En la sesión actual, #NQ100 cotiza alrededor de los 31.118 puntos, tras una reciente subida por encima de 31,200, mientras #SP500 cotiza cerca de los 7.794 puntos, retrocediendo desde niveles por encima de 7,830. Hasta ahora, el movimiento parece más bien una corrección menor tras un fuerte repunte. Sin embargo, el aumento de la deuda corporativa ha coincidido con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. manteniéndose cerca de máximos plurianuales.

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¿Por qué la IA se está volviendo más costosa?

• Las empresas tecnológicas están recurriendo cada vez más al endeudamiento. Durante el último año, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Oracle han emitido alrededor de 220 mil millones de dólares en bonos, destinando una parte significativa del capital a centros de datos, capacidad de computación y otra infraestructura de IA.
• La deuda está comenzando a competir por el dinero de los inversores. Al mismo tiempo, el gobierno de Estados Unidos está emitiendo grandes cantidades de deuda. Cuantos más nuevos valores ingresen al mercado, mayores serán los rendimientos que deberán ofrecerse a los inversores, lo que encarece la financiación del crecimiento adicional.
• Los altos rendimientos ya están presionando los índices bursátiles. El aumento de los costos de endeudamiento afecta particularmente a las empresas tecnológicas, cuyas valoraciones se basan en gran medida en ganancias futuras. Como resultado, #NQ100 depende cada vez más de si el mercado de deuda puede estabilizarse.

#Oracle Muestra el Otro Lado del Boom de la IA

Oracle (#Oracle) es un buen ejemplo de cómo el mercado ha comenzado a evaluar no solo las perspectivas de la inteligencia artificial, sino también el costo de financiarlas. La compañía está expandiendo agresivamente su infraestructura en la nube y sus centros de datos, pero esto requiere que aumente significativamente su endeudamiento y obligaciones financieras a largo plazo.

A principios de septiembre, las acciones de #Oracle subieron por encima de $165, antes de retroceder y ahora cotizan alrededor de $143.59. Esto significa que, a pesar de la fuerte demanda de capacidad de cómputo, la acción está aproximadamente un 13-14% por debajo de su máximo reciente. Para los traders, esta es una señal reveladora: el mercado ya no está dispuesto a recompensar automáticamente cada nueva inversión en IA si viene acompañada de una deuda en rápido aumento.

La situación se vuelve particularmente importante en el contexto de las altas tasas de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se mantiene por encima del 5%, mientras que los enormes requisitos de capital del sector tecnológico están ejerciendo presión adicional sobre los costos de financiamiento.

Según analistas de FreshForex, a corto plazo, es más probable una mayor presión sobre los índices de EE. UU. que otro movimiento alcista rápido. #NQ100 hasta ahora no ha logrado romper firmemente por encima del área 31,200–31,300 , mientras que #SP500 ha retrocedido desde niveles por encima de 7,830. Si los costos de endeudamiento continúan aumentando, #NQ100 podría corregir hacia 30,700–30,900, mientras que #SP500 podría moverse hacia 7,700–7,750. El comportamiento de #Oracle alrededor de $143.59 muestra aún más que los inversores ya se están volviendo más selectivos cuando se trata de empresas que financian su expansión en IA mediante deuda.

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La diferencia entre los rendimientos de los bonos gubernamentales alemanes y franceses a 10 años superó recientemente 150 puntos básicos — el nivel más alto desde 2011. Esta es una señal preocupante para el mercado: los inversores exigen una prima cada vez mayor por mantener deuda francesa, mientras que las dificultades políticas en torno al presupuesto añaden incertidumbre.

EURUSD cayó por debajo de 1,12

El 5 de octubre, EURUSD bajó brevemente a 1,1160 — su nivel más bajo desde mayo de 2025. La mañana del 6 de octubre, el par se recuperó hasta alrededor de 1,12, pero la presión sobre el euro permanece. Por un lado, las preocupaciones sobre la deuda de Francia continúan disuadiendo a los inversores. Por otro, el dólar está respaldado por los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que se mantienen cerca de máximos plurianuales.

Al mismo tiempo, la situación no se limita a Francia. La inflación de la zona euro se aceleró a 3,8% en septiembre, por lo que la posibilidad de nuevos aumentos de tipos por parte del BCE sigue vigente y podría apoyar al euro. Para que EURUSD registre un cambio sostenido, el mercado necesitaría una combinación de varios factores: estabilización de la deuda francesa, menores rendimientos en EE. UU. o expectativas más fuertes de una política más restrictiva del BCE. Hasta que eso ocurra, la 1.10–1.11 zona sigue siendo el principal objetivo a la baja, mientras que un movimiento sostenido por encima de 1.12 sería la primera señal de que los vendedores están perdiendo impulso.

