Прогноз-сценарий на 10.01.2013 | 10 января 2013

 Прогноз-сценарий на 10.01.2013

Доллар США вырос в среду, при этом японская иена развернула кратковременное восстановление, а евро снизился накануне ежемесячного заседания ЕЦБ.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос до 80.606 против 80.323 на закрытии североамериканской сессии во вторник.

Пара доллар/иена торговалась по 87.94 после того, как она на короткое время восстановилась к уровню 88, и против 87.09 во вторник. Пара торгуется вблизи самого высокого уровня за два с половиной года.

Пара евро/иена также выросла до 114.76 против 113.97, приблизившись к долгосрочному максимуму.

По йене наблюдаются активные действия, причем потоки многочисленны в обоих направлениях.

Японская валюта укрепилась за последние две сессии после того, как она испытывала сильное давление с октября на фоне ожиданий более активных усилий по ее ослаблению.

Недавно вступивший в должность премьер-министр Синдзо Абэ оказывал давление на Банк Японии с тем, чтобы он повысил целевой уровень инфляции, и пообещал принять другие меры, нацеленные на стимулирования давно застопорившейся экономики страны.

Вчера пара доллар/иена отскочила от поддержки 86.85 на фоне сильных покупок со стороны японских импортеров. 

Трейдеры пытаются извлечь выгоду из коррекции иены, продавая ее при росте.

Пара евро/доллар упала к 1.3041 против 1.3084 после выхода немного более слабых, чем ожидалось, данных Германии по промышленному производству в ноябре. Это вызывает опасения некоторых участников рынка, так как Германия считается самой сильной экономикой в Европе и лучшим шансом региона на предотвращение слишком глубокого падения в рецессию.

ЕЦБ, как ожидается, оставит процентную ставку без изменений на сегодняшнем заседании.

"Данные еврозоны были склонны указывать на то, что 4-й квартал был слабым, но 1-й квартал будет лучше. Этого достаточно для того, чтобы ЕЦБ оставил политику без изменений. А учитывая сильный спрос на облигации периферийных стран еврозоны, слабые данные не делают почти ничего, что действительно навредило бы евро", - комментирует Кит Джакс, глава подразделения валютной торговли Societe Generale в Лондоне.

Действительно, единая европейская валюта продолжает торговаться в диапазоне прошлого месяца гораздо выше минимального диапазона в районе 1.20, достигнутого прошлым летом.

Пара британский фунт/доллар снизилась до 1.6011 против 1.6053, а пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0508 против 1.0486.

Индекс доллара, оценивающий динамику бакса против основных соперников, торгуется в верхней части диапазона, вблизи 80.70, на фоне превалирующего на рынке уклонения от рисков.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.50 %) 

16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (Предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %) 

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 372 тыс., прогноз - 365 тыс.) 

Греческий премьер-министр Антонис Самарас в среду посетил министерство развития, где глава ведомства Костис Хадзидакис представил программу развития страны:

Привлечение инвестиций является одним из приоритетов Греции в 2013 году. В 2012 году, благодаря принесенным греческим народом большим жертвам, 

мы обеспечили наше пребывание в еврозоне. А теперь делаем ставку на привлечение инвестиций. Все во время наших международных контактов признают наши усилия. Теперь все признают необходимость преодолеть беспрецедентный спад. 

Ставка делается, прежде всего, 

- на улучшение климата 

- и привлечение инвестиций в конкурентной обстановке. 

Для этого мы будем делать конкретные важные шаги по определенному графику. Однако инвестиции требуют ликвидности, которая придет от банков и за счет возвращения депозитов. Цель — конкурентоспособность греческой экономики. Мы боремся, чтобы 2013 год стал поворотным для страны, заявил со своей стороны министр развития Хадзидакис, добавив, что ошиблись все предсказатели гибели страны. 

Планы на 2013 год определяют три основных направления: 

- укрепление ликвидности, 

- организация общественных работ 

- и структурные изменения. 

Хадзидакис изложил также планы по приватизации предприятий, в том числе аэропортов и морских портов, по повышению потребительского спроса, структурных изменений и реформ. В течение месяца будет принят закон о национальной системе государственных закупок, и к декабрю правительство не менее 25% закупок будет проводить через электронные торги. В 2013 году инвесторы вернутся в Грецию, причем вернутся не только финансовые инвестиции, но и инвестиции в реальный сектор экономики. 

Далара - глава Института международных финансов - IIF, срок полномочий которого на посту главы IIF заканчивается 1 февраля после 20 лет руководства, считает большой ошибкой принятое канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози в октябре 2010 года решение привлечь частный сектор для спасения Греции, что привело к огромным давлениям на суверенные долговые рынки. Далара отметил также изменение культуры греческих политиков. 

