на 1.8 процента и MasterCard Inc упала на 3.3 процента.
Главным победителем в S & P 500 был Netflix Inc, вырос на 11.4 процента. Компания, которая обеспечивает фильмами и телевизионными шоу в Интернете и по почте, клиентам предоставлено потоковые более 2 миллиардов часов видео в четвертом квартале.
Доходность 10-летних казначейских бумаг краткосрочно поднялась выше 2 процентов, затем упала до 1.98 процента. Доходность неуклонно снижалась в течение прошлого года, поскольку инвесторы ставили на низкий риск инвестиций. Рост доходности предполагает, что инвесторы в большей степени готовы идти на риск по парковке денег в другом месте в обмен на более высокую награду.
Цены на золото выросли на $ 12.20 до $ 1 612.70 за унцию. Нефть выросла на 26 центов до $ 103.20.
Европейские рынки снизились, а евро упал ниже $ 1.30, до $ 1,2896, до самого низкого уровня за год. Рост заимствований Италии вновь заставили беспокоится о попытках Европы восстановить доверие к ее долгам правительств.
Акции в Азии снижаются на сообщениях о европейском кризисе
Азиатские акции (MXAP) отступили, после двухдневного ралли, после того, как данные сферы услуг Австралии сократились, а также из-за того, что банку Италии необходимо больше капитала, так как долговой кризис Европы ухудшается.
Sony Corp , японский производитель потребительской электроники, которая получает 21 процент своих продаж из Европы, упали на 1.4 процента в Токио после ослабления евро, и прогнозов по прибыли для экспортеров. Wesfarmers ООО продемонстрировало снижение среди австралийских ритейлеров, так как сфера услуг страны третий месяц подряд показывает слабые потребительские расходы. BHP Billiton Ltd, крупнейшая горнодобывающая компания в мире, потерял 1.5 процента в Сиднее, так как фьючерсы на медь упали.
"Проблемы вызванные европейским долговым кризисом подтвердили, что ситуация не изменилась", - сказал Mitsushige Акино, который курирует около $ 600 млн. в Токио в Ichiyoshi Investment Management Co. "Это ослабление евро вредит экспортерам с сильной зависимостью от Европы".
MSCI Asia Pacific Index (MXAP) потерял 0.4 процента до 116 06 по состоянию на 9:25 утра в Токио.


События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг за декабрь (Предыдущее значение - 52.1)
14:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности за октябрь (Предыдущее значение - 1.6 % г/г, Прогноз - 3.3 % г/г)
17:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости за декабрь (Предыдущее значение - 206 тыс., Прогноз - 178 тыс.)
17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 381 тыс., Прогноз - 375 тыс.)
19:00 мск. США: Индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе за декабрь (Предыдущее значение - 52)
20:00 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение - 3.899 млн., Прогноз - -0.2 млн.)