#CAC40 sigue bajo la mayor presión

El mercado bursátil francés reacciona con mucha más fuerza a la situación que el mercado europeo en general. #CAC40 cotiza alrededor de 7.846 puntos tras caer desde niveles superiores a 8.100 a finales de septiembre. Los intentos de recuperación se encuentran actualmente con vendedores en la 7,850–7,900 zona.

Mientras el índice permanezca por debajo de 7,900, persiste la presión a la baja. Un nuevo descenso y una ruptura sostenida por debajo de 7.800 puntos confirmaría que los inversores continúan reduciendo su exposición a activos franceses. Para que las perspectivas mejoren significativamente, el #CAC40 necesita volver por encima de 7,900–8,000 zona.

#ESTX50 se mantiene mejor por ahora

El pan-europeo #ESTX50 cotiza alrededor de 6.253 puntos y sigue mostrando mayor resiliencia que el mercado francés. Tras caer hasta aproximadamente 6,210–6,220, el índice logró recuperarse, lo que sugiere que los inversores actualmente ven los problemas principalmente como franceses y no como una crisis de deuda a gran escala en toda la zona euro.

Sin embargo, el margen de seguridad se está estrechando. Si el #ESTX50 vuelve a caer hacia 6,200 y no logra mantener este nivel, el problema francés podría empezar a parecer un factor europeo más amplio. En ese caso, la presión sobre EURUSD podría intensificarse junto con nuevas caídas en los índices bursátiles europeos.

Según los analistas de FreshForex, el escenario más probable en la actualidad sigue siendo una mayor bajada en EURUSD y la continuación de la presión sobre las acciones europeas. Mientras el par permanezca por debajo de 1.12, el objetivo principal sigue siendo el 1.10–1.11 área. Para el #CAC40, la debilidad por debajo de 7,900 mantiene elevado el riesgo de nuevas caídas, mientras que 6,200 es el nivel clave para el #ESTX50.

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En las operaciones del 30 de septiembre, las acciones de #Micron subieron por encima de $1.082, pero no lograron romper los $1.083 y cerraron la sesión alrededor de $1.066. Tampoco surgió un impulso significativo nuevo después del informe de resultados. Para los traders, esta es una señal importante: las buenas noticias ya están ampliamente reflejadas en la valoración de la empresa, por lo que el mercado ahora necesita catalizadores cada vez más fuertes para que el rally continúe.

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Lo que importa ahora para #Micron y #NQ100:

• #Micron ha encontrado resistencia alrededor de $1.080–$1.083. Los compradores se han acercado a la frontera superior varias veces, pero hasta ahora no han logrado romperla ni mantenerse por encima de ella. Esta zona está convirtiéndose ahora en el nivel de resistencia más cercano.
• $1.050 sigue siendo el primer nivel de soporte significativo. Mientras la acción se mantenga por encima de este nivel, la acción actual del precio puede considerarse como consolidación tras un fuerte rally. Un movimiento por debajo de $1.050 aumentaría la probabilidad de una fase más profunda de toma de beneficios.
• #NVIDIA sigue siendo una parte importante de la misma historia. La fuerte demanda de memoria utilizada en servidores de IA confirma que la inversión en infraestructura informática continúa. Esto apoya no solo a #Micron, sino también a los principales fabricantes de hardware de inteligencia artificial.
• #NQ100 se mantiene por encima de los 30.000 puntos. El índice cerró la sesión anterior alrededor de 30,400, manteniendo su posición cerca de los máximos históricos. Mientras el índice tecnológico se mantenga por encima de los 30.000, el interés general en el sector de la inteligencia artificial sigue siendo fuerte.

La situación es particularmente interesante porque el panorama fundamental del sector sigue siendo sólido, mientras que el precio de las acciones de #Micron ha dejado de reaccionar con fuerza ante las noticias positivas. Esto significa que el mercado ha pasado de simplemente anticipar el crecimiento empresarial a evaluar más de cerca si los resultados futuros pueden superar las expectativas ya altas.

