Прогноз-сценарий на 15.11.2011 | 15 ноября 2011

Прогноз-сценарий на 15.11.2011

Цены на золото в понедельник упали в условиях низкого объема торгов, так как внимание инвесторов было сфокусировано на укреплении доллара США и политических изменениях в еврозоне.

       По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, наиболее активно торгуемые фьючерсы на золото - декабрьские фьючерсы – подешевели на 9.70 доллара (0.5%), до 1778.40 доллара за тройскую унцию.

       Ноябрьские фьючерсы на золото упали в цене на 9.70 доллара (0.5%), до 1777.80 доллара за тройскую унцию.

       Падение цен на золото произошло в ходе одной из самых спокойных сессий этого года.

       "Практически никто не торгует. Когда объем торгов низкий, падение ничего не значит", - сказал Айра Эпштейн, директор подразделения в Linn Group.

       Участники рынка внимательно следили за Европой, где новые правительства Италии и Греции начали выполнять задачу по сдерживанию кризиса в своих обремененных долгами экономиках. Обе эти страны в выходные объявили о политических изменениях, которым предшествовали месяцы борьбы за осуществление мер экономии.

       Укрепление доллара также оказывало давление на цену золота. Американская валюта подскочила вверх против корзины из других валют, а когда доллар укрепляется, это делает золото более дорогим для держателей других валют.

       В Goldman Sachs в понедельник повторили свою рекомендацию о покупке золота.

       "Мы ожидаем, что цены на золото продолжат расти в 2011 и 2012 году, учитывая низкий уровень реальных процентных ставок в США, поэтому рекомендуем длинную позицию по золоту", - отметили аналитики банка в записке для клиентов.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Германия: Валовой внутренний продукт (предварительные данные) за 3 кв. (Предыдущее значение - 0.1 % к/к, Прогноз - 0.5 % к/к)
13:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за октябрь (Предыдущее значение - 0.6 % м/м, Прогноз - 0.2 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (предварительные данные) за 3 кв. (Предыдущее значение - 0.2 % к/к, Прогноз - 0.2 % к/к)
17:30 мск. США: Индекс цен производителей за октябрь (Предыдущее значение - 0.8 % м/м, Прогноз - -0.1 % м/м)
20:18 мск. Великобритания: Письмо Банка Англии по инфляции

Котировки нефтяных фьючерсов упали в понедельник, причем декабрьские фьючерсы стали стоить дешевле фьючерсов на следующие четыре месяца.

       Таким образом, рынок вышел из ситуации, при которой контракты с ближайшим сроком исполнения стоили дороже более долгосрочных контрактов. Такая ситуация часто сигнализирует о том, что трейдеры опасаются нехватки предложения в краткосрочной перспективе.

       Тем не менее, выход из этой ситуации может оказаться кратковременным.

       Цены на нефть в целом снизились в связи с опасениями относительно кредитного кризиса в Европе и того, что запасы нефти, возможно, не сокращаются. Несколько участников рынка добавили, что рост котировок декабрьских фьючерсов на нефть на 7.4% за этот месяц был чрезмерным и нуждался в резкой коррекции.

       По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 85 центов до 98.14 доллара за баррель. Январские контракты подешевели на 67 центов до 98.22 доллара. Таким образом, декабрьские контракты закрылись на восемь центов ниже январских, тогда как по итогам торгов в пятницу они были дороже январских на 10 центов.

       Наблюдавшийся в последнее время рот цен был спровоцирован надеждами на то, что изменения в правительствах Италии и Греции позволят сформировать надежный план борьбы с долговым кризисом, поразившим Европу. Тем не менее, эти надежды ослабли в понедельник, и трейдеры активно продавали евро за доллары. Укрепление доллара обычно снижает спрос инвесторов на сырую нефть, цены на которую деноминированы в американской валюте.

       В то время как запасы сырой нефти в США упали ниже уровней предыдущего года, они остаются выше среднего значения за пять лет, причем как в объемах, так и относительно спроса нефтеперерабатывающих предприятий.