Японские фондовые фьючерсы падают на признаках ухудшения европейского кризиса
Японские акции (MXAP), фьючерсы (TPX) и австралийские акции упали после того, как крупнейший банк Италии заявил, что ему необходимо собрать больше капитала, разжигая опасения, что Европа с долговым кризисом не справляется.
Американские депозитарные расписки Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, крупнейший кредитор Японии по рыночной стоимости, затонули на 1.5 процента по сравнению с последними торгами в Токио. Kyocera Corp, производитель электроники, которая получает почти 20 процентов своих продаж в Европе, снизился на 1 процент после того, как евро ослаб, понизив прогноз прибыли для экспортера.
Мартовские Фьючерсы на японский Nikkei 225 Stock Average (NKY) закрылись на 8520 в Чикаго вчера, по сравнению с 8530 в Осаке, Япония в 8:05 по местному времени. Австралийский индекс S & P / ASX 200 упал на 1.2 процента сегодня. Индекс NZX 50 Новой Зеландии снизился на 0.4 процента в Веллингтоне.
Фьючерс на индекс Standard & Poors 500 мало изменился сегодня.
Американские акции упали ранее, так как отчет показал, заказы на товары (TMNOCHNG) выросли на 1.8 процента, меньше, чем средний прогноз экономистов - 2 процента в опросе Bloomberg News.
Проблемы Европы
Мировые запасы также снизились, так как UniCredit SpA, крупнейший банк Италии, заявил, что будет продавать новые акции на 7.5 млрд. евро ($ 9.8 млрд), чтобы укрепить свои позиции капитала. Европейский центральный банк сообщил, что депозиты овернайт от финансовых учреждений выросли до рекордно высокой отметки, и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что Европейский Союз стоит перед рецессией неизвестной области.
Евро упал до 11-летнего минимума против йены, так как сообщение от UniCredit стимулировало интерес европейских банков, чтобы поднять больше капитала. Европейская валюта упала до 99.05 йен сегодня в Токио, самого низкого уровня с декабря 2000 года. Слабое евро, сокращает стоимость европейского дохода японских компаний при репатриации.
Фьючерсы на медь с поставкой в марте снизились на 2.7 процента вчера в Нью-Йорке, самое большое снижение на наиболее активный контракт с 14 декабря, так как признаки ослабления европейского промышленного производства и сектора услуг подпитывают обеспокоенность тем, что спрос на промышленные металлы будет снижаться.
Цены на металлы
Производство сократилось в декабре четвертый месяц подряд в странах, использующих евро, говорится в отчете Markit Economics.
На Лондонской бирже металлов Индекс цен металлов, включая медь и алюминий упал на 2.2 процента вчера.
Китайско-американский Index 55 (CH55BN), один из наиболее активно торгуемых китайских акций потерял 1.2 процента до 97.75 вчера.
MSCI Asia Pacific Index (MXAP) снизился на 17 процентов в прошлом году. S & P 500 безубыточный, а индекс Stoxx Europe 600 упал на 11 процентов.


Евро/доллар

ЕВРО ДЕШЕВЕЕТ ПО ОТНОШЕНИЮ К БОЛЬШИНСТВУ ОСНОВНЫХ МИРОВЫХ ВАЛЮТ
Евро дешевеет по отношению к большинству основных мировых валют в ходе торгов, поскольку инвесторы ожидают публикации слабых макроэкономических данных по еврозоне, сообщает агентство Bloomberg.

Индекс менеджеров закупок (PMI) еврозоны, рассчитываемый Markit Economics, вырос в декабре до 48.8 пункта по сравнению с 43.3 пунктами в ноябре. Поскольку значение показателя ниже 50 пунктов свидетельствует об ухудшении ситуации в экономике, инвесторы оценивают значение индекса как негативное.

Ожидается, что Ежеквартальный уровень безработицы в Италии вырос до 8.1% с 8.0%.

Между тем, заказы промышленных предприятий США выросли в ноябре на 1.8%. В предыдущем месяце снижение показателя составило 0.2%.

Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) поднялся в декабре до 53 пунктов с 52 пунктов месяцем ранее. Институт управления поставками опубликует значение индекса в 19:00 мск.

Европейский центральный банк ПРЕСС-РЕЛИЗ

Распределение обязанностей между членами Исполнительного совета ЕЦБ

Исполнительный совет Европейского центрального банка (ЕЦБ) договорился, в рамках своей коллективной ответственности, на следующее распределение обязанностей между ее членами:

В дополнение к его уставным обязанностям Председателя Исполнительного совета, Совета управляющих и Генерального директора совета, президент, г-н Марио Драги, останется ответственным за связи; советником Исполнительного совета; ESRB Секретариата; внутреннего аудита, а также Секретариата Языка и услуг.

В дополнение к его уставным обязанностям в качестве заместителя президента, вице-президента, г-н Vítor Констанцио, останется ответственным за управление и финансовую стабильность. Кроме того, он будет отвечать за надзор за платежными системами.

Г-н Йорг Асмуссен будет отвечать за международные и европейские отношения. В дополнение к его роли в качестве представителя ЕЦБ на международных встречах, он будет представлять ЕЦБ на заседаниях Еврогруппы Рабочей группы по экономическим и финансовым вопросам, и примет участие с президентом или вице-президентом заседания Еврогруппы, ЭКОФИН и Глав государств и правительств на саммите ЕС и зоны евро. Более того, он будет отвечать за юридические услуги, новые проекты ЕЦБ и постоянное представительство в Вашингтоне, округ Колумбия.