Según los analistas de FreshForex, el escenario base para #Micron sigue siendo un mayor crecimiento. Mientras el stock se mantenga por encima de $1,050, la consolidación actual puede verse como preparación para otro intento de romper a través del $1,083 área. Otro argumento que respalda a los compradores es que Micron ya ha asegurado acuerdos que cubren una gran parte de su producción de memoria HBM para 2027, lo que significa que la empresa ha asegurado la demanda por adelantado para uno de los productos más escasos en oferta y rentables utilizados en servidores de IA. Una ruptura sostenida por encima de $1,083 podría abrir el camino hacia $1,100–1,120, mientras #NQ100 permanezca por encima de 30.000 puntos proporcionaría un apoyo adicional para este escenario.

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Debido al Día Nacional de China, la negociación en #HSI estará cerrada el 1 de octubre de 2026. La negociación se reanudará con normalidad el 2 de octubre.

A partir del 5 de octubre, tras el cambio de Australia a la hora de verano, los horarios de cotización y negociación de #ASX se adelantarán una hora en la hora del servidor de negociación.

¿Qué está apoyando los precios del petróleo ahora mismo:

• Las reservas de petróleo de EE. UU. están en su nivel más bajo en más de 40 años. La capacidad de compensar rápidamente las grandes interrupciones del suministro con liberaciones adicionales de las reservas estratégicas se ha vuelto significativamente más limitada.
• El Estrecho de Ormuz sigue siendo la principal fuente de incertidumbre. El conflicto entre EE. UU. e Irán aún está lejos de una resolución final, por lo que el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo sigue reflejándose en los precios.
• La logística alternativa es más costosa. Los exportadores tienen que depender de rutas de transporte y transbordo más complicadas, lo que aumenta los costes y apoya los precios del crudo.
• Las negociaciones están limitando simultáneamente las expectativas alcistas. Cualquier signo de un posible acuerdo entre EE. UU. e Irón devuelve rápidamente a los vendedores al mercado. Como resultado, la acción de los precios sigue siendo volátil: varios dólares de ganancias pueden ser seguidos por una corrección igualmente rápida.

Es precisamente esta incertidumbre la que mantiene a #BRENT dentro de un amplio rango. En las últimas sesiones, el precio ha caído hasta alrededor de $96, ha vuelto a subir por encima de $100, y luego ha corregido nuevamente. Esto muestra que el mercado aún no se ha asentado sobre una dirección clara, pero los compradores continúan regresando activamente en las caídas.

Según los analistas de FreshForex, el rango clave para #BRENT ahora mismo es de 97-101 dólares. Si el petróleo permanece mayoritariamente dentro de este rango hasta principios de octubre y no se establece por debajo de $97, esto indicaría que la demanda se mantiene después de cada corrección. En ese caso, un movimiento decisivo por encima de $101 podría empujar el precio primero hacia la $103–105 zona y, si persisten las tensiones alrededor del suministro, potencialmente abriría el camino hacia $106 y más alto. Por ahora, los bajos niveles de reservas en EE. UU. y la incertidumbre alrededor del Estrecho de Ormuz continúan dejando espacio para un movimiento significativo al alza, en lugar de simples fluctuaciones alrededor del nivel de $100.

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El impulso principal proviene de Estados Unidos. Tras el aumento de tipos del Fed en septiembre, los inversores están considerando cada vez más la posibilidad de un mayor ajuste monetario, mientras que una venta masiva de bonos gubernamentales estadounidenses ha llevado los rendimientos a largo plazo a sus niveles más altos en más de 20 años. Ante este panorama, el Índice del Dólar ha ganado más del 1% esta semana, pero para los traders, la pregunta más importante es cómo este movimiento está afectando a EURUSD y GBPUSD.

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Por qué EURUSD continúa cayendo:

• Los tipos de interés de EE. UU. vuelven a ser más atractivos. El Fed ya ha subido su tipo al 3.75–4.00% y sigue señalando la posibilidad de un mayor ajuste. Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos denominados en dólares, más difícil será para EURUSD recuperarse.
• El BCE adopta un enfoque más cauteloso. El regulador europeo también ha subido su tipo al 2.50%, pero sus funcionarios intentan contener las expectativas de subidas rápidas adicionales. Christine Lagarde ha enfatizado que el aumento de los precios de la energía por sí solo no es suficiente para justificar automáticamente una política monetaria más estricta.
• Incluso los datos europeos fuertes no están ayudando al euro por ahora. La actividad empresarial de la zona euro en septiembre superó las expectativas, sin embargo, EURUSD continuó cayendo. Esto muestra que la divergencia en las expectativas de tipos de interés y el aumento de los rendimientos de EE. UU. son actualmente más importantes para el mercado que los indicadores positivos individuales de Europa.