Евро/доллар

Может Париж следующий?
К примеру, Италия сменила Грецию как фокус тревоги на фоне ухудшения долгового кризиса в Европе...
Инвесторов все сильнее беспокоит перспектива Франции, чьи банки являются одними из крупнейших в мире и тесно связаны со своими коллегами в Соединенных Штатах. Одним из важнейших датчиков настроения инвесторов является разница между тем, что Франция  заимствует против того, что Германия платит. Эта разница удвоилось с начала октября, а на прошлой неделе достигла своей самой высшей точки с момента формирования валютной зоны евро в 1999 году. Между тем, слухи, что Франция может скоро потерять свой тройной рейтинг по ее суверенному долгу, активизировались...

Сохраняющиеся опасения относительно долговых проблем в Европе спровоцировали падение евро в понедельник. Инвесторы опасались покупать единую европейскую валюту после заявления правящей партии Германии о том, что страны могут добровольно покидать еврозону.

Возглавляемая Ангелой Меркель правящая партия одобрила новую меру, которая позволит странам покинуть еврозону, если они этого захотят, сохраняя при этом членство в Евросоюзе. Такой исход голосования побуждает Меркель добиваться одобрения этой меры в ЕС. В этих условиях трейдеры избавлялись от евро, в результате чего пара евро/доллар США ненадолго опустилась ниже 1.36.

Германия считается самым сильным членом еврозоны, и поэтому она может предоставить дополнительную поддержку региону, если почувствует, что необходимо спасать евро. Результаты голосования могут сигнализировать о том, что политическая воля защищать евро любой ценой ослабевает.

"Политическая ситуация явно меняется", и риск беспорядочного распада в ходе долгового кризиса в Европе растет, сказал Аруп Чаттерджи, главный валютный стратег-аналитик Barclays Capital в Нью-Йорке. Трейдеры учитывают этот риск, продавая евро.

Вчерашний день прошел для евро плохо, так как доходность итальянских облигаций выросла после относительно успешного аукциона по размещению пятилетних облигаций. Средняя доходность этих облигаций составила 6.29% против 5.32% для облигаций с похожим сроком погашения, которые размещались в прошлом месяце. Это была рекордная доходность для Италии с момента введения евро.

Доходность по пятилетним облигациям Италии росла после завершения этого аукциона.

Доходность других европейских облигаций рисовала примерно столь же мрачную картину проблем в регионе. Спрэды доходности между 10-лентними облигациями Испании и Германии достигли 431 базисного пункта, и это рекордный уровень со времен введения евро.

Стоимость страхования долговых обязательств Франции и Бельгии также достигла рекордных уровней, так как опасения относительно возможности распространения проблем продолжали довлеть над регионом. Инвесторы обеспокоены потенциальным размером ущерба для банков в случае неспособности европейских правительств расплатиться по своим долгам.

В Moody's Investors Service заявили в понедельник о том, что слабый спрос на аукционе по размещению облигаций Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на прошлой неделе показал, что инвесторы не уверены в программе помощи. По мнению агентства, в своем нынешнем виде фонд обладает лишь ограниченными возможностями по оказанию поддержки европейскому рынку облигаций.

Европейский механизм стабильности, который должен заменить EFSF, еще не скоро начнет функционировать.

Против других валют доллар торговался в основном разнонаправленно. Пара доллар/йена снизилась до 77.09 против 77.14 в пятницу вечером. Тем не менее, против швейцарского франка и британского фунта доллару удалось укрепиться. Пара доллар/франк торговалась по 0.9084 против 0.9003, а пара фунт/доллар – по 1.5906 против 1.6078.

Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 77.469 против 76.945.

Технически, EUR/USD растерял все завоевания пятницы и мы можем наблюдать дальнейшее резкое снижение в ближайшие дни. Прорывы в ключевых парах предполагают о намереяних доллара США укрепляться. Волатильность достаточно высокая, что, фактически, призывает к более агрессивной торговле в ближайшие дни. Индексы волатильности, значительно выше, чем это было неделю назад, что говорит о повышенных опасениях по поводу финансовой стабильности рынка и проблемы в зоне евро. В такой ситуации, пока пара торгуется ниже 1.3675, целесообразно искать моменты для продаж EUR/USD на фоне неопределенности рынка.

Фунт/доллар

Безопасность в Лондоне летом следующего года на Олимпиаде.
Полномасштабные военные операции.
Министр обороны Великобритании признал, что во время игр могут быть использованы ракеты земля-воздух.
 

