Долговой рынок не пускает доллар наверх | 12 июня 2015

Накануне пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.56% на фоне позитивной статистики из США по розничным продажам за май. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на символические 0.1% - снижение котировок кросс-курса EUR/GBP сдерживало британскую валюту от распродаж. Позитивная статистика из Штатов, в совокупности с восходящей тенденцией на американском и японском фондовом рынке, поддержали спрос на пару USD/JPY, которая по итогам дня потяжелела на 0.66%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за апрель (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.4% м/м).

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за май (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз 0.4% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за июнь (предыдущее значение 90.7; прогноз 91.3).

EUR/USD:

Валютный рынок по-прежнему живет в условиях повышенной волатильности и фундаментальной непредсказуемости. Судите сами: позитивный релиз по розничным продажам в США инвесторы восприняли достаточно вяло, доходность 2-х летних казначейских облигаций едва превысила максимальный уровень минувшей недели, как сразу же наступил отскок на прежние позиции. Агентство S&P понизило суверенный рейтинг Греции до ССС с негативным прогнозом. В опубликованном пресс-релизе было указано, что S&P оценивает вероятность дефолта в течение ближайших 12 месяцев как очень высокую. И сразу же фондовый рынок Греции вырос на 8% по итогам дня!! Дифференциал доходности облигаций Греции и Германии сокращался, что указывает на низкие риски?!? Сегодня, в первой половине дня следует обратить внимание на публикацию отчета по промышленному производству Еврозоны за апрель. Показатели производственного сектора в ведущих экономика Старого света продемонстрировали разнонаправленную тенденции: Германия и Испания отрапортовали о росте, при этом Франция отчиталась о сокращение на 0.9%. Индекс PMI от Markit Economics демонстрирует умеренно позитивную динамику. В этой связи можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов, что поддержит небольшой спрос на единую европейскую валюту. Во второй половине дня можно ожидать выхода умеренно позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Мощный рост цен на нефть по итогам апреля, в совокупности с высоким потребительским спросом по итогам мая указывают на выход позитивных данных по индексам цен производителей и потребительской уверенности, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.1200 -1.1350. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1216 - 1.1130 и уровни сопротивления: 1.1269 -1.1303.

GBP/USD:

Великобритания сегодня не порадует трейдеров публикацией интересных отчетов и в этой связи следует обратить внимание на макроэкономическую статистику из соединенных штатов. Как было отмечено ранее, опережающие индикатор указывает на выход позитивных данных по PPI и индикатору потребительской уверенности от университета Мичигана, что будет способствовать спросу на доллар. Динамика долгового рынка также подтверждает эту тенденцию: отрицательный дифференциал доходностей государственных облигаций Великобритании и США расширяется, что является медвежьим фактором для британской валюты. Более того, накануне на закрытии Лондонской сессии спрэд составлял -37.3 б.п., последний раз такие уровни наблюдались 31 марта текущего года, когда фунт котировался к доллару ниже 49 фигуры. Однако, поскольку участники рынка вяло отреагировали на позитивную статистику из США – значит интерес к доллару низкий и в этой связи быки будут тестировать уровень сопротивления 1.5551. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.5440 -1.5570. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5497 - 1.5427 и уровни сопротивления: 1.5551 – 1.5592.

USD/JPY:

Накануне мы наблюдали бычьи настроения на ведущих мировых фондовых площадках, что указывает на наличие спроса на рисковые активы. Этот фактор, в свою очередь является позитивным для пары доллар/йена. С другой стороны, участники рынка достаточно слабо отреагировали на позитивную статистику по розничным продажам в США за май. Доходность американских 2-х летних казначейских облигаций завершила торговую сессию на уровне 0.725%, что достаточно мало, для сильного спроса на американскую валюту. Более того, на долговом рынке наблюдается сокращение отрицательного дифференциала доходностей облигаций Японии и США, что является медвежьим фактором для пары доллар/йена. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 122.90 -124.30. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 122.90 – 122.02 и уровни сопротивления: 123.74 – 124.12.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.