Como resultado, EURUSD se ha acercado a 1.1370. Si la presión vendedora persiste, la atención del mercado podría desplazarse hacia el 1.1300 zona, mientras que un retorno por encima de 1.1450 sería la primera señal de que el movimiento bajista actual está perdiendo impulso.

Por qué GBPUSD está cayendo aún más rápido:

• La ventaja de tipos de interés de la libra se ha reducido. El Banco de Inglaterra mantuvo su tipo en 3.75%, mientras que la Reserva Federal elevó el límite superior de su rango objetivo a 4.00%. La diferencia de rendimientos, por tanto, ofrece menos apoyo a la moneda británica.
• La economía del Reino Unido sigue siendo débil. La actividad empresarial se desaceleró en septiembre, mientras que la demanda de trabajadores sigue bajo presión. Esto limita la capacidad del Banco de Inglaterra para subir los tipos demasiado rápido.
• Los altos precios de la energía plantean un doble desafío. Aumentan la presión inflacionaria mientras reducen simultáneamente los ingresos reales de los hogares y podrían ralentizar aún más el crecimiento económico.
• El mercado ya está descontando nuevos ajustes al alza. Varias subidas futuras de tipos por parte del Banco de Inglaterra están parcialmente reflejadas en los precios actuales, lo que significa que la libra necesita nuevos catalizadores positivos para sostener una recuperación.

Como resultado, GBPUSD ha caído hasta alrededor de 1.3220 y está bajando aproximadamente un 1.25% desde el comienzo de la semana. Un movimiento por debajo de 1.3200 podría aumentar la presión sobre el par, mientras que un retorno por encima de 1.3300–1.3350 sería la primera señal de una posible recuperación.

Según los analistas de FreshForex, mientras los rendimientos de EE. UU. permanezcan cerca de máximos plurianuales, la ventaja sigue estando con el dólar, y la presión sobre EURUSD y GBPUSD puede continuar.

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Estimados clientes:

Informamos sobre la actualización de los siguientes documentos normativos de la Empresa:

• del Acuerdo del Cliente;
• de los Términos y Definiciones;
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Los cambios entrarán en vigor al cumplirse un día hábil desde la fecha de publicación de este aviso.

Le rogamos que consulte las versiones vigentes de los documentos, publicadas en el sitio web oficial de la Empresa.

Esto hace que el actual repunte de Bitcoin sea particularmente interesante. El mercado está mostrando que BTC ahora se mueve no solo como un activo cripto independiente, sino también como parte del apetito de riesgo general, junto con el sector tecnológico estadounidense.

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¿Por qué Bitcoin sube junto con el índice?

• El mercado está comprando riesgo nuevamente. Tras varias sesiones volátiles, los inversores regresaron a las acciones tecnológicas, mientras que el Nasdaq volvió a acercarse a niveles récord. Esto crea un entorno favorable para Bitcoin: cuando aumenta el apetito de riesgo, las criptomonedas suelen atraer flujos adicionales de capital.
• Los rendimientos de los bonos están cayendo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó por debajo 5%. Esto reduce la presión sobre los activos de riesgo y hace que instrumentos como BTCUSD y #NQ100 sean más atractivos para los inversores.
• El petróleo ya no ejerce presión sobre el mercado. La caída de los precios del petróleo ha aliviado las preocupaciones sobre la inflación. Cuanto menos tema el mercado otra ola de aumentos de precios, más cómodos se sienten los inversores con las acciones de crecimiento y las criptomonedas.
• La fuerte dinámica tecnológica también está apoyando a las criptomonedas. Las ganancias en acciones relacionadas con la inteligencia artificial han fortalecido nuevamente la confianza en el sector tecnológico. Ante este telón de fondo, Bitcoin cada vez cotiza más en la misma dirección que #NQ100 en lugar de moverse de forma independiente.

En este punto, no solo importa el movimiento por encima de $87,000, sino también la naturaleza del movimiento. Mientras que el mercado de criptomonedas solía moverse de forma independiente, Bitcoin ahora responde cada vez más a los mismos impulsores que el mercado de valores estadounidense: los rendimientos de los bonos, las expectativas de inflación y el sentimiento general de los inversores.

Según los analistas de FreshForex, mientras el apetito por el riesgo se mantenga fuerte, Bitcoin tiene espacio para un mayor crecimiento. La correlación actual con #NQ100 está apoyando a los compradores: un sector tecnológico sólido, la caída de los rendimientos de los bonos y la disminución de las preocupaciones sobre la inflación están creando un entorno más favorable para BTCUSD. Si BTCUSD se mantiene por encima de $87,000, el siguiente objetivo psicológico para los compradores podría ser $90,000, mientras que una ruptura por encima de este nivel podría abrir el camino hacia la $92,000–93,000 zona.