The Guardian сообщает, что ракеты находятся на стадии рассмотрения в качестве меры безопасности, если власти считают их необходимыми. Организаторы Олимпийских игр сообщили, что они готовы предоставить 1000 своих агентов следить за американскими спортсменами.
Газета также сообщила, что на играх может быть до 20 тысяч сотрудников сил безопасности.
Как передает Reuters, силы безопасности могут быть увеличены до 6000 британских солдат. Издание также отметило, что военно-морской спецназ может быть развернут на лодках по реке Темзе, чтобы следить за играми.
Тем не менее, организаторы заявили, что они хотели бы свести военное присутствие к минимуму. Как они намерены это сделать с помощью зенитно-ракетных комплексов в районе, остается только догадываться...
Технически, GBP/USD пока удерживается от дальнейшего падения областью поддержек 1.5950/70. Однако, медведи упорно толкают пару к 1.58, не давая ей сходить в коррекцию... Только подъем к сопротивлению 1.5975 может ослабить медвежий натиск.

Доллар/йена 
 Отчет свидетеля - внутри обломков ядерного реактора Фукусима в Японии
Репортеры из окна автобуса в защитном снаряжении

 
Пострадавшая атомная Фукусима в Японии открыла свои двери перед журналистами в первый раз после землетрясения 11 марта. Мартин Fackler из New York Times посетил Фукусиму в 7:00 вечера по GMT 12 ноября 2011:
Я был одним из примерно трех десятков журналистов, приехавших на двух автобусах. Нам выдали защитные костюмы, двойные перчатки, с двойным слоем прозрачного пластика, пинетки на обувь, защиту для волосяного покрова, респираторы, маски и приемники излучения.
И тогда поехали на завод.
Во-первых, мы прошли через контрольно-пропускной пункт полиции. Через окна автобуса, я увидел пустые города Naraha, Tomioka и Okuma проезжая мимо. Заброшенные дома. Магазины с зеленью снаружи, но зелень сухая и мертвая.
Я видел, что многие дома уже посещались резидентами, так как в прилегающих районах вычищен мусор после землетрясения и сложен в аккуратные кучи.
Другие дома, однако, выглядели именно так, как они были, когда жители бежали 11 марта. Внутри одного офиса, я увидел расбросанные кучи на полу, по-видимому нетронутые с землетрясения.

