Долговый рынок давит на евро | 14 апреля 2015

Новую торговую неделю американская валюта начала с роста котировок – индекс долларовой корзины USDX завершил торги в понедельник на отметке 99.81. Пара EUR/USD на пустом макроэкономическом календаре вновь находилась под давлением и в моменте достигала отметки 1.0520. Трейдеры по-прежнему сфокусированы на динамике долгового рынка и низкая доходность немецких 10-летних бондов вынуждает инвесторов избавлять от единой европейской валюты. По итогам дня пара евро/доллар похудела на 0.22%.

Пара GBP/USD напротив, в течение дня пользовалась спросом на фоне фиксации прибыли по коротким позициям, а также снижения котировок кросс-курса EUR/GBP, что оказало поддержку британской валюте. По итогам дня пара фунт/доллар потяжелела на 0.34%.

В паре USD/JPY в понедельник дня наблюдалась боковая тенденция. В первой половине дня быки смогли разогнать котировки до отметки 120.84, однако затем, когда на фондовой бирже NYSE инвесторы фиксировали прибыль по длинным позициям – медведи смогли восстановить утраченные позиции и завершить торговый день на отметке 120.11.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

12.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз 0.3% м/м).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за март (предыдущее значение -0.6% м/м; прогноз 1.1% м/м).

EUR/USD:

Во вторник можно ожидать продолжения медвежьего тренда в основной валютной паре. В первой половине дня можно ожидать выхода позитивных данных по промышленному производству в еврозоне за февраль. Ведущие экономики Старого света на минувшей недели отрапортовали о росте производственного сектора. К том уже девальвация единой европейской валюты значительно усилила позиции европейских экспортеров. Однако, позитивный релиз не поможет быкам по евро сломить нисходящий тренд. Напротив, краткосрочный рост котировок пары евро/доллар следует использовать для наращивания коротких позиций по двум причинам. Во-первых, доходность немецких 10-летних бондов по-прежнему снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что вынуждает инвесторов избавляться от евро и искать более доходные активы. Во-вторых, Соединенные Штаты во второй половине дня опубликуют отчет по продажам в ритейл-сеткоре, который может порадовать участников рынка сильными данными. Рост заработной платы в совокупности с высоким спросом на автомобили в первый месяц весны указывают на выход позитивного релиза, что усилит спрос на американский доллар. Необходимо отметить и динамику кросс-курса EUR/GBP, который накануне завершил торги ниже ключевого уровня поддержки 0.7222, что также будет оказывать давление на евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0580/1.0625 и фиксировать прибыль в области 1.0495. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0559 - 1.0500 и уровни сопротивления: 1.0664 -1.0712.

GBP/USD:

В первой половине дня Национальный офис статистики Великобритании опубликует релиз по инфляции за март. Стабилизация на рынке нефти в совокупности с ростом продаж в ритейл-секторе в феврале указывают на выход данных в пределах медианы прогнозов. Сезонный фактор также подтверждает эту тенденцию – в марте традиционно наблюдается рост потребительских цен на туманном Альбионе. Однако, как и в случае с единой европейской валютой – рост котировок пары фунт/доллар следует использовать для наращивания коротких позиций. Во-первых, индекс долларовой корзины (USDX) сейчас находится на психологическом уровне 100.00 и после 4-х недельной коррекции настроен на обновление максимальных значений текущего года, что указывает на продолжение нисходящего тренда по британской валюте. Во-вторых, спрэд доходностей государственных 10-летних облигаций США и Великобритании вновь расширяется и накануне составил 35 б.п., что может приободрить медведей на открытие коротких позиций. В-третьих, как было отмечено ранее из-за океана можно ожидать позитивных данных по розничным продажам за март, что также “играет на руку” медведям. Стоит отметить, что в течение дня не стоит ожидать сильных распродаж британской валюты. Снижение кросс-курса EUR/GBP на фоне расширения дифференциала доходностей 10-летних облигаций Великобритании и Германии, будет выступать сдерживающим фактором для медведей. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4680/1.4725 и фиксировать прибыль в области 1.4605. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.4633 - 1.4555 и уровни сопротивления: 1.4698 – 1.4739.

USD/JPY:

В течение дня можно ожидать бычьих настроений. Как было отмечено ранее – позитивный релиз по розничным продажам за март может подстегнуть спрос на американскую валюту и способствовать продолжению расширения отрицательного дифференциала доходностей облигаций США и Японии. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 119.90/119.55 и фиксировать прибыль в области 120.60. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.36 – 119.86 и уровни сопротивления: 120.71 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.