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A primera vista, esta reacción puede parecer ilógica: las tasas de interés más altas generalmente fortalecen el dólar y reducen el atractivo del oro. Pero esta vez, el mercado reaccionó de manera diferente, y esa es la clave para entender el movimiento actual.

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¿Por qué sube el oro a pesar de las tasas más altas?

• La subida de tipos ya estaba descontada. La propia decisión de la Reserva Federal no sorprendió al mercado. Por lo tanto, después del anuncio, algunos participantes del mercado comenzaron a cerrar sus posiciones cortas anteriores en oro.
• Los inversores se centran no en la subida en sí, sino en lo que viene después. La Reserva Federal ha mantenido un tono hawkish y ha dejado la puerta abierta a otra subida de tipos antes de fin de año. Sin embargo, el mercado ya ha comenzado a evaluar hasta dónde puede llegar realmente el regulador si la economía comienza a desacelerarse.
• El rally del petróleo se ha pausado. La reducción de la presión de los precios del petróleo ha aliviado algo las preocupaciones sobre otra ola de inflación. Esto es importante para el oro porque reduce el riesgo de un endurecimiento aún más agresivo por parte de la Reserva Federal.
• La demanda de activos refugio sigue siendo fuerte. A pesar de la subida de tipos, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la nerviosidad general en los mercados globales no han desaparecido. Esto continúa apoyando el interés en el oro como activo refugio.

Para el mercado, ahora es importante no solo considerar el nivel actual de los tipos de interés, sino también qué tan rápido puede continuar la Reserva Federal con el endurecimiento sin causar daños graves a la economía y al mercado bursátil. Por eso el oro tiene la oportunidad de recuperarse: los inversores han visto que una decisión hawkish de la Reserva Federal no significa necesariamente una continuación automática de la caída de XAUUSD.

Según analistas de FreshForex, la actual recuperación del oro muestra que el mercado aún está dispuesto a comprar las caídas de XAUUSD cuando surjan señales de estabilización. Si los precios se mantienen por encima de la $4,300 zona, los compradores pueden intentar extender el movimiento hacia $4,400–4,500.

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El principal detonante provino de las advertencias emitidas por los ejecutivos de empresas de inteligencia artificial. Tras las preocupaciones sobre los riesgos de que la tecnología se desarrolle demasiado rápido, los inversores comenzaron a preguntar por primera vez en cierto tiempo: ¿qué le sucederá a los fabricantes de chips si el gasto masivo en inteligencia artificial comienza a ralentizarse?

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Lo que asustó a los inversores:

• El mercado ha comenzado a reevaluar la demanda futura. #NVIDIA y #Micron han sido entre los mayores beneficiarios de la construcción de centros de datos y del creciente demande de potencia de computación. Incluso una leve señal de una posible desaceleración en la inversión en IA está llevando a los inversores a adoptar una visión más cautelosa sobre las ventas futuras de procesadores y memoria.
• Las altas tasas de interés están añadiendo presión. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó brevemente 5%, mientras que las expectativas de otro aumento de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se mantienen elevadas. Cuanto más caro se vuelve el dinero, más difícil resulta para las acciones tecnológicas justificar sus altas valoraciones.
• Los inversores están tomando beneficios tras una fuerte subida. El sector de los semiconductores sigue siendo uno de los mejores performers del año y, incluso después de la venta, sigue subiendo alrededor de 57% desde enero. Ante este telón de fondo, la aparición de un nuevo riesgo proporcionó una razón conveniente para cerrar algunas posiciones rentables.

El problema para el mercado es que las actuales altas valoraciones de las empresas tecnológicas ya asumen en gran medida que la inversión en IA continuará creciendo rápidamente. A medida que las empresas aumentaron constantemente el gasto en equipos y centros de datos, este escenario funcionó a favor de los fabricantes de chips. Ahora, el mercado también tiene que considerar la posibilidad opuesta.

Al mismo tiempo, todavía es demasiado pronto para hablar del fin del boom de la IA. La demanda de potencia informática sigue siendo alta, y un solo día de ventas no cambia la tendencia a largo plazo. Sin embargo, la caída de casi el 6% mostró lo sensible que se ha vuelto el sector ante cualquier duda sobre el ritmo futuro del gasto en inteligencia artificial.