Ядерный завод Фукусима
По мере приближения к заводу, излучения показаний на моем детекторе неуклонно увеличивались: он показал 0.7 микрорентген в час в Naraha, расположенным в непосредственной близости 12-мильной запретной зоны от завода.
Когда мы достигли Tomioka, он вырос до 0.9, а затем вскоре до 1.5. В Tomioka, мы прошли мимо бывшего центра управления атомных станций Tokyo Electric Power Station (TEPCO), операторов Фукусима Daiichi.
Он состоял из небольшого количества зданий в баварском стиле.
Звук на моем приемнике излучения издавался постоянно: я наблюдал за уровнем радиации, как он быстро рос, от 2.7 мк/р в час до 3.7, до 4.1.
Когда мы приехали на место, называемое Okuma, показания составили 6.7 мк/р в час и автобус остановился. Мы были проинструктированы, надеть респираторы и маски на данном этапе - означало, что моя кожа теперь защищена.
Потом мы свернули на главную дорогу, которая ведет на завод. Мы были в пределах 3 км от завода, но и здесь, многие дома оказались аккуратные, а двери закрыты.
Наконец, мы добрались до контрольно-пропускного пункта при входе в завод: детектор излучения гудел при 20 мк/р в час.
Тогда мы оказались внутри завода: первые журналисты в Японии, которым разрешено посетить его с катастрофы 11 марта.
Первое, что мы увидели - это полдюжины больших кранов в пределах горизонта. Далее, мы прошли поле, заполненое голубыми емкостями для хранения загрязненной воды.
Там также стояли десятки крупных, четырех этажных серебрянных емкостей загрязненной морской воды.
По данным Tepco, около 90000 тонн воды хранится здесь, после того, как реакторы были очищены. Планируется построить больше хранилищ.
Рабочие строили новые резервуары для воды - в тот день (в субботу) было 1600 рабочих на заводе, т.е. около половины из 3200, которые трудятся в настоящее время ежедневно в течение рабочей недели.
Следующее, что првлекло мое внимание - скопление белых палаток, окруженных черными мешками песка, который, видимо помогает защитить работников внутри от радиации.
Это была установка обеззараживания воды, на входе висели американский, французский и японский флаги.
Наконец, мы получили возможность взглянуть на поврежденные здания реактора. № 1 был покрыт новой надстройкой, № 2 был цел.
Я увидел три крана на щебне в № 3, в рамках подготовки к укупорки от этого здания с надстройкой.
№ 4 был сильно поврежден. Здание было в неприкосновенности, но бетонные плиты вспучены. Вся южная сторона здания как бы выдувается.
Находясь около 1640 футов от реакторов, я остановился, чтобы проверить мои излучение: 50 мк/р в час.
Несмотря на уровни радиации, признаки жизни на заводе присутствовали: я увидел ворон и стрекоз через окна автобуса.
Большинство территории завода расположено 98 футов над уровнем моря, но реакторы находятся на нижней площадке, всего в 32 футах над уровнем моря.
Прибыв на базу реактора зданий, мы можем ясно видеть, ущерб до сих пор не ликвидирован от цунами и взрывов водорода.
Я видел помятые грузовики, скрученные балки металла и каркасов зданий, огромный резервуар помят и изогнут.
Трубы на стороне здания были скрученны.
Повреждения достигали второго этажа, что свидетельствует о высоте цунами.
Наши автобусы ехали между реакторами и морем. Я заметил в 13 футов от стены, построенной с камнями в черной сетке, которые TEPCO установил как временную защиту от будущих цунами.
Излучения показали, уровни 300 мк/р в час - самое высокое значение со времени моего визита.
База реактора здания была заполнена мусором: много искореженного металла, в том числе три белых автомобиля TEPCO измельченных вместе.
Несколько грузовиков упали в пустой бассейн и административное здание с левой стороны повреждено от цунами.
Далее мы направились обратно вверх на автобусе к месту, которое называется " Строительство Сейсмической безопасности" - штаб-квартира катастрофы завода.
Пока мы ехали туда, мы увидели еще одно доказательство масштабов ущерба землетрясения: большие трещины в земле, металлические ставни на зданиях, свернутые сараи.
Затем мы вошли в центр бедствия. Это был трудоемкий процес, из-за радиоактивности и мер предосторожности.
В первой комнате, облицованной розовым пластиком, мы сняли пинетки.
Затем, в соседней комнате, команда работников отрезала наши защитные костюмы ножницами, сняли перчатки и маски.
Внутри, я слышал работу воздушных фильтров. Быстрая проверка излучения показала 1.5 мк/р в час. Я видел, длинные строки бумажных журавликов, плакаты и даже полотенца для рук с сообщениями в поддержку работникам завода со всей Японии и несколько из Соединенных Штатов.
Затем мы пошли в кризисный центр завода. Это была большая комната, заполненная с мужчинами, так как ни одной женщине не разрешается работать на заводе из-за соображений здоровья.
Одна стена была заполнена экранами, показывающими изображения в реальном времени со всего завода. Группа из 25 мужчин сидела вокруг овальных столов в передней части комнаты, а еще дюжина занимала остальное пространство - мужчины с ноутбуками.
Во главе комнаты была белая доска, где указывались показания температур и водорода из шести реакторов. А на другой стене, было небольшое из дерева изображение синтоистского храма.
Здесь, Гоши Хосоно, министр по вопросам ядерного кризиса, одетый в синюю одежду рабочих, приехал к работникам:
"Каждый раз, когда я возвращаюсь, я чувствую, что условия улучшились", сказал он. "Это благодаря вашей тяжелой работе"...
 Технически USD/JPY выросла на фоне сработавших стоп-приказов на покупку и относительно крупных покупок как японскими, так и зарубежными банками, однако ее рост был кратковременным. Слух о том, что в последние дни правительство Японии продолжило время от времени проводить скрытую интервенцию, заставляет трейдеров опасаться продаж пары. В этих условиях, диапазон 76.50/80 целесообразно рассматривать для покупок. Сопротивление - 77.55.