Прогноз-сценарий на 22.08.2012 | 22 августа 2012

 Прогноз-сценарий на 22.08.2012

На валютном рынке Форекс Евро вырос во вторник, а доллар США демонстрировал широкомасштабное снижение, так как выросли надежды инвесторов на то, что европейские власти разработают план по преодолению продолжающегося долгового и экономического кризиса в регионе.

Более позитивное отношение к европейским активам в целом помогло евро достичь почти семинедельных максимумов как против доллара, так и против японской йены. В системе EBS пара евро/доллар достигла максимума на 1.2488, а пара евро/йена - на 99.19. Евро не торговался на таких высоких уровнях против доллара и йены с 5 июля.

"Рынки получили достаточно указаний на то, что на сентябрьском заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ), возможно, будет что-то интересное", - говорит Грег Андерсон, старший валютный стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке.

За последние дни в прессе появились сообщения о том, что ЕЦБ может установить верхний предел для доходности испанских и итальянских гособлигаций. Эти сообщения подверглись сомнению, но не были напрямую опровергнуты центральным банком. В начале августа президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что центральный банк разрабатывает планы по поддержке членов еврозоны, испытывающих трудности в связи с высокой стоимостью заимствований. В течение последних недель это способствовало неуклонному росту евро вместе со снижением доходности по облигациям и ростом фондовых индексов, даже несмотря на то, что нет никаких конкретных деталей по этим планам.

Доходность 10-летних португальских облигаций упала до самого низкого уровня с тех пор, как эта страна получила помощь в мае 2011 года. Доходность испанских и итальянских облигаций также устойчиво падала в течение последнего месяца.

Последний всплеск оптимизма в отношении еврозоны побудил инвесторов, державших короткие позиции по евро в течение почти года, свернуть некоторую часть этих позиций. Такое закрытие коротких позиций ускорило рост евро.

Согласно данным Комиссии по срочной биржевой торговле, на прошлой неделе спекулятивные трейдеры по-прежнему держали чистые короткие позиции по евро на общую сумму 21.2 млрд долларов.

Дальнейшее закрытие коротких позиций по евро, вероятно, будет способствовать росту евро в краткосрочной перспективе. Но темпы этого роста, скорее всего, будут замедляться перед следующим заседанием ЕЦБ, намеченным на начало сентября, а объем коротких позиций по евро продолжит сокращаться, говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик RBS в Стэмфорде, штат Коннектикут.

Рост евро способствовал общему укреплению активов, которые считаются рискованными, что означает широкомасштабное падение доллара, который расценивается как традиционная валюта-убежище. Американская валюта снизилась против большинства других основных валют, но торгуется почти без изменений против йены, которая считается еще одной ключевой валютой-убежищем.

Британский фунт достиг максимума 1.5805 доллара – самого высокого уровня с 22 мая.

Индекс WSJ, который отслеживает стоимость доллара против корзины из других основных валют, упал до семинедельного минимума 71.199 против 71.710 в понедельник вечером.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

18:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья за июль (предыдущее значение - 4.37 млн., прогноз - 4.52 млн.)

18:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (предыдущее значение - -3.699 млн.)

22:00 мск. США: Протоколы ФРС

За июль продажи на вторичном рынке жилья США, вероятно, выросли на 3.0%, что снизит надежды на дальнейший стимул ФРС США на сентябрьском заседании. В США, продажи на вторичном рынке жилья , вероятно, поднялись на 4510000 в прошлом месяце после 4370000 в июне, согласно среднему прогнозу экономистов, отчет сегодня опубликует Национальная ассоциация риэлторов.

Эта новость - позитивна для доллара и он может вырости против большинства валют, впрочем как и для фондовых индексов...

Позднее выйдут протоколы последнего заседания ФРС по денежно-кридитной политике, так называемые минутки, которые также могут задать направление дальнейшим торгам.

Евро/доллар

Евро вырос на 1% на фоне надежд на ЕЦБ

Индекс доллара ICE - самый низкий показатель с начала июля

Доллар США потерял во вторник, а евро вырос на 1% на фоне растущего оптимизма, что Европейский центральный банк будет предпринимать шаги, чтобы снизить стоимость заимствований для стран еврозоны с задолженностью, таких как Испания и Италия.

Индекс доллара ICE DXY, который отслеживает доллар США по отношению к корзине из шести основных валют, упал до самого низкого уровня с начала июля - 81.939 с 82.475.

Курс евро вырос до $ 1.2463 с $ 1.2346

Рынок может быть оптимистичным, потому что ЕЦБ будет действовать в сентябре, чтобы покорить периферическую доходность, но это подразумевает, что есть много возможностей для разочарования.

ЕЦБ рассматривает план как технически ограничить доходность облигаций, перебирая варианты. Йорг Асмуссен, немецкий член исполнительного совета ЕЦБ, в интервью газете Франкфурт, поддержал концепцию покупки облигаций.

Инвесторы теперь будет сосредоточены на следующем заседании ЕЦБ 6 сентября.