Según los analistas de FreshForex, mientras persista la presión sobre los fabricantes de chips, será más difícil que #NQ100 alcance nuevos máximos. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. permanecen alrededor del 5% y las preocupaciones por una desaceleración en la inversión en IA se intensifican, la presión sobre el índice tecnológico podría continuar.

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Al mismo tiempo, el referente global confirmó la fuerza del movimiento. El 8 de septiembre, el cobre a tres meses en el London Metal Exchange subió por encima de 14.700 dólares por tonelada, estableciendo un nuevo máximo histórico. Esto muestra que el rally en CUCUSD es parte de un movimiento más amplio en el mercado global del cobre.

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Qué está apoyando los precios del cobre:

• La oferta de metales sigue siendo limitada. El mercado está cada vez más preocupado porque las empresas mineras no podrán aumentar la producción lo suficientemente rápido.
• Estados Unidos está aumentando activamente las importaciones. En julio, los envíos de cobre de la República Democrática del Congo a Estados Unidos alcanzaron un récord 53.290 toneladas, mientras que las importaciones totales de EE. UU. superaron 220.000 toneladas en un solo mes por primera vez. Los comerciantes están intentando redirigir más metal a EE. UU. de antemano ante el riesgo de nuevos aranceles de importación.
• Las redes eléctricas y las nuevas tecnologías requieren cada vez más metal. El cobre sigue siendo uno de los materiales clave para las redes eléctricas, los vehículos eléctricos y los centros de datos. El aumento de la inversión en infraestructuras está apoyando la demanda a largo plazo.
• La industria china continúa registrando una fuerte demanda externa. En agosto, las exportaciones de China aumentaron un 25% interanual, mientras que las exportaciones de alta tecnología aumentaron un 42.9% durante los primeros ocho meses del año. El crecimiento de los envíos de productos electrónicos, vehículos eléctricos y otros productos tecnológicos está apoyando la demanda de materias primas industriales, incluido el cobre.

Lo que hace que la situación actual sea particularmente notable es que el mercado recibe apoyo desde dos direcciones a la vez. Por un lado, está la demanda a largo plazo de los sectores energético y tecnológico. Por otro, la redistribución de suministros físicos hacia EE. UU., lo que reduce la cantidad de metal disponible libremente en otras regiones.

Según los analistas de FreshForex, el rango de 6,60-6,80 se está volviendo clave para CUCUSD. El cobre cotizaba alrededor de 6,65 ayer mismo, y hoy ha vuelto a acercarse al extremo superior del rango, mostrando que los compradores siguen interesados. Si el precio se mantiene por encima de 6,60 durante los próximos días y no vuelve a una caída más profunda a principios de la próxima semana, la consolidación actual podría considerarse como preparación para otra ola alcista. En este caso, un breakout y un movimiento sostenido por encima de 6,80 podrían abrir el camino a nuevos máximos locales, y para finales de septiembre, CUCUSD podría intentar bien alcanzar el área de 7,00.

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Esta vez, el aumento del yen no está impulsado solo por la amenaza de intervención cambiaria. El mercado se está preparando cada vez más para un aumento de tipos por parte del Banco de Japón en su 17-18 de septiembre reunión. Un aumento de tipos de 25 puntos básicos hasta 1.25% ya está casi totalmente reflejado en los precios.

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¿Qué está apoyando al yen:

• El Banco de Japón se prepara para subir los tipos. Las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria están haciendo el yen más atractivo y reduciendo la diferencia de tipos de interés entre Japón y EE.UU.
• Los salarios reales están subiendo. En julio, aumentaron un 2,4 % interanual: el nivel más alto desde 2021. Para el Banco de Japón, esta es una señal importante: el aumento de los ingresos de los hogares reduce el riesgo de que las tasas más altas dañen el consumo en exceso.
• La economía japonesa ha demostrado ser más resistente de lo esperado. El crecimiento del PIB del segundo trimestre se revisó al alza hasta el 1,4 % anualizado, lo que da al banco central más margen para seguir subiendo las tasas.
• Los inversores están cerrando posiciones cortas en yenes. Durante mucho tiempo, los participantes del mercado tomaron prestada la barata moneda japonesa e invirtieron los fondos en activos con mayor rendimiento en el extranjero. Ahora, a medida que las tasas en Japón suben, estos intercambios son menos rentables, lo que obliga a los inversores a recomprar yenes.