Г-н Бенуа Cœuré будет отвечать, до 1 марта 2012 года, за рыночные операции и, информационные системы, расчеты и рыночную инфраструктуру.

Г-н Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо будет нести ответственность, до 29 февраля 2012 года, за рыночные операции и, проведении исследований, статистики, Управление рисками и банкнот.

Г-н Питер Прэт будет отвечать за экономику, управления персоналом, бюджетом и организации программы TARGET2-Securities.

Ключевые Предстоящие Даты Для пациентов Нулевой Европы
Когда речь заходит о рынках можно легко игнорировать тот факт, что мир один большой Дом, и даже, если он будет разрушен, пока мы идем по улице, мы в безопасности. Но, если мы внутри... или нуждаемся в приюте, тепле и т.п., то нас это касается... Другими словами, без жестких сроков, ничего может заставить измениться в системе, которая без соответствующего ухода, ведет к саморазрушению. К сожалению, в Европе, где все началось "за здравие", может закончиться "за упокой". В марте Греции предстоит выкуп: если к тому времени € 130 млрд обещанные ей Тройкой 21 июля второго транша не будет доставлено, то игра закончена - сначала для Греции, которая объявит дефолт, затем для ЕЦБ, который будет вынужден записать запасы греческих облигаций, по сути уничтожив собственный капитал и доверие, и, наконец, для евро, который будет видеть членов оставляющих его добровольно.

Как сообщил WSJ, "Греция сталкивается с риском беспорядочного дефолта марта, если она не завершит переговоры по второму пакету спасения страны, в конце этого месяца, заявил в среду премьер-министр Лукас Papademos". Проблема в том, что "ставки растут, так как Греция проталкивает деликатный вопрос о сокращении зарплат частного сектора, под давлением со стороны кредиторов, для ускорение реформ. В частном секторе профсоюз GSEE заявил, что правительство поручило им начать переговоры с работодателями о путях сокращения расходов. Генеральный секретарь GSEE Николаос Kioutsikos сказал, что переговоры продлятся до начала февраля и включают снижение минимальной заработной платы и сокращения годовой оплаты до двух месяцев. Papademos рассказал журналистам, что нет никаких преград, чтобы эти сокращения провести. GSEE отвергает любые разговоры о сокращении зарплаты и предложит способы снижения других затрат и сохранение рабочих мест. Другими словами, пока рынок дрейфует все выше и выше ожидая некоторой блаженной "развязки" от чего-то, SocGen стокнется с ключевыми событиями для пациентов Нулевой Европы, и почти гарантировано, выйдет из Еврозоны к концу года.

Греция: оставить или не оставить?
 
Греция стоит на пороге решающих событий в ближайшие недели, которые могут склонить чашу весов.
 
Тройка посетит Афины 16 января, чтобы начать новые переговоры по новой программе финансирования, а также обзор экономического и финансового положения. Это может подтвердить, что Греция должна ускорить свои усилия по осуществлению своей программы экономии, сохраняя давление на греческое правительство. Однако, если дискуссии вокруг PSI продолжатся, Тройка вполне может наложить вето дальнейшей помощи Греции.
 
Греция и IIF сказали, что они должны достичь соглашения по PSI к концу месяца. IIF был весьма оптимистичным в течение последних нескольких дней, сказав, что был достигнут прогресс. Тем не менее, никакого соглашения не было достигнуто. Оно должно быть основано на условиях саммита ЕС от 26/27 октября, что означает 50% стрижки на добровольной основе. Это должно уменьшить государственный долг по EUR на 100 млрд. Греция хотела бы большей стрижки, тем более, что страна все глубже погружается в рецессию и экономические перспективы не впечатляют. Тем не менее, больше стрижки кажется весьма маловероятно.
 
Большое погашение к концу марта. Соглашения по PSI является ключевым условием ЕС/МВФ для предоставления EUR 110 млрд. обещанных в июле и подтвержденных в октябре. Греции понадобится этот пакет, если она хочет произвести первый большой выкуп GGB 2012 года в конце марта.
 
Греческие выборы в апреле. Наконец греки пойдут на выборы в апреле, серьезное испытание для греческого правительства на фоне социального давления, так как Греция соскальзывает глубже в рецессию. Премьер-министру Papademos придется убедить греков, что нынешних мер жесткой экономии мало, и, возможно, еще необходимо...
 