IIF — научно-исследовательский и консультационный межбанковский центр, созданный крупнейшими западными банками.

Евро/доллар

EUR/USD ожидает совещания ЕЦБ

EUR/USD торгуется в узком диапазоне в преддверии заседания ЕЦБ. Рынки не ожидают никаких драматических событий, и предсказывают, что базовая процентная ставка в размере 0.75% останется без изменений. Пары не отреагировала во вторник на Заявление японского правительства, что оно будет покупать облигации Европейского механизма стабильности (ESM), начиная с этой недели. Японское правительство говорит, что этот шаг приведет к увеличению стабильности в еврозоне и стабилизации иены. 

В важным событием, заявил во вторник министр финансов Японии Таро Асо, является то, что Япония планирует приобрести облигации Европейского механизма стабильности, который является фондом спасения Еврозоны. ЕЦБ был в восторге от новости, и сказал, что ESM начнет выпуск сразу. Первый аукцион трехмесячного долга предлагается на сумму около 2 млрд евро. Это первый раз, когда ESM выпустило ценные бумаги, с того времени он был сформирован в октябре прошлого года.

Министр финансов Асо заявил, что этот шаг поможет принести больше стабильности еврозоне, что, в свою очередь, также поможет стабилизировать иену и другие валюты. Очевидно, что основным мотивом японского правительства является не сохранение евро-зоны. Покупка бумаг ESM позволит премьер-министру Синдзо Абэ продолжать ослаблять японскую валюту (и укреплению евро, одновременно), не смотря на критику со стороны США и других стран, которые обеспокоены агрессивной экономической позицией Нового правительства и его призыв к неограниченному смягчению со стороны Банка Японии.

Недавнее предотвращение финансового обрыва США, возможно, улучшили настроения на рынке, но, похоже, что это был лишь первый из синяков, которые мы могли видеть в Конгрессе США. Упорное соглашение, которому предшествовали месяцы взаимной неприязни и вражды между республиканцами и демократами, подвергается критики со стороны многих аналитиков и экономистов, как сделка, состоящая из наименьшего общего знаменателя которой обе стороны могли бы заключить. Соглашение не разрешает два важных вопроса - потолок долга и сокращение расходов. Проблема в том, что ответы на эти вопросы не ищутся, а потолок госдолга будет достигнут в феврале, и должны быть предприняты действия, чтобы избежать дефолта по долговым обязательствам страны. В противном случае, сохраняется угроза реальной возможности дефолта США, что скорее всего, станет очередной причиной потрясений на рынках.

Немецкие данные продолжают быть источником беспокойства. Незначительная положительная занятость и розничные продажи, на этой неделе были слабыми. Положительное сальдо торгового баланса снизилось до самого низкого уровня с мая, а Производственные заказы Германии снизились на 1.2%. Рынки ожидали лучших результатов от Промышленного производства Германии, но слабые данные могут подорвать доверие к крупнейшей экономике Еврозоны. Канцлер Ангела Меркель будет баллотироваться на третий срок на всеобщих выборах в сентябре, но она будет иметь проблемы, если немецкая экономика не в состоянии улучшиться.

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.2975 

1.3005 

1.3034

сопротивления

1.3093

1.3124 

1.3152

Евро совершил отскок от нового 2-дневного минимума на 1.3035 на фоне позитивной динамики акций США, восстановившихся после 2-дневного снижения.

С учетом того, что EUR/USD пробил уровень 1.3100, можно ожидать продолжения снижения в направлении круглого уровня 1.3000. Его прорыв откроет путь к 1.2937 и 1.2908. В то же время потенциал роста в паре будет зависеть от ее способности пробить психологический уровень 1.3200.

Существует давление на уровень 1.3030, которое оказывает паре слабую поддержку. На верху, есть сопротивление на 1.3130. Этот уровень является устойчивым, и и пока евро не показывает никаких признаков движения вверх.

EUR/USD зажат в узком диапазоне. Настроения трейдеров продолжают быть сильно смещены в сторону коротких позиций, признак того, что большинство трейдеров ожидают, что евро продолжит снижение. Будет ли евро следовать этой предвзятости и терять позиции по отношению к доллару?

Это находится в резком контрасте с прошлой неделей, когда пара показала сильное движение в обоих направлениях. До выхода данных ЕЦБ и последующей пресс-конференции пара может продолжить дрейфовать в узком диапазоне.