ЕЦБ в понедельник заявил, что доклад в выходные, что он планирует ограничить доходности суверенных спредов в еврозоне  "вводит в заблуждение", а немецкий Бундесбанк вновь заявил о своей оппозиции к любой новой покупки облигаций со стороны ЕЦБ.

Однако, ЕЦБ дал понять, что не желает предпринимать никаких действий, если правительства, такие как Испания или Италия обращаясь к фонду спасения еврозоны за помощью, не согласятся на жесткие условия политики, а именно сокращение бюджета и рыночные реформы.

Спокойный тон на периферическом рынке облигаций сам по себе может обеспечить стимулы для чиновников отложить принятие мер. По-прежнему существуют риски провала евро обратно к $ 1.20 за один месяц, хотя и действия ФРС приведут к ослаблению доллара, что позволит евро/доллару немного восстановиться.

Испания продала 4510 млн евро ($ 5.58 млрд.), 12 - и 18-месячных казначейских векселей во вторник, с падением стоимости заимствований по сравнению с результатами аукциона в прошлом месяце, сообщают СМИ.

Испанская доходность резко упала, так как президент ЕЦБ Марио Драги в прошлом месяце пообещал, что ЕЦБ будет делать "все, что нужно" в рамках своего мандата, чтобы сохранить евро.

2-летний Испанский долг падает шестой день, до 3.46% с 3.54%, по данным FactSet.  

у инвесторов появилась надежда, что планируемая на этой неделе встреча (23 августа) глав Франции и Германии завершится принятием какого-либо меморандума, позволяющего снизить напряженность на рынке госдолга периферийных стран еврозоны. 

учитывая летнее затишье и перепроданность, сформировавшиеся позитивные ожидания в отношении встречи Меркель и Оланда могут позволить евро/доллару развить свой успех и попытаться пробить локальное сопротивление 1.2500. Также на этой неделе внимание инвесторов будет приковано к позиции ФРС США. Несмотря на, в целом, позитивные американские макроэкономические данные, которые выходят в последнее время некоторые по-прежнему ожидают, что на сентябрьском заседании FOMC будет объявлено о возобновлении программы количественного смягчения.

Поэтому особый интерес приобретут протоколы августовского заседания FOMC и выступления представителей ФРС. Основываясь на этих данных участники рынка Форекс будут определять вероятность скорого возобновления программы количественного смягчения ФРС США. До этого никаких важных макроэкономических событий не ожидается, поэтому вряд ли будут какие-то сюрпризы. Скорее всего, сегодня основные валютные пары будут торговаться в диапазонах.

Рынок облигаций. Доходность по двухлетним немецким государственным облигациям приобрела положительное значение и составила 0.011%

Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер посетит Грецию сегодня, чтобы обсудить просьбу о продлении на два года финансовой программы. 

Общая европейская валюта торгуется на 98.77 йены по сравнению с 99.18, самым сильным значением с 5 июля. 

Технически, EUR/USD вырос на 0.1 процента до самого сильного уровня более чем за шесть недель на спекуляциях, что европейские лидеры, на этой неделе примут решение о мерах для сдерживания финансового кризиса в регионе.

Есть еще короткие позиции по евро, которые будут вытеснены с рынка до встречи в Европе. Таким образом это ралли может продолжится, а затем давление возобновиться когда эйфория спадет.

Курс евро почти не изменился - 1.2470 в Токио после контакта с 1.2488 вчера, самый высокий показатель с 5 июля. 

Сегодня вероятна торговля в диапазоне 1.2430 - 1.2520.

Фунт/доллар

Британский фунт GBPUSD  вырос до $ 1.5779 с $ 1.5712. 

Британское правительство занимало больше, чем ожидалось в июле, показали данные Управления национальной статистики во вторник, а государственный сектор чистых заимствований вырос на 557 млн фунтов стерлингов ($ 874 200 000). Экономисты прогнозировали профицит июле 2.5 млрд. фунтов стерлингов.

Технически, GBP/USD 

уровни

1.5840/50 - офера средних размеров / опционный барьер

1.5800/10 - крупные офера / опционный барьер / стопы

1.5780/85 - офера средних размеров/максимумы 20 июня / 50% Фибо 1.6303-1.5269

1.5772 - текущий курс

1.5750/40 - умеренный спрос / технический уровень / стопы

1.5720 - умеренный спрос

1.5705/00 - умеренный спрос

1.5685/80 - минимумы 20 августа / умеренный спрос / стопы

1.5660 - умеренный спрос / стопы

Доллар/йена 

Против японской иены доллар торгуется на уровне 79.20 йены, снизившись от ¥ 79.41.

Японская валюта почти не изменилась после цифр, которые сегодня показали, что экспорт страны сократился на 8.1 процента в июле, превысив прогноз в 2.9 процента падения. В стране дефицит торгового баланса 517 400 000 000 йен ($ 6,5 млрд.) после пересмотреного профицита 60.3 млрд. йен в июне.

Технически, USD/JPY торгуется с понижением. Ближайшая поддержка - 79.15. Точка разворота (уровень для открытия покупок) - 79.33, сопротивление - 79.45, которое защено уровнем 79.39.