La divisa recibe un apoyo adicional por parte de la postura de las autoridades. El ministro de Finanzas Satsuki Katayama confirmó que Japón y Estados Unidos continúan coordinando sus acciones para mantener la estabilidad en el mercado de divisas. Tras la intervención conjunta en julio, los operadores ya están teniendo en cuenta el riesgo de que un rápido retorno del USDJPY a sus máximos pueda desencadenar nuevamente una respuesta de las autoridades.

Según los analistas de FreshForex, el yen sigue teniendo la ventaja, y la presión sobre el USDJPY podría continuar. Las expectativas de un aumento de las tasas por parte del Banco de Japón, el aumento de los salarios reales y el desmontaje de las posiciones especulativas cortas en yenes siguen apoyando la moneda japonesa. Si el banco central confirma el 17-18 de septiembre que está dispuesto a seguir subiendo las tasas, el USDJPY podría volver a probar el 150–152 zona.

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El 7 de septiembre se celebra el Día del Trabajo en EE. UU., por lo que habrá cambios en el horario de las sesiones de negociación ese día.

Horario de negociación:

*EEST – hora de verano de Europa Oriental (hora del servidor de negociación de la empresa, corresponde a UTC+3 en verano).

Debido a la baja liquidez y la alta volatilidad del mercado durante los días festivos, las posiciones abiertas están sujetas a un mayor riesgo, por lo que recomendamos proteger sus posiciones con órdenes de stop y mantener el nivel de margen de la cuenta por encima del 200%.

Este horario de operaciones es solo informativo y puede estar sujeto a cambios. 

A partir del 8 de septiembre de 2026, las operaciones se realizarán en régimen normal.

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La principal razón fueron las inversiones en fondos cotizados de criptomonedas. El debilitamiento del dólar también hizo que los activos digitales fueran más atractivos para algunos inversores.

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Factores del movimiento de las criptomonedas:

• BTCUSD — demanda a través de fondos cotizados. Las nuevas inversiones pueden apoyar a Bitcoin en las próximas semanas.
• ETHUSD — flujo continuo de fondos hacia los fondos de Ethereum. Una demanda sostenida puede ayudar a Ethereum a mantener posiciones sólidas.
• XRPUSD — primeras inversiones en fondos relacionados con XRP. Su continuación podría ampliar el grupo de grandes compradores.
• SOLUSD — interés de los inversores en los fondos de Solana. Por ahora, el volumen de inversiones está muy por detrás de los líderes del mercado.
• TRXUSD — desarrollo de pagos con dólares digitales. Los nuevos proyectos bancarios apoyan la industria, pero intensifican la competencia y la atención de los reguladores.

Estos activos muestran diferentes aspectos del regreso de los grandes inversores al mercado. BTCUSD y ETHUSD reciben la demanda directa más destacada. XRPUSD y SOLUSD dependen más de la continuación de las inversiones en nuevos fondos. TRXUSD está vinculado al desarrollo de los pagos digitales. Por lo tanto, es más sensible a la regulación y a la competencia por parte de los bancos.

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Según la evaluación de especialistas de FreshForex, las próximas semanas dependerán de varios factores. Es importante la demanda de grandes inversores y las inversiones en fondos cotizados. También influyen la regulación, el desarrollo de redes y los dólares digitales. El cambio en el sentimiento de los inversores puede provocar movimientos bruscos. Incluso en un escenario positivo, es importante limitar de antemano el riesgo en las operaciones y tener en cuenta la posibilidad de cambios en el entorno del mercado.

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En relación con las vacaciones bancarias de verano en el Reino Unido el 31 de agosto las negociaciones del índice #FTSE100 estarán cerradas.

A partir del 1 de septiembre de 2026, la negociación se realizará en régimen normal.

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La reacción del mercado fue cautelosa. El dólar se mantiene cerca del máximo de ocho días, y la probabilidad de un aumento de la tasa por parte de la Reserva Federal ya en septiembre se estima en aproximadamente 40%. Ahora la atención de los inversores se centra en Jackson Hole, donde 28 de agosto hablará el jefe de la Reserva Federal, Kevin Warsh.

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La economía no ofrece una solución sencilla a la Reserva Federal

Una alta inflación generalmente requiere una política monetaria más estricta; sin embargo, la economía estadounidense muestra simultáneamente señales contradictorias.

En el segundo trimestre, el PIB de EE. UU. creció solo un 1,5% interanual. Por otro lado, la demanda interna resultó más resistente de lo estimado inicialmente, los beneficios corporativos aumentaron y las inversiones empresariales continúan recibiendo apoyo de los grandes gastos en inteligencia artificial.