Фунт/доллар

Рынок ждет Решение Банка Англии

Сегодня, 10 января, в 16:00 по московскому времени Bank of England объявит решение по базовой процентной ставке, а также озвучит дальнейшие перспективы программы покупки активов.

Предыдущее значение: 375 млрд

Прогноз рынка: 375 млрд.

Программа покупки активов Банком Англии, называемая «количественным смягчением», действующая с 2009 года, предназначена для влияния на инфляционную перспективу и рыночные процентные ставки, посредством покупки ценных бумаг, как государственной принадлежности, так и частных инвесторов, таких как страховые компании и пенсионные фонды. Увеличение объемов покупки активов негативно влияет на позиции фунта стерлингов.

В декабре 2012 года Комитет по вопросам кредитно-денежной политики большинством голосов оставил объем покупки активом без изменений, на уровне 375 млрд., назвав первые результаты программы Funding for Lending, направленной на финансирование банковского сектора, воодушевляющими. Наблюдатели не ожидают, что Банк Англии изменит объемы «количественного смягчения» на сегодняшнем заседании.

Однако, в свете определенных разногласий по вопросам перспективы кредитно-денежной политики финансового регулятора, имеющих место в руководстве Банка Англии, а также заявлений о том, что дальнейший рост фунта стерлингов является нежелательным для существующих темпов экономического развития Великобритании, решение об объемах покупки активов может преподнести сюрпризы участникам рынка. Что негативно скажется на фунте стерлингов.

Фунт сейчас уже не столь привлекателен, как был в то время, когда в евро-зоне была острая ситуация с суверенным долгом. Фунт был активом - убежищем на этом фоне. В настоящее время эта роль ослабевает по мере того, как евро-зона решает проблемы долга периферийных стран. 

Технический анализ Forex: GBP/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

S3 - 1.5900

S2 - 1.5946

S1 - 1.5983

R1 - 1.6065

R2 - 1.6111

R3 - 1.6148

Ближайшим сопротивлением для пары выступает область около 1.6050.

GBP/USD демонстрирует ослабление, чему способствовали данные по розничным продажам. Еще один аргумент в пользу того, что экономика катится в рецессию. С британской экономикой все складывается нелучшим образом, хотя в плане фискальной политики Осборн ведет себя вполне дисциплинированно. Последние данные говорят о том, что страна может потерять свой высокий кредитный рейтинг, а это вполне может вылиться в обвал фунта стерлингов в район 1.50 к концу года. Сегодня возможен прорыв 1.60, который откроет путь к 1.5960. 

Доллар/йена 

Японская иена снизилась против доллара США и евро в среду после того, как новое правительство Японии укрепило свою приверженность активному смягчению денежно-кредитной политики.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ, который вступил в должность две недели назад, официально попросил Банк Японии принять целевой уровень инфляции 2% в ходе первого заседания ключевой консультативной группы. Абэ озвучивал желание повысить нынешний целевой уровень инфляции, составляющий 1%, в течение нескольких месяцев, однако это его первый официальный запрос как премьер-министра.

Повышение целевого уровня инфляции, вероятно, потребует от Банка Японии печатания дополнительных денег, что снизит стоимость японской валюты.

Пара доллар/иена выросла до 87.88 против 87.06 вечером во вторник. Пара евро/иена торговалась по 114.80 против 113.90.

"Внимание рынка по-прежнему фокусируется на призывах японского правительства к агрессивному смягчению денежно-кредитной политики, даже несмотря на это, что это уже ожидается на данном этапе, - говорит Ник Бенненброк, глава подразделения валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. – Учитывая относительное отсутствие каких-либо политических новостей из США или Европы, в Японии наблюдается наибольшая активность".

Иена резко снизилась за последние два месяца на фоне усиливающихся ожиданий в отношении того, что новое правительство Японии использует активные меры стимулирования для прекращения дефляции в стране. Это стимулирование в значительной степени будет нацелено на ослабление иены, чья устойчивая сила за последние 20 лет затруднила для японских экспортеров продажу их товаров за рубеж.

Японское правительство намерено представить план стимулирования в пятницу, который детализирует проекты новых расходов, предназначенные для оказания поддержки внутренней экономике.

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

S3: 85.94 

S2: 86.38 

S1: 87.13

R1: 88.31 

R2: 88.75 

R3: 89.50

Темпы ослабления иены ускорились, что подбросило пару доллар/иена почти вплотную к ключевому сопротивлению 88.00 на фоне спекуляций на тему понижения рейтинга Японии и ожиданий более агрессивного смягчения политики Банком Японии, что негативно отражается на японской валюте.