Всё внимание на Jackson Hole | 25 августа 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за август (предыдущее значение 116.0; прогноз 115.5).

17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

22.00 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.

EUR/USD:

До выступления Марио Драги на экономическом симпозиуме в Jackson Hole можно ожидать роста котировок единой европейской валюты на фоне позитивной статистики из Германии. Индекс IFO, который тесно коррелирует с динамикой немецкого ВВП, сегодня может выйти лучше медианы прогнозов. Почему? Этот индекс корррелирует с композитным индекс PMI от Markit, который в августе продемонстрировал рост по сравнению с июлем. Таким образом, на этой неделе мы получаем разнонаправленную макроэкономическую статистику из еврозоны и США. Еврозона порадовала трейдеров сильными данными по деловой активности в промышленности Германии и Франции, а Штаты напротив, отрапортовали о сокращении объема продаж жилья на первичном и вторичном рынке. На экономическом симпозиуме в Jackson Hole я ожидаю умеренно негативных комментариев по доллару и евро со стороны Д. Йеллен и М. Драги соответственно. Первая будет указывать на снижение инфляционных ожиданий, что негативно для повышения процентных ставок. Второй будет указывать на резкий рост евро, что негативно для инфляции и экспортеров. Как это отразится на котировках пары EUR/USD? Я ожидаю движения в обе стороны: вначале роста евро, а затем его снижения. Торговая рекомендация: Buy 1,1795/1,1770 и take profit 1,1860.

GBP/USD:

В течение дня можно ожидать умеренного роста британской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для фунта. Еще один позитив для британца – это продолжение восходящего тренда на товарном рынке. Когда сырьевые активы демонстрирую рост, то курс американской валюты снижается, поскольку сырье котируется в долларах. Как был отмечено ранее, выступление Д. Йеллен на экономическом симпозиуме в Jackson Hole будет сопровождаться негативным комментариями в отношении будущей динамики процентных ставок, что также негативно для американского доллара. Торговая рекомендация: Buy 1,2800/1,2775 и take profit 1,2860.

USD/JPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что является позитивным фактором для доллара. Опубликованные рано утром данные по инфляции в Стране восходящего солнца указывают на то, что стимулирующая политика банка Японии будет продолжаться еще долго. Темп роста потребительских цен последние четыре месяца находится на уровне 0,4%, при таргете Центробанка 2%. Во-вторых, на азиатских фондовых площадках наблюдается оптимизм, что также играет на руку “быкам”, поскольку йена является валютой фондирования в операциях carry trade. В лидерах роста сегодня индексы Shanghai Composite и China A50, которые прибавляют 1,5%. Я ожидаю, сегодня восходящего тренда по фондовым площадкам Европы и Северной Америки, что также будет усиливать спрос на пару USD/JPY. Торговая рекомендация: Buy 109,50/109,25 и take profit 110,10.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.