В общем, так же, как последние два года в Греции 2012 год движется с максимальной скоростью и ей придется удалить все ключевые препятствия, если она хочет остаться членом еврозоны. Греческий премьер четко предусматривает пессимистичный сценарий: давайте надеяться, и идти в ногу с давлением и силой ключевых лиц, принимающих решения, чтобы принять конкретные меры, а также их реализовать.
 
Пока участники рынка ожидают и видят: 2Y и 10Y GGB торгуются немного ниже от достигнутых последних рекордных уровней на 156% и 36% соответственно (в настоящее время на 134% и 34.88% соответственно). 50% стрижка уже в значительной степени учтена в цене. Тем не менее, Греция по-прежнему не защищена от более тяжелой ситуации.

Технически, EUR/USD на дневном графике обозначил более низкий максимум на уровне 1.3076 и в настоящее время пытается восстановиться после зондирования области 1.2900. Волатильность повысилась. Точка разворота 1.2970. Область сопротивлений 1.3045/80 ограничивает коррекцинное восстановление. Сегодня возможно повторное тестирование главного минимума 2011 года - 1.2860/58.

Фунт/доллар

ЕВРОПА: что случится в 2012 году

Половину 2011 года доминировали мрачные новости из Европы. Но будет ли в 2012 году то же самое?

Кризис суверенного долга Еврозоны обострился, но последние действия Европейского центрального банка успокоили. Тем не менее, аналитики сомневаются, что этих мер будет достаточно, чтобы держать оптимизм долго, и не уверены, что лидеры ЕС имеют текущие планы бюджетной консолидации и брандмауэр (или суперантивирусник) от распространения кризиса.

Собрав в кучу исследовательские отчеты с улицы и прогнозы крупнейших финансистов Уолл-стрит, можно составить прогноз на год вперед.

Я не знаю, в каком параллельном мире вы живете, но то, что можно прочитать между строк в нашей реальности: все аналитики сходятся во мнении, что евро выживет. Цена спасения евро намного меньше, чем неудача евро, это не имеет никакого смысла в финансовом отношении, чтобы отказаться от него. И это даже не принимая во внимание долгосрочные политические последствия. А, есть какие-либо серьезные шансы общего развала? В ближайшее время мы увидим реализацию большого фонда спасения ESM, финансовый союз с выдачей еврооблигаций или Европейского центрального банка в качестве промежуточного кредитора последней инстанции. Реально, выход из еврозоны, такой страны, как Греция, это наихудшее, что может случиться в еврозоне. Греция - как чемодан без ручки - неудобно нести и жалко бросить... И если Греция уйдет, еврозона будет только сильнее в конце концов. Это подстегнет переферийные страны и снизит нагрузку с Германии и Франции. Вероятность распада всей еврозоны близка к нулю и, следовательно, евро никуда не денется.

Проблемы еврозоны могут быть решены некоторыми изменениями в политике, это чисто вопрос политической воли. По сути, еврозона не в такой плохой форме. У основных стран еврозоны проблемы очень малы. Страны, которые фактически должны были подключиться к фондам спасения - Греция, Португалия, Ирландия - представляют собой лишь несколько процентов от всей экономики еврозоны. Рейтинги ААА, ядро еврозоны, Германии, Франции, Нидерланды, Австрии, Финляндии и Люксембурга, относительно здоровы. Более того, эти страны представляют собой массивные две трети (!) всей еврозоны.

Что касается Соединенного Королевства, вот это действительно беспорядок! У них есть долги крупнейшие во всем мире, уровень безработицы достиг 20-летнего максимума, их дефицит бюджета является одним из худших в Европе, их инфляция является самой высокой за 19 лет, они уже снова оказаться в рецессии и у них есть большие недостатки регулирования с большой долей заемных финансовых услуг, и очень подвержены кризису еврозоны. Британский политический климат также весьма неопределенный, с трещинами в Тори-Lib Dem коалиции и возможным шотландским отделением от Союза в ближайшие пару лет. Кроме того, Великобритания является изолированной в Европе, а также со всеми другими европейскими странами, после последнего европейского саммита. По сути, Великобритания находится в ужасном состоянии. Я бы сказал, забудьте о еврозоне, 2012 год может стать годом кризиса стерлингов.