Como resultado, la Reserva Federal tiene que elegir entre dos riesgos: un nuevo aumento de la tasa podría ralentizar aún más la economía, pero una política demasiado blanda podría permitir que la inflación se fije significativamente por encima del nivel objetivo.

Ahora todo depende de Jackson Hole

El evento clave será la intervención de Kevin Warsh el 28 de agosto. El mercado buscará en sus comentarios la respuesta, ante todo, a una pregunta: qué tan seriamente está dispuesta la Reserva Federal (Fed) a combatir la inflación si el aumento de los precios se mantiene cerca de los niveles actuales.

Una retórica más dura puede fortalecer el dólar y el rendimiento de los bonos estadounidenses. Para #SP500 y #NQ100, este escenario se convertirá en un factor de presión, ya que las altas tasas encarecen el dinero y reducen el atractivo de las acciones de crecimiento.

Si el jefe de la Fed da a entender que se puede evitar un nuevo aumento de las tasas, la reacción del mercado podría ser la opuesta: el dólar recibiría presión y los índices bursátiles obtendrían apoyo.

Según los analistas de FreshForex,es poco probable que la Fed dé al mercado motivos para esperar un pronto aflojamiento de la política: la inflación del 3,7 % sigue siendo demasiado alta, por lo que es más probable que haya señales de mantenimiento de las altas tasas y disposición a aumentarlas nuevamente si el aumento de los precios no se desacelera. Para los traders, esto significa posiciones más fuertes del dólar y un mayor riesgo de caída de #SP500 y #NQ100, especialmente del sector tecnológico, que es el más sensible al financiamiento costoso.

El crecimiento fue amplio: Ethereum (ETHUSD) aumentó más de en una semana 31%, mientras que Ripple (XRPUSD) mostró un crecimiento aproximado del 50%. Al mismo tiempo, los ETF de criptomonedas al contado en EE. UU. recibieron alrededor de $2.600 millones de entrada neta de fondos, lo que marcó el mejor resultado desde octubre del año pasado.

¿Qué impulsó a las criptomonedas:

• Los grandes inversores han regresado al mercado. Durante la semana, entraron alrededor de $1.900 millones, en ETFs de Bitcoin, y los fondos basados en Ethereum atrajeron casi $700 millones. El regreso de la demanda institucional fue una de las diferencias clave de esta subida respecto a los picos cortoplacistas anteriores.
• El rendimiento de los bonos estadounidenses disminuyó. El Departamento del Tesoro de EE. UU. aumentó el volumen de su operación de recompra de bonos gubernamentales a largo plazo. Esto ayudó a reducir la presión de las altas tasas de interés sobre los activos de riesgo y devolvió el interés de los inversores en las criptomonedas.
• El dólar se debilitó. La caída del tipo de cambio de la moneda estadounidense tradicionalmente aumenta la atractivo de los activos alternativos. En esta situación, Bitcoin se considera cada vez más junto con el oro como un activo que puede beneficiarse de los temores de depreciación monetaria.
• Los vendedores fueron tomados por sorpresa. Antes del rally, Bitcoin operó durante unas seis semanas en un rango estrecho, mientras que muchos traders apostaban por una mayor caída. El fuerte repunte provocó el cierre masivo de posiciones cortas, lo que aceleró aún más el crecimiento.

El panorama técnico también ha cambiado. Bitcoin y Ethereum superaron sus medias móviles de 200 días, un nivel que muchos participantes del mercado utilizan para evaluar la tendencia a largo plazo. Sin embargo, en las últimas semanas Ethereum creció más rápido que Bitcoin, lo que generalmente indica una mayor aversión al riesgo dentro del propio mercado de criptomonedas.

Según los analistas de FreshForex, después de la consolidación de Bitcoin por encima de $80 000, la ventaja sigue siendo de los compradores. La continua entrada de fondos en ETFs y la ulterior disminución del rendimiento de los bonos estadounidenses pueden apoyar el movimiento hacia $85 000–90 000, y si el impulso actual se mantiene, el mercado volverá a discutir el regreso de Bitcoin a la marca de $100 000.

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Condiciones detalladas de la promoción:

1. La promoción es válida desde el 25 de agosto hasta el 24 de septiembre de 2026.

2. Al operar con pares de divisas (EURUSD,GBPUSD,USDJPY,USDCHF,USDCAD,AUDUSD) no se cobra comisión por swaps ni comisiones Swap Free al trasladar posiciones al día siguiente. Consulte la especificación CFD. Además, la promoción sin swap se aplica al par de divisas según el horario:

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