Инфляция против доллара! | 11 августа 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за июль (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.8% г/г).

EUR/USD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, инвесторы сейчас продают “рисковые активы” на фоне геополитической напряженности между Северной Кореей и США. Обе стороны объявляют о готовности нанести ракетные удары, что провоцирует кризис в азиатском регионе. На этом фоне, единая европейская валюта, как безопасный актив, получает дополнительную поддержку. Во-вторых, сегодняшний отчет по инфляции в США за июль может выйти чуть хуже медианы прогнозов на фоне падение индекса цен производителей. В связи с этим, инвесторы уже окончательно смиряться с тем, что ФРС не будет повышать процентные ставки до конца года. Выступавший накануне глава ФРС Нью-Йорка У. Дадли заявил о том, что потребуется время для роста инфляции к 2%. С учетом девальвации доллара, которая наблюдается в этом году, можно ожидать роста потребительских цен к обозначенному уровню в четвертом квартале. Торговая рекомендация: Buy 1,1755/1,1725 и take profit 1,1820.

GBP/USD:

В первой половине дня я ожидаю снижения котировок в область 1,2950/1,2930 на фоне негативной динамики долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по-прежнему снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Почему инвесторы долгового рынка столь пессимистичны в отношении британских активов? Виной всему слабая макроэкономическая статистика из соединенного Королевства. Несмотря на сильную девальвацию фунта в последний год – отрицательное сальдо торгового баланса за первые шесть месяцев 2017 года увеличилось на 8,5%. Девальвация национальной валюты позитивно сказывается на экспорте и помогает уменьшить дефицит торгового баланса, однако мы наблюдаем обратный процесс. Это очень плохой сигнал, поскольку указывает на снижение ВВП. Во второй половине дня можно ожидать роста котировок в область психологического уровня 1,30 на фоне слабых данных по инфляции в США за июль. Торговая рекомендация: флэт 1,2930-1,3010.

USD/JPY:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается бегство капитала из рисковых активов и спрос на безопасные активы, к которым традиционно относят йену, золото и евро. Индекс “страха” VIX S&P500 накануне вырос на 39%, обновив максимум за последние два с половиной месяца. Инвесторы сворачивают carry trade и покупают йену. Во-вторых, как было отмечено ранее, статистика из Соединенных Штатов сегодня не сможет порадовать трейдеров, что в свою очередь может вновь вызвать снижение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии. Этот фактор также играет на руку продавцам. Торговая рекомендация: Sell 109,40/109,60 и take profit 109,00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.