Нет причин для падения доллара | 13 декабря 2016

Итоги моей торговли по фундаментальному анализу во FreshForex с 5 по 9 декабря:

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение 0.9% г/г; прогноз 1.1% г/г).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь (предыдущее значение 13.8; прогноз 14.2).

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от института ZEW по деловому климату в Германии за декабрь. Если этот релиз выйдет хуже медианы прогнозов, то мы увидим сильное снижение котировок, поскольку можно ожидать распродаж в кросс-курсе EUR/GBP на фоне публикации позитивных данных по инфляции в Великобритании. Данные лучше консенсус-прогноза могут оказать поддержку евро в краткосрочной перспективе. Однако этот рост необходимо использовать для наращивания позиций Sell. Сейчас я не вижу причин для падения доллара. Накануне доходность 10-летних американских казначейских облигаций установила свежий максимум за последние 26 месяцев на уровне 2,52%. ФРС может в среду повысить учетную ставку, что в свою очередь вызовет новую волну роста доходности. Инвесторы уже выстраиваются в очередь за долговыми бумагами Казначейства США: в понедельник был аукцион по 10-летним бумагам и спрос превысил предложение в 2,39 раза. На пошлом аукционе этот показатель был на уровне 2,22 раза. Таким образом, рост доходности по облигациям будет способствовать увеличению спроса, что положительно отразится на американской валюте. Я открываю позиции Sell 1,0625/1,0665 и ставлю take profit 1,0530.

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать роста котировок на фоне позитивных данных по инфляции в Великобритании за ноябрь. Во-первых, в Соединенном Королевстве наблюдается восходящий тренд на рынке труда: уровень безработицы сократился до 4,8%, а средний заработок увеличился до 505 фунтов в неделю. Во-вторых, цены на бензин в ноябре увеличились на 0,94%, до уровня 1,13 фунта/литр. В-третьих, в Великобритании наблюдается устойчивый рост денежной массы, что также указывает на рост инфляции. Нельзя обойти стороной и девальвацию стерлинга: после июньского референдума курс британца упал на 14,8%, что также является сигналом к усилению инфляционных трендов. Долговой рынок также подтверждает восходящий тренд: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Во второй половине дня можно ожидать фиксации прибыли по донгам и отката вниз на фоне снижения цен на черное золото. На мой взгляд, нефть будет закрывать гэп понедельника, поскольку рынок слишком оптимистично отреагировал на итоги субботней встречи в Вене ОПЕК+. Изначально инвесторы рассчитывали на сокращение объема добычи в размере 600 тыс. б/с. - по факту вышло на 32 тыс. б/с. меньше. Я открываю позиции Buy 1,2660/1,2635 и ставлю take profit 1,2700.

USD/JPY:

Вчера мы увидели снижение котировок по фондовым индексам Европы и Северной Америки. Что это было: коррекция или начало масштабных распродаж в преддверие заседания FOMC? Я думаю, что реализуется первый сценарий, поскольку рынок очень часто в понедельник корректируется после сильного недельного роста. Индекс S&P500 накануне просел на 0,2%, а DJ30 вырос на скромные 0,05%. Такую динамику трудно назвать масштабными распродажами. Сегодня важной макроэкономической статистики из США и Японии не ожидается и в этой связи, именно ход торгов на рынках акций и определит внутридневный тренд по этой паре. Я ожидаю, продолжения роста на фондовых площадках, поскольку инвесторы будут стремиться загнать рынки как можно выше перед решением ФРС по учетной ставке. К тому же завтра будет опубликован релиз по розничным продажам в США, который также может преподнести приятный сюрприз. Я открываю позиции Buy 115,05/114,65 и ставлю take profit 115,65.

Приглашаю обсудить данные вопросы сегодня на вебинаре в 10:30 мск.