Технически, GBP/USD торгуется в коррекционном канале 1.5575 - 1.5660. Для возобновления восходящего движения необходимо удержаться выше нижней границы этого канала. Внутридневной пивот - 1.5621. Рост выше с целью тесирование сопротивления 1.5660. При неудаче - падение к поддержкам 1.5600/5575.


Доллар/йена

Что ожидать от Sony в 2012 году
Сказать, что для Sony 2011 был трудный, сродни утверждению, что Титаник задерживается. В любом случае, это преуменьшение.

В начале ноября, конгломерат японской электроники и развлечений не только сообщил о $ 346 млн убытков за предыдущий квартал, но компания также пересмотрела свой годовой прогноз по прибыли в сторону понижения до $ 1.2 миллиарда убытков за финансовый год.

Это означает, что Sony будет иметь четыре года подряд отрицательный рост.

Это, вероятно, кажется, удивительным, учитывая впечатляющие корпоративные Sony истории и не менее примечательные продуктовые линейки. Основанная в 1946 году, компания занимается продажей ноутбуков - в том числе шикарными VAIO - телевизоры, фотоаппараты, настольные ПК и игровых консолей.

И все же...

Базирующаяся в Японии, Sony обвиняет сильную йену за снижения продаж - особенно в их отделе телевизоров - и сильные наводнения в Таиланде в 2011 году и цунами, которые нарушили производство.

Эти оправдания хороши, и даже в силе, но четыре года подряд - не является случайностью. Это тенденция...

Продажи телевизоров Sony действительно упали по всем направлениям в течение нескольких лет. Так же как и на рынке жилья, телевизоры в настоящее время на рынке имеют больше предложений, чем спроса.

Налаженные предприятия, такие как Panasonic и Toshiba пострадали наряду с Sony, поскольку цены упали. Финансист Эндрю Мартин объясняет: "Даже более новые и более проворные конкуренты, такие как Samsung и LG пытались сделать много денег на телевизорах, если есть спрос".

Но все же, выручка Sony упала почти в каждой области его диверсифицированного бизнеса, от его потребительских товаров и услуг, музыка, финансовые услуги и профессиональные устройства для ведомств. Единственное, что хорошо было - Sony Pictures, где выручка увеличилась на впечатляющие 17 процентов.

Даже доходы от Sony Ericsson, которые он разделяет равно со шведской телекоммуникационной компанией Ericsson, сократились на 1.1 процента. И они продают телефоны, но рецессия - доказательство в эти дни.

Но вряд ли очень приятно Sony акционерам от таких перспектив.

Не стоит делать ставки

У Sony действительно есть несколько факторов в свою пользу, один из которых почти наверняка - в этом сумасшедшем деловом климате, что она никуда не денется в ближайшее время.

Ее команды работают усердно над тем, что может быть интересно, новая линейка продуктов должна выйти в этом году.

Это включает в себя PlayStation 4, которая в настоящее время засекречена. Инвесторы и геймеры, могли бы получить кое-что на E3 конференции геймеров в Лос-Анджелесе в июне.

Есть PlayStation Vita, последняя портативная система от Sony игр, которые потребители смогут покупать с Wi-Fi или 3G. И не только эта портативная система развлечений планирует дебютировать в ближайшее время, также возлагаются большие надежды на предстоящую 3D Viewer.

Это средство просмотра "полностью 3D домашний кинотеатр... на голове" все всего за $ 800. Хотя, конечно, что вряд ли будет продаваться, как электронная версия горячих пирожков в этой бедной мировой экономике.

Независимо от того, есть вина Sony или нет, не имеет значения, в конце концов. Ну его к черту, это плохие управленческие решения, или одно из двух.

Но независимо от того, кто или что заслуживает, кто виноват, инвесторы должны ждать, чтобы увидеть некоторые признаки жизни от Sony, прежде чем инвестировать в них в ближайшее время.

Технически, USD/JPY - тренд нисходящий. Сопротивление 77.00. Цель - 76.50/30. В этом районе ожидается интервенция и, соответственно - отскок, возвращение цены в район 77.50/78.00.