Дефляция в Еврозоне – миф или реальность? | 01 августа 2014

Восходящий тренд по американскому доллару набирает обороты. Однако в четверг участники рынка воздерживались от активной торговли и основные валютные пары весь день провели в рамках боковой тенденции. Пара EUR/USD проигнорировала слабый отчет по CPI Еврозоны за июль. По предварительным данным инфляция сократилась до уровня 0.4% в годовом исчислении, и дефляционная угроза становится всё сильнее и сильнее. Единственное, что стало ложкой меда в бочке дегтя – снижение безработицы дол уровня 11.5%. Тем не менее настроения на облигационном рынке выступают за дальнейшее снижение пары евро/доллар – расширение спрэда доходностей американским и немецких облигаций безусловно будут оказывать поддержку американской валюте. На этом фоне торговый день в паре EUR/USD завершился снижением котировок на 0.1%, на отметке 1.3388.

Пара GBP/USD вновь попала под удар, потеряв по итогам дня 0.2%. Инвесторы распродают британскую валюту поскольку на первый план вышли Штаты с ее позитивными макроэкономическими релизами. К тому же, в рядах Банка Англии присутствуют разногласия по поводу ужесточения денежно-кредитной политике, что явно играет на руку медведям. В итоге, торговый день по паре фунт/доллар завершился на отметке 1.6883.

Слабая макроэкономическая статистика из Японии не позволила медведям компенсировать часть утраченных позиций в паре USD/JPY. Снижение уровня зарплат в совокупности с ростом безработицы в июне являются негативным фактором для личного потребления и будут сдерживать темпы роста ВВП. Распродажи на японском фондовом рынке так же не смогли оказать давлением на пару доллар/йена – быки уверены в себе и держат ситуацию под контролем. По итогам дня пара доллар/йена прибавила в весе символические 0.05%, завершив торги на отметке 102.83.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

07.30 мск. Япония: Глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью.

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за июль (предыдущее значение 57.5, прогноз 57.2).

16.30 мск. США: Уровень безработицы за июль (предыдущее значение 6.1%, прогноз 6.1%).

16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июль (предыдущее значение 288K, прогноз 230K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за июль (предыдущее значение 55.3, прогноз 56.1).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация данных по рынку труда в США. На этом фоне в первой половине дня стоит ожидать развития боковой тенденции, поскольку участники рынка займут выжидательную позицию. Следует отметить, что в данный момент для определения динамики по Non-Farm нам не хватает данных от ISM в сфере услуг, которые будут опубликованы лишь на следующие недели. Релиз от ADP указал на создание 218 тыс. новых рабочих мест, 4-х недельная средняя первичных обращений за пособием по безработице в июле продемонстрировала снижение. Необходимо так же отметить, что мощный рост экономики США во втором квартале создал хороший задел на ближайшую перспективу. На этом фоне даже выход данных на уровне медианы прогнозов будет восприниматься позитивно трейдерами, поскольку над Еврозоной по прежнему витает дефляционная угроза. В этой связи следует открывать короткие позиции во второй половине дня от локальных сопротивлений и фиксировать прибыль на уровнях поддержки. На сегодня можно выделить следующие уровни. 1.3366 - 1.3295 и уровни сопротивления: 1.3417 -1.3451.

GBP/USD:

В первой половине дня центр макроэкономических исследований Markit Economics опубликует отчет по индексу PMI производственного сектора. Данный индикатор относится к числу опережающих и его нужно торговать уже после выхода отчета. Позитивный релиз может приободрить “быков” на открытие длинных позиций и мы увидим восстановление котировок в область уровня сопротивления 1.6920. В противном случае нас вновь ожидает снижение британской валюты. Релиз по рынку труда в Штатах будет поддерживать спрос на американскую валюту во второй половине дня. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар. 1.6881 – 1.6844 и уровни сопротивления: 1.6920 – 1.6960.

USD/JPY:

Череда негативной макроэкономической статистики из Японии с одной стороны и сильные данные из Соединенных Штатов с другой стороны указывают нам на дальнейшее восходящее движение в паре доллар/йена. Накануне торги проходили в рамках узкого диапазона 102.72 – 103.00 и сегодня до публикации данных по рынку труда в США можно ожидать снижение котировок в область нижней границы диапазона. Поскольку мы не видим сильного сопротивления со стороны японских импортеров – значит они “захеджированы” и готовы к дальнейшему ослаблению японской валюты. В этой связи с открытием американской торговой сессии следует открывать длинные позиций на снижение котировок с таргетом 103.30. На сегодня необходимо выделить следующие уровни по паре доллар/йена. Уровни поддержки: 102.79 – 102.26 и уровни сопротивления: 103.28 – 103